Pasar PET Eropa memperpanjang fase koreksi hingga Juni setelah reli musim semi

Pembalikan tren yang mulai muncul pada paruh kedua Mei semakin jelas terlihat di pasar PET Eropa pada awal Juni. Setelah mencapai level tertinggi sekitar empat tahun selama reli luar biasa yang terjadi pada Maret dan April, harga PET terus menurun, meskipun laju penurunannya sejauh ini tetap relatif moderat.

Bulan dimulai dengan kondisi lambat, dengan para pelaku pasar melaporkan aktivitas pembelian yang terbatas dan upaya rollover awal yang dengan cepat memudar. Sementara beberapa pemasok awalnya berharap dapat mempertahankan level Mei, ambisi ini segera hilang karena pembeli menunjukkan sedikit urgensi untuk menambah persediaan dan terus menekan untuk penurunan harga.

Sebagai hasilnya, harga PET grade botol telah bergerak turun di seluruh wilayah, meskipun besaran penurunan bervariasi secara signifikan tergantung pada level harga awal pembeli dan negosiasi individual. Sumber pasar melaporkan bahwa kisaran harga terendah telah mencapai sekitar €1440/ton FD untuk material lokal, sedangkan kisaran tertinggi masih dinilai pada €1550-1560/ton FD.

Pemasok berupaya menahan tekanan penurunan

Terlepas dari nada pasar yang lebih lemah, pemasok enggan memberikan diskon yang substansial. Biaya hulu tidak mengalami penurunan signifikan dalam beberapa minggu terakhir, mendorong produsen untuk mencoba menahan pasar agar tidak jatuh lebih jauh.

Namun demikian, saat ini posisi tawar pembeli lebih kuat dibandingkan saat reli musim semi. Sebagian besar konverter melaporkan kebutuhan jangka pendeknya telah tercukupi dengan baik dan melihat sedikit alasan untuk membangun stok tambahan di tengah ekspektasi bahwa harga mungkin akan terus melemah sepanjang sisa Juni.

Tidak adanya urgensi restocking telah menjadi salah satu faktor kunci yang membebani sentimen pasar, terutama setelah aktivitas pembelian akibat kepanikan yang terjadi sebelumnya tahun ini sebagian besar menghilang.

Permintaan musim tinggi belum menunjukkan momentum

Awal musim konsumsi musim panas tradisional sejauh ini gagal menghasilkan momentum permintaan yang lebih kuat seperti yang diantisipasi banyak produsen.

Sebagian besar pelaku pasar sepakat bahwa permintaan ada, namun tidak terlalu kuat. Konsumsi minuman tetap ditopang oleh musim, dan kondisi cuaca belakangan ini semakin mendukung, terutama di Eropa Selatan di mana suhu tinggi telah meningkatkan pola konsumsi.

Namun, dukungan ini belum juga mendorong peningkatan aktivitas pembelian sepanjang rantai pasokan karena konverter masih mengadopsi pendekatan hati-hati dalam manajemen inventaris.

Beberapa pelaku mencatat bahwa saat ini pasar tampak seimbang antara permintaan end-use musiman dan perilaku pembelian yang tertahan, sehingga mencegah terjadinya rebound tajam maupun koreksi harga yang dalam.

Penawaran impor tetap tersedia namun menarik minat terbatas

Sementara itu, penawaran impor terus bermunculan di pasar Eropa, terutama dari Asia.

PET grade botol asal Vietnam baru-baru ini dilaporkan pada kisaran sekitar €1300-1350/ton CIF Eropa, memberikan diskon nyata jika dibandingkan dengan material lokal. Meski terdapat keunggulan harga ini, minat beli terhadap kargo impor tetap relatif terbatas.

Banyak pembeli masih memilih sumber regional di tengah harga lokal yang turun, ekspektasi penurunan lebih lanjut dalam waktu dekat, serta ketidakpastian yang masih tersisa terkait keandalan pengiriman dan jadwal pengantaran. Kenaikan tarif pengapalan juga telah mengurangi sebagian daya tarik material impor dibandingkan ekspektasi sebelumnya.

Alhasil, impor saat ini lebih berperan sebagai referensi harga dan alat negosiasi dibanding sumber pasokan alternatif yang signifikan bagi sebagian besar pembeli Eropa.

Perkembangan perdagangan terkait Vietnam terus dipantau ketat

Secara bersamaan, perhatian tetap tertuju pada dinamika seputar impor PET asal Vietnam.

Pelaku industri terus memantau diskusi terkait kemungkinan penerapan langkah pertahanan perdagangan yang menargetkan asal impor tertentu. Meski belum ada pengumuman resmi, sejumlah sumber pasar mengindikasikan bahwa informasi tambahan bisa saja muncul setelah 15 Juni.

Situasi ini terus menciptakan ketidakpastian bagi pembeli maupun penjual, terlebih mengingat peran penting material Vietnam dalam memulihkan ketersediaan impor dan memperbaiki pilihan pasokan dalam beberapa bulan terakhir.

Kemungkinan adanya inisiatif perdagangan baru tetap menjadi variabel penting yang dapat memengaruhi dinamika pasar sepanjang semester kedua tahun ini, menurut pelaku pasar.

Prospek: Penurunan lebih lanjut mungkin terjadi, namun kejatuhan besar tidak diantisipasi

Ke depan, sebagian besar pelaku pasar memperkirakan harga PET akan menghadapi tekanan penurunan tambahan selama sisa bulan Juni.

Namun, sebagian besar pemain tidak memperkirakan koreksi harga yang dramatis. Pemasok terus menunjukkan biaya produksi yang relatif stabil dan berpendapat bahwa level penurunan saat ini sudah mencerminkan pelemahan sentimen yang terjadi belakangan ini.

Perkembangan permintaan secara luas dianggap sebagai faktor kunci yang akan menentukan arah pasar dalam beberapa minggu mendatang. Jika konsumsi musiman meningkat secara lebih nyata, pasar dapat menemukan sokongan di level saat ini. Sebaliknya, perilaku pembelian yang berhati-hati dapat memungkinkan harga untuk terus bergerak turun.

Opini terkait Juli masih terpecah. Beberapa pelaku pasar meyakini penurunan bisa berlanjut hingga bulan depan jika permintaan tak kunjung menguat dan ketersediaan impor tetap ada. Sementara pihak lain memperingatkan bahwa volatilitas harga minyak mentah yang masih berlangsung serta situasi geopolitik di Timur Tengah yang masih rapuh dapat dengan cepat mengubah peta biaya dan membatasi potensi penurunan lebih lanjut.

Untuk saat ini, pasar PET Eropa tampaknya tengah bertransisi menuju lingkungan yang lebih seimbang setelah reli luar biasa selama Maret dan April, yang mendorong harga ke level tertinggi empat tahun sebelum pasar memasuki fase koreksi pada paruh kedua Mei. Momentum bullish yang mendominasi pasar sejak awal Maret telah jelas menghilang, namun tidak adanya kelebihan pasokan yang parah dan masih adanya ketidakpastian terkait biaya mengindikasikan bahwa penurunan lebih lanjut kemungkinan akan tetap terbatas dan tidak bersifat drastis.