PE AS membanjiri Afrika Utara dan Asia Tenggara dengan harga kompetitif pada Agustus

Pada awal Agustus, kargo PE asal AS dengan harga kompetitif mengalir deras ke Afrika Utara dan Asia Tenggara, karena para penjual mencari gerai yang tersedia untuk menurunkan volume di tengah lesunya permintaan di wilayah lain. Pasar-pasar ini menyerap kelebihan volume yang mungkin akan menekan harga secara lebih luas, membantu mencegah penurunan yang lebih tajam secara keseluruhan.

Pelaku pasar mencatat bahwa minat terhadap kargo AS menurun di Turki, Eropa, dan gerai-gerai utama lainnya, mendorong aliran material yang lebih besar ke tujuan-tujuan ini dan tekanan yang lebih intensif pada pasar impor kelas bawah.

Kargo AS yang lebih murah menekan pasar-pasar tertentu

Kargo AS dengan harga rendah memangkas harga di beberapa pasar tertentu yang sensitif terhadap harga sekaligus menghindari penurunan harga yang lebih dalam di tempat lain. Sumber-sumber industri menyatakan bahwa aliran yang lebih besar menuju Afrika Utara dan Asia Tenggara pada bulan Agustus mencerminkan permintaan yang tidak responsif di tempat lain, alih-alih dorongan harga yang terkoordinasi. Dengan memindahkan lebih banyak volume ke gerai-gerai ini, para penjual dapat mempertahankan momentum penjualan tanpa memicu diskon yang lebih besar di pasar-pasar di mana pembeli sebagian besar tidak aktif.

Langkah ini dapat diartikan sebagai upaya tidak hanya untuk mencegah jatuhnya harga global yang lebih luas, tetapi juga memberi ruang bagi para penjual untuk mencoba mendapatkan keuntungan pasca-musim panas di pasar-pasar ini.

Pasar domestik AS tetap menguat

Pergeseran ini terjadi di tengah musim badai yang sejauh ini berjalan lancar, meskipun beberapa pembeli masih melakukan pembelian lindung nilai. Nilai etilena yang kuat dan arus ekspor yang stabil juga terus mendukung sentimen yang sedikit lebih kuat di pasar domestik AS untuk bulan Agustus, menyusul tren penguatan di bulan Juli. Selain itu, kesepakatan AS-UE sebagian telah meredakan tekanan perdagangan, tetap membuka pintu bagi PE AS ke Eropa.

Asia Tenggara: Penawaran AS yang lebih rendah menekan harga

Setelah berminggu-minggu stabil, pasar film PE impor Asia Tenggara melemah pada awal Agustus, terutama untuk jenis film LDPE dan HDPE. Aliran kargo AS yang stabil pada tingkat yang kompetitif mengikis dukungan dari kendala pasokan Timur Tengah yang sedang berlangsung karena HDPE berada $70/ton di bawah harga asal Timur Tengah minggu lalu.

Harga film LDPE AS di Vietnam berada di bawah ambang batas tunai CIF $1050/ton, sementara penawaran film HDPE dan b/m mencapai titik terendah $850/ton atau sedikit di bawahnya dengan ketentuan yang sama. Kondisi permintaan tetap lesu di seluruh kawasan, dengan para konverter dan pedagang di Vietnam, Malaysia, dan Indonesia sebagian besar masih mengandalkan pembelian tepat waktu di tengah ancaman perubahan tarif AS dan rendahnya aktivitas penggunaan akhir. Beberapa pembeli Vietnam juga mengantisipasi tekanan penurunan harga domestik setelah Long Son Petrochemicals beroperasi kembali pada pertengahan Agustus, yang semakin mengurangi minat terhadap impor.

Afrika Utara: Penawaran AS jauh di bawah harga asal utama

Di Afrika Utara, kedatangan kargo AS secara signifikan mengikis kisaran harga PE terendah, membalikkan tren penguatan di bulan Juli. Harga material asal AS setidaknya €100/ton ($117/ton) di bawah harga asal Timur Tengah. Bertentangan dengan anggapan umum, harga kompetitif ini berlaku untuk material utama.

Di Maroko, penawaran sporadis AS terdengar di kisaran €820-840/ton ($960-984/ton dengan paritas terbaru) untuk film LLDPE C4 dan €790-810/ton ($925-948/ton) untuk HDPE, semuanya berdasarkan CFR Casablanca, tunai.

Pasar Nigeria juga mencatat kargo AS berada di kisaran harga terendah di kisaran $1030-1040/ton CFR untuk film LLDPE C4 dan film HDPE, b/m dan injeksi, meskipun tidak secara signifikan menurunkan harga asal produk lain.

Turki dan Eropa: Penyesuaian Kecil, Minat Terbatas

Di tempat lain, pergerakan harga sangat minim. Di Turki, sebagian besar harga film PE AS dinilai sedikit lebih rendah di tengah volume yang moderat. Namun, harga tersebut hanya $20-30/ton untuk asal Timur Tengah, sehingga kurang memberikan insentif bagi pembeli. Perjanjian kerangka kerja AS-UE baru-baru ini, yang menghilangkan kekhawatiran sebelumnya atas akses AS yang terblokir ke Eropa, juga membantu para penjual AS menghindari diskon besar di Turki. Kekhawatiran sebelumnya bahwa PE AS akan membanjiri pasar Turki jika Eropa tetap ditutup telah mereda untuk saat ini.

Di Eropa, meskipun PE asal AS kini tidak dikenakan tarif berdasarkan kerangka kerja baru, jeda liburan di bulan Agustus telah membuat arus perdagangan dan minat tetap minimal. Penawaran baru untuk material AS dengan pengiriman Oktober-November dilaporkan stabil hingga $30/ton lebih tinggi, sementara beberapa penjual di Italia melaporkan upaya untuk menaikkan harga secara moderat untuk pengiriman selanjutnya, yang menunjukkan target harga ekspor yang lebih kuat dari para pemasok AS untuk periode pasca-musim panas

Prospek: Potensi pelemahan masih ada

Kecuali jika terjadi gangguan pasokan yang signifikan, harga PE spot global kemungkinan akan tetap lemah hingga Agustus, dengan potensi kenaikan musiman di bulan September kemungkinan tidak akan membalikkan tren penurunan yang lebih luas. Para penjual AS kemungkinan akan terus mengarahkan harga yang kompetitif ke pasar yang permintaannya rendah, sementara tetap bertahan di wilayah-wilayah yang menunjukkan minat beli terbatas. Ujian sesungguhnya akan datang jika musim badai berubah menjadi gangguan, yang berpotensi mengubah arus ekspor AS sekali lagi.