PVC Eropa anjlok pada Juli karena diskon besar gagal mendorong permintaan

Harga PVC Eropa mengalami koreksi bulanan terdalam dalam beberapa tahun terakhir seiring produsen semakin memprioritaskan volume dibandingkan margin di tengah permintaan yang terus melemah dan tekanan persediaan yang meningkat. Meskipun pemasok memberlakukan penurunan tiga digit di sebagian besar pasar, aktivitas pembelian tetap lesu, dengan konverter sebagian besar membatasi pembelian pada kebutuhan kontraktual sambil terus mengharapkan penurunan harga lebih lanjut.

Menurut ChemOrbis Price Index, harga PVC lokal di Eropa Barat Laut dan Italia telah turun sekitar 14% sejak puncak awal Mei, namun masih diperdagangkan jauh di atas tingkat sebelum perang.

Produsen lakukan pemotongan lebih dalam untuk lindungi pangsa pasar

Koreksi tajam pada Juli ini jauh melampaui 50% dari penurunan €200/ton dalam penyelesaian etilena Juli, mencerminkan meningkatnya tekanan persaingan dan bukan hanya faktor ekonomi bahan baku.

Beberapa produsen dikabarkan memberikan pengurangan hingga €150-200/ton untuk volume kontrak reguler, sementara pembeli semakin berhasil menegosiasikan konsesi lebih besar setelah mengancam akan mengurangi pengambilan kontraktual. Pelaku pasar mengatakan pemasok dengan tingkat produksi yang nyaman dan persediaan yang meningkat menjadi jauh lebih fleksibel demi mengamankan penjualan sebelum perlambatan musim liburan musim panas.

Beberapa pembeli juga melaporkan menerima penawaran spot tambahan mendekati atau bahkan sedikit di bawah €1000/ton, meskipun ini sebagian besar terbatas pada volume tambahan atau negosiasi terisolasi dan belum menjadi representasi pasar luas. Banyak pemasok masih menolak level harga tersebut untuk bisnis reguler, menandakan bahwa pasar belum sepenuhnya berpusat pada kisaran harga tersebut.

Permintaan lemah membuat diskon kurang efektif

Terlepas dari pemotongan harga yang agresif, perbaikan minat beli yang diharapkan belum terwujud.

Konverter tetap hanya membeli sesuai kebutuhan segera, dengan alasan buku pesanan yang lemah, persediaan yang cukup, dan ekspektasi bahwa harga bisa terus melemah dalam beberapa minggu mendatang. Sejumlah pembeli melaporkan bahwa mereka sedikit atau bahkan tidak membutuhkan material spot tambahan meskipun ditawarkan pada level diskon yang besar.

Pelaku pasar juga mencatat bahwa permintaan hilir tetap mengecewakan meskipun biasanya ada kekuatan musiman untuk aplikasi terkait konstruksi. Beberapa konverter tengah bersiap untuk penutupan musim panas yang telah direncanakan, sehingga semakin mengurangi kebutuhan pembelian dalam waktu dekat.

Kelemahan global jaga tekanan pasokan tetap tinggi

Lingkungan pasar yang lesu diperkuat oleh kelemahan di pasar PVC global.

Harga di Asia terus menunjukkan tren penurunan, sementara peluang ekspor Eropa semakin terbatas akibat harga luar negeri yang kurang kompetitif. Lemahnya kinerja ekspor ini mengarahkan lebih banyak material ke pasar domestik, memperketat persaingan antar pemasok regional.

Pada saat yang sama, pembeli semakin menggunakan kargo asal Asia jarak jauh sebagai tolok ukur harga dalam negosiasi, mendorong produsen Eropa untuk mempersempit kesenjangan meski waktu pengiriman jauh lebih singkat. Kargo impor yang dipesan sebelumnya pada kisaran €1000-1100/ton DDP kini kehilangan banyak keunggulan harga seiring nilai spot Eropa terus turun.

Sementara itu, diskusi terkait kemungkinan penyelidikan anti-dumping UE terhadap asal PVC tertentu dari Asia tetap berlanjut, meski sebagian besar pelaku pasar yakin tindakan regulasi apa pun akan membutuhkan waktu untuk mempengaruhi arus perdagangan saat ini. Sentimen pasar juga tetap stabil meskipun ada perkembangan geopolitik terbaru dan kenaikan harga minyak mentah, karena pelaku pasar tetap fokus pada kelebihan pasokan, lemahnya permintaan, dan meningkatnya tekanan persaingan.

Koreksi dipercepat namun premium perang belum sepenuhnya terhapus

Penurunan baru-baru ini menandai pembalikan tajam dari reli luar biasa yang dipicu konflik Timur Tengah pada akhir Februari.

Menurut ChemOrbis Price Index, harga PVC lokal Eropa melonjak sekitar 55-63% antara akhir Februari dan awal Mei sebelum terkoreksi sekitar 14% selama dua bulan terakhir. Bahkan setelah aksi jual baru-baru ini, harga masih sekitar 40-45% di atas tingkat sebelum perang tergantung jenis dan wilayah, menandakan bahwa bagian signifikan dari premi geopolitik belum sepenuhnya surut.
Suramnya musim panas di depan Sebagian besar pelaku pasar memperkirakan tekanan akan bertahan sepanjang musim panas selama permintaan belum cukup untuk menyerap pasokan yang tersedia. Kecuali konsumsi hilir membaik secara signifikan atau produsen mulai menurunkan tingkat operasi secara lebih agresif, penjual kemungkinan akan terus bersaing mendapatkan peluang bisnis terbatas dengan memberi konsesi harga, sementara pembeli diperkirakan akan tetap menerapkan strategi pembelian seperlunya.