PVC Eropa tetap tertekan kelebihan pasokan menjelang September

Pasar PVC Eropa tetap sebagian besar stabil pada bulan Agustus setelah dua bulan penurunan harga, dengan permintaan yang lemah dan kelebihan pasokan yang berkelanjutan mencegah produsen meneruskan kenaikan biaya ke harga. Kenaikan kontrak etilena Agustus sebesar €42,50/ton mendorong upaya kenaikan awal, namun sebagian besar memudar selama negosiasi, sehingga sebagian besar transaksi berakhir pada tingkat yang sama.

Kenaikan harga Agustus terhambat oleh lemahnya permintaan

Produsen awalnya memasuki pasar dengan kenaikan sekitar €20/ton untuk memulihkan sebagian dari margin yang hilang selama bulan-bulan sebelumnya. Namun, aktivitas yang lesu selama libur musim panas dan pasokan yang cukup membuat ruang untuk kenaikan semakin kecil.

Sebagian besar transaksi Agustus pada akhirnya ditutup pada tingkat yang sama, meskipun terdapat sedikit variasi tergantung pada tingkat harga sebelumnya. Kenaikan marjinal dicapai dari titik awal yang sangat rendah, sementara beberapa penjual memberikan koreksi kecil kepada pembeli yang sebelumnya membayar harga lebih tinggi.

Penawaran spot yang kompetitif mencerminkan kelebihan pasokan yang berkelanjutan

Pasar spot terus menyoroti ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan. Penawaran PVC Eropa dilaporkan berada pada level €850-950/ton FD di Eropa Barat Laut, sementara tingkat sekitar €950/ton FD terdengar di Italia.

Namun, harga rendah tidak serta-merta mendorong penjualan yang lebih kuat. Minat beli tetap tipis karena konverter fokus pada kewajiban kontraktual dan membatasi pembelian tambahan di tengah kebutuhan hilir yang lesu. Beberapa pemasok juga beroperasi dengan volume yang dikurangi, mengindikasikan bahwa penetapan harga spot yang kompetitif didorong tidak hanya oleh tekanan persediaan tetapi juga persaingan yang ketat di antara penjual Eropa.

Eropa tertinggal dari pasar PVC global yang lebih kuat

Tren yang sebagian besar stabil di Eropa ini bertolak belakang dengan sinyal harga yang lebih tegas di pasar PVC utama lainnya. Di Asia, rata-rata mingguan harga K67 di China, India, dan Asia Tenggara naik ke tingkat tertinggi sejak awal Juni, didukung terutama oleh biaya produksi dan logistik yang lebih tinggi. Salah satu produsen utama Taiwan juga menaikkan penawaran September sebesar $10-30/ton tergantung tujuan, memperpanjang tren penguatan yang terlihat selama dua bulan sebelumnya.

Sementara itu di Türkiye, penjual PVC kembali mencoba kenaikan harga moderat untuk September, didorong sebagian oleh tolok ukur Asia yang lebih kuat. Harga impor K67 sedikit meningkat, meskipun pembeli tetap berhati-hati dan kelayakan target harga yang lebih tinggi masih belum dapat dipastikan.

Perkembangan ini mungkin dapat memberikan sedikit dukungan eksternal bagi Eropa, khususnya dengan mengurangi daya tarik impor. Namun, dampaknya masih terbatas sejauh ini, karena penawaran spot domestik yang kompetitif, ketersediaan regional yang nyaman, dan konsumsi yang lesu terus mendominasi penetapan harga di Eropa.

Arah September bergantung pada permintaan seiring prospek C2 menjadi campuran

Fokus kini beralih ke bulan September, meski ekspektasi untuk kontrak etilena berikutnya menjadi kurang jelas. Proyeksi terbaru menunjukkan tingkat yang sama atau variasi yang relatif kecil, bukan kenaikan besar, sehingga kecil kemungkinan adanya dorongan kuat berbasis biaya pada PVC.

Produsen masih diperkirakan akan berupaya mempertahankan margin mereka setelah ketidakmampuan untuk menerapkan kenaikan biaya etilena Agustus pada harga PVC. Kembalinya konverter dari liburan musim panas dan aktivitas pengisian ulang stok juga dapat mendukung posisi penjual.

Namun konsumsi dasar tetap lemah dan pasokan Eropa masih cukup. Dengan tidak adanya dorongan besar dari etilena, negosiasi September kemungkinan besar akan bergantung terutama pada permintaan dan kebutuhan penjual untuk menyalurkan volume. Dengan demikian, tren yang sebagian besar stabil tetap masuk akal, meskipun pasar PVC luar negeri yang lebih kuat dan adanya perbaikan permintaan pascaliburan dapat membantu produsen menahan tekanan penurunan harga yang baru.