PVC India menantang kelemahan permintaan musim hujan seiring harga impor terus naik

PVC suspensi di India terus menunjukkan tren penguatan meski terdapat kelemahan permintaan musiman, karena batas lantai impor yang diberlakukan pemerintah, ketersediaan yang semakin ketat, serta biaya penggantian yang meningkat terus menutupi dampak hujan monsun yang lebat. Harga impor terus bergerak naik di seluruh pasar, dengan penawaran PVC berbasis etilena di bawah ambang $800/ton sudah tidak terlihat karena pemasok menghadapi ruang terbatas untuk bersaing pada level lebih rendah.

Harga impor S-PVC K67-68 dinilai naik $20-30/ton dari minggu lalu. Berdasarkan data ChemOrbis Price Index, rata-rata mingguan pada rentang harga tersebut telah mencapai level tertinggi dalam 10 minggu terakhir.

Dukungan terbaru datang dari produsen besar asal Taiwan, yang menaikkan penawaran Agustus ke India sebesar $20/ton menjadi $880/ton CIF, tunai. Revisi terbaru ini mengikuti kenaikan $45/ton yang diumumkan akhir Juli. Produsen tersebut tidak memberikan diskon pembelian volume, dan alokasi Agustus yang tersisa dikabarkan juga terbatas. Penawaran acuan baru untuk pengapalan September diharapkan muncul pekan depan.

Sementara itu, harga minimum impor (MIP) $766/ton CIF dari Directorate General of Foreign Trade (DGFT) terus menjadi lantai harga untuk PVC berbasis karbida asal Tiongkok, yang tetap ditawarkan sekitar $766-780/ton CIF. Kebijakan lantai harga ini juga mengubah lanskap persaingan untuk PVC berbasis etilena (C2), dengan penawaran di bawah $800/ton sudah tidak lagi ditemukan di pasar.

Asal utama C2 Tiongkok saat ini bertahan di $800/ton CIF atau lebih, sedangkan pengapalan asal Asia Tenggara dikutip pada kisaran menengah $800/ton CIF. Pengiriman bebas bea asal Jepang juga dilaporkan berpindah tangan pada harga $890-900/ton CIF India, setara dengan level dutiable di bawah kisaran menengah $800/ton.

Kargo murah Tiongkok putuskan batas bawah persaingan

Seorang pedagang berbasis Mumbai mengatakan pengiriman PVC berbasis karbida dari Tiongkok menarik minat beli yang kuat di dekat lantai MIP $766/ton, sementara kargo C2 tetap bersaing pada sekitar $800/ton CIF. “Pemain utama regional dari Taiwan dan Jepang kini sudah tidak bisa lagi bersaing dengan struktur biaya Tiongkok,” ujarnya.

Pedagang tersebut menambahkan, sebelum revisi kenaikan terbaru dari produsen Taiwan, indikasi harga $860/ton CIF untuk Agustus lebih dianggap sebagai acuan nominal dibanding level transaksi yang layak. Ia memperkirakan penyerapan Agustus dari produsen tersebut di India kemungkinan tidak mencapai 10.000 ton, yang mengindikasikan adanya realokasi lebih luas perdagangan PVC global seiring pemasok Tiongkok semakin memperkokoh posisi di pasar ekspor.

Kenaikan berikutnya ke $880/ton CIF semakin memperlebar jarak antara acuan level tradisional dan batas bawah level pasar yang layak. Meskipun permintaan lesu masih membatasi kesediaan pembeli mengejar harga lebih tinggi, kenaikan terbaru, ditambah alokasi Agustus yang tersisa terbatas, semakin menegaskan hilangnya penawaran C2 berharga rendah.

Pedagang lain di Mumbai memberikan penilaian lebih optimistis terkait fundamental pasokan, dengan mencatat bahwa pengiriman PVC Tiongkok ke India kebanyakan stabil pada $810/ton CIF atau lebih. Ia menyoroti semakin ketatnya pasokan regional serta memperingatkan bahwa India kemungkinan menghadapi defisit pasokan struktural.

Alokasi yang dibatasi dan kendala clearance di pelabuhan dapat menciptakan kemacetan lebih parah bagi konverter lokal begitu permintaan paska-monsun mulai pulih, tambahnya.

Hujan monsun batasi pembelian langsung

Terlepas dari gambaran pasokan yang makin ketat, permintaan hilir masih tetap lemah di seluruh kawasan konsumsi utama. Para pedagang mengatakan konsumsi akhir saat ini masih terbatas, dengan hujan bulan Agustus yang meluas untuk sementara menahan kenaikan harga lebih lanjut. Hujan deras tahun ini juga telah menghapus defisit monsun yang tercatat selama Juni dan Juli, menurut pelaku pasar.

Pengadaan oleh konverter masih sebagian besar bersifat kebutuhan mendesak (hand-to-mouth), karena curah hujan di India utara, barat, dan selatan telah mengganggu pembangunan sipil, proyek air minum kota, dan pemasangan pipa pertanian. Akibatnya, konverter menahan pembelian pengisian ulang dalam jumlah besar sampai kondisi cuaca membaik.

Kenaikan harga minyak mentah memberikan ‘suntikan tambahan’

Meskipun permintaan prompt yang lemah membatasi potensi kenaikan langsung, penguatan pasar energi global memberikan lapisan dukungan biaya tambahan. Kedua pedagang menyoroti kenaikan harga Brent di pasar berjangka belakangan ini, berpendapat bahwa naiknya biaya bahan baku hulu dapat semakin menopang harga PVC.

Untuk saat ini, kekuatan pasar lebih didorong oleh menyusutnya ketersediaan impor berharga bersaing daripada permintaan. Kombinasi MIP $766/ton, kargo C2 di bawah $800/ton yang semakin langka, ketersediaan regional yang ketat, serta biaya penggantian yang lebih tinggi telah menaikkan batas bawah pasar meski hujan monsun masih membuat pembeli berhati-hati.

Ketika curah hujan mereda di kawasan industri utama, pemulihan permintaan pipa pertanian serta pelaksanaan proyek infrastruktur dapat memberikan dorongan tambahan bagi konsumsi. Dengan ketersediaan impor yang terbatas dan biaya penggantian yang terus naik, pasar PVC India kemungkinan dapat bertahan kuat menuju September.