Pasar PE Eropa menghadapi ketidakpastian di tengah tarif AS-UE dan permintaan yang lemah

Pasar PE Eropa mengawali kuartal pertama tahun 2025 dengan baik, didorong oleh target peningkatan margin produsen dan berkurangnya pasokan impor. Namun, kondisinya dengan cepat menjadi lebih rumit, karena berbagai faktor, termasuk potensi tarif balasan UE, biaya yang lebih rendah, dan permintaan yang lesu, telah menciptakan lingkungan pasar yang tidak menentu.

Pasar Eropa berada dalam situasi yang sulit, dengan penyelesaian etilena April yang lebih rendah, permintaan yang ragu-ragu, tantangan terkait tarif Trump, dan potensi pergeseran dinamika. Sementara penyelesaian etilena €55/ton yang lebih rendah menekan harga PE, rumor mengatakan bahwa beberapa penjual mencari kenaikan hingga €50-100/ton, dengan asumsi bahwa tarif timbal balik akan memangkas aliran PE AS ke blok tersebut.

Fokus pasar telah bergeser ke arah pengumuman Presiden AS Donald Trump tentang tarif timbal balik baru pada 2 April 2025. Langkah-langkah ini bertujuan untuk mengatasi defisit perdagangan AS dengan mengenakan tarif yang setara dengan yang dikenakan oleh mitra dagang. Sebagai tanggapan, Uni Eropa telah menyatakan keinginan untuk rekonsiliasi tetapi juga telah menyiapkan tindakan balasan untuk melindungi kepentingan ekonominya jika perlu.

Kekhawatiran atas bea masuk AS dan peningkatan biaya impor

Salah satu kekhawatiran utama di pasar PE Eropa adalah risiko bea masuk AS yang membayangi. Ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara AS dan Eropa dapat meningkatkan biaya impor, yang dapat memberi produsen Eropa daya ungkit untuk menaikkan penawaran cepat mereka.

Seorang sumber dari produsen utama mengomentari masalah tersebut dan berkata, “Kargo impor yang dibeli pada bulan Februari sudah siap dan jika bea masuk potensial sebesar 25% diterapkan pada saat kedatangan, ini dapat mengubah pasar pada bulan April. Pasar Eropa mungkin mengalami peningkatan sementara, terutama untuk bahan baku cepat. Namun, keberlanjutannya masih belum pasti. Banyak hal akan bergantung pada strategi masa depan pemasok AS. Jika mereka menurunkan harga agar tetap kompetitif, kenaikan harga yang direncanakan oleh pemasok Eropa dapat menjadi tidak layak.”

Seorang pedagang juga mencatat, “Kami akan terus mengimpor material AS, yang harganya bisa tetap lebih kompetitif daripada penawaran Eropa, terutama jika produsen Eropa menaikkan harga untuk mengantisipasi tarif.”

Jika pemasok AS memilih untuk mempertahankan penawaran mereka dan tetap kompetitif, lebih banyak material diharapkan akan datang dari Timur Jauh dan Timur Tengah dalam jangka panjang. Ini merupakan tantangan ganda bagi produsen Eropa: menghadapi volume impor yang tinggi sekaligus menghadapi potensi bea masuk yang lebih tinggi atas material AS yang masuk ke UE. Hal ini semakin mengaburkan prospek jangka panjang.

Dampak jangka panjang tarif UE terhadap polimer AS

Sekitar pertengahan Maret, Plastics Europe, asosiasi perdagangan terkemuka Eropa, memperingatkan bahwa penerapan tarif, terutama pada barang-barang industri seperti plastik, akan mengganggu rantai pasokan, meningkatkan biaya bagi bisnis, dan merugikan konsumen di kedua sisi Atlantik. AS adalah mitra dagang penting bagi sektor plastik Eropa, dengan ekspor senilai €3,4 miliar dan impor plastik senilai €5,3 miliar pada tahun 2023.

European Plastics Converters Association (EuPC) juga baru-baru ini menyuarakan kekhawatiran mereka mengenai tarif yang diusulkan Komisi Eropa atas impor polimer plastik dari AS, dengan mengatakan bahwa tarif tersebut dapat mengancam industri konversi plastik Eropa dan 1,6 juta lapangan kerja yang didukungnya, selain membuka jalan bagi kenaikan harga, daya saing yang berkurang, dan hilangnya lapangan kerja di UE, yang membahayakan tujuan industri dan lingkungan.

Pasar dalam ketidakpastian: Apakah permintaan kenaikan dibenarkan untuk bulan April?

Beberapa pemasok utama dilaporkan menyesuaikan strategi mereka untuk mempertahankan profitabilitas, dengan menyebutkan kemungkinan tarif, meskipun hal ini belum dikonfirmasi secara resmi. Kenaikan harga ini merupakan bagian dari upaya yang lebih luas untuk mendapatkan kembali margin dan menyesuaikan gangguan potensial dalam rantai pasokan.

Di sisi lain, beberapa pedagang terlihat menawarkan rollover untuk beberapa penurunan setelah penyelesaian etilena yang lebih rendah. Mereka telah menyampaikan pendapat mereka untuk menutup transaksi LDPE dengan rollover mengingat persediaan terbatas, sementara penurunan hingga €50/ton mungkin terlihat untuk jenis lain pada akhir April. Sementara itu, seorang pembeli dilaporkan telah ditawari LDPE Eropa dengan penurunan €25-30/ton di pasar spot.

Akibatnya, masih belum pasti apakah kebijakan harga yang lebih tegas dari produsen akan diadopsi secara luas di pasar yang terkatung-katung, atau apakah rollover dan diskon akan menjadi hasil yang paling mungkin terjadi selama bulan April.

Aktivitas pasar terhenti karena kebingungan, perayaan yang akan datang

Pembeli sudah ragu untuk membeli material dalam jumlah besar, menunggu penurunan harga lebih lanjut sebelum berkomitmen untuk pesanan baru. Sikap hati-hati dari pembeli ini telah berkontribusi pada stagnasi keseluruhan di pasar. Perilaku pembeli yang terpukul semakin diperburuk oleh ketidakpastian seputar pergerakan harga di masa mendatang dan ancaman tarif AS yang membayangi.

April akan menjadi bulan yang pendek dalam hal hari kerja mengingat Paskah dan hari libur bank, dengan beberapa pemroses mempertimbangkan untuk menjembatani hari libur di tengah entri pesanan yang lambat. Pendekatan "tunggu dan lihat" ini berkontribusi pada kurangnya momentum secara keseluruhan di pasar.

Tampaknya penyesuaian harga lebih lanjut akan terjadi seiring berjalannya bulan, karena produsen dan pedagang beradaptasi dengan dinamika pasar yang terus berubah. Sementara itu, pembeli akan terus memantau situasi dengan saksama, menyeimbangkan risiko kenaikan harga dengan potensi transaksi yang lebih baik di kemudian hari di tengah permintaan yang sudah rapuh.