Optimisme waspada kembali untuk PVC AS di Turki karena penjual menolak pemangkasan lebih lanjut

Para pelaku pasar berfokus pada pengumuman harga baru minggu ini, dengan perhatian kembali tertuju pada sentimen yang membaik secara hati-hati untuk kargo asal AS. Sebuah produsen PVC besar AS dilaporkan enggan menawarkan diskon dari level harga saat ini, sebuah sikap yang dikaitkan dengan penghentian pemeliharaan di salah satu pabriknya. Pada pertengahan September, PVC asal AS jatuh ke level terendah dalam lima tahun di seluruh pasar utama, menarik patokan global kembali ke level yang terakhir terlihat pada bulan-bulan awal pandemi.

Hal ini awalnya memperkuat sentimen untuk produk asal di pasar impor Turki dan Mesir, sebelum harga kembali melemah pada bulan Oktober di tengah tekanan stok yang kembali terjadi.

Sementara itu, beberapa penawaran awal November dari Eropa terdengar stabil dari level Oktober, karena pemasok regional menghindari mencerminkan penurunan €25/ton ($29/ton) dalam penyelesaian kontrak etilena November, dengan alasan margin yang sudah tipis. Pada saat yang sama, beberapa pembeli melaporkan diskon untuk produk asal bebas bea secara keseluruhan, yang semuanya menyebabkan situasi yang beragam pada awal bulan.

Pasar impor dipimpin dengan hati-hati oleh sentimen AS yang lebih kuat

Di pasar impor, penawaran kena bea masuk Tiongkok berkisar di kisaran $650/ton CIF, dengan diskon kecil masih tersedia meskipun ada laporan upaya kenaikan tarif angkutan. Hal ini mencerminkan permintaan yang lemah dan pasokan yang melimpah di Tiongkok. Sebaliknya, sentimen untuk kargo AS menunjukkan sentimen yang lebih kuat, dengan beberapa pelaku pasar mengonfirmasi bahwa produsen utama tetap enggan menerima tawaran tunai di harga $600–610/ton. Sebagian besar penawaran dilaporkan berkisar di kisaran $630/ton CIF atau sedikit di atasnya untuk kargo Amerika.

Seorang pedagang berkomentar, “Kami merasa bahwa produsen PVC AS sedang menguji sedikit kenaikan atau tidak terburu-buru untuk menetapkan penawaran dan alokasi baru. Sentimen di antara para penjual telah berubah relatif stabil atau bahkan lebih kuat, dengan harga soda kaustik yang lebih rendah juga mendorong proyeksi untuk beberapa upaya kenaikan dalam beberapa hari mendatang.”

K67 bebas bea mencari harga terendah

Di segmen non-bea cukai, penawaran dilaporkan untuk berbagai asal, termasuk Eropa, Mesir, dan Korea Selatan, dengan harga K67 diperkirakan mencapai $725–750/ton CIF tunai—hampir tidak berubah dari minggu lalu. Pembicaraan yang belum dikonfirmasi mengenai beberapa penawaran khusus di harga $710–720/ton CIF juga beredar.

Sementara itu, produsen mulai memberikan diskon €10-15/ton di pasar spot lokal Eropa minggu ini, sebagai respons terhadap permintaan yang lesu dan impor yang agresif di kawasan tersebut. Mengenai kemungkinan investigasi anti-dumping (AD), pelaku pasar mencatat bahwa langkah tersebut memerlukan bukti bahwa pemasok Asia menjual PVC dengan harga lebih tinggi di pasar domestik mereka dibandingkan di pasar ekspor ke Eropa—sebuah skenario yang mereka anggap tidak mungkin mengingat tingkat harga yang saat ini rendah di Asia. Sebaliknya, beberapa sumber menyarankan bahwa otoritas Eropa mungkin mempertimbangkan untuk memperkenalkan sistem kuota untuk mengatur volume impor PVC.

Pasokan lokal terbatas, memberikan sedikit dukungan

Di pasar domestik, para pelaku pasar menyebutkan menipisnya stok di Petkim di tengah kekurangan VCM. "Kami mendengar bahwa produsen akan menawarkan kargo impor untuk memenuhi kebutuhan pelanggan hingga produksi normal pada akhir November," komentar seorang pembeli. Ketersediaan yang semakin ketat di Petkim sedikit membantu memberikan dukungan terhadap sentimen secara keseluruhan, meskipun permintaan tetap lemah.

Derivatif yang melemah membatasi potensi kenaikan

Sebagian besar pelaku pasar sepakat bahwa permintaan PVC masih kurang momentum, sehingga menutup kemungkinan rebound yang kuat tidak hanya di Turki tetapi juga di seluruh Asia dan Eropa. Hal ini terjadi meskipun harga minyak mentah berjangka relatif stabil dan tarif angkutan kontainer yang lebih kuat di beberapa rute tertentu.

Seorang produsen terkemuka mengatakan, "Kami berencana untuk tidak melakukan pembelian untuk bulan November dan melihat harga pengiriman bulan Desember dalam beberapa hari mendatang. Pesanan derivatif masih lesu baik di dalam maupun luar negeri, sementara ketidakpastian atas hambatan perdagangan dan pasokan yang melimpah membuat pasar tetap berhati-hati."

Namun, membaiknya sentimen pasar PVC AS dapat membantu menetapkan batas bawah jangka pendek, terutama jika penjual mengalihkan fokus ke India menyusul klarifikasi anti-dumping yang tertunda. Persepsi pasokan cepat yang lebih ketat juga memperkuat prospek yang membaik secara hati-hati ini.