Pasar PP Eropa mencapai titik terendah baru seiring dengan penurunan pada Mei

Pasar PP di Italia dan Eropa Barat Laut mengawali bulan Mei dengan catatan yang tampak lebih lemah, didorong oleh penurunan kontrak propilena sebesar €65/ton. Tekanan biaya telah mendorong pemasok regional dan non-Eropa untuk merevisi penawaran PP mereka turun selama satu bulan lagi, dengan harga spot di Italia merosot ke level terendah sejak Januari 2024, menurut data Indeks Harga ChemOrbis



Penjual mencoba melindungi margin karena penurunan monomer menentukan arah Mei

Meskipun terjadi penurunan monomer yang tajam, produsen Eropa di Italia dan Eropa Barat berupaya menerapkan pengurangan yang lebih kecil sebesar €20-50/ton pada penawaran awal Mei, dengan tujuan memulihkan margin. Sementara itu, distributor yang menawarkan kargo non-Eropa, khususnya dari Korea Selatan dan Arab Saudi, menerapkan penurunan yang lebih tajam hingga €70/ton.

Pelaku pasar mengisyaratkan kemungkinan konsesi lebih lanjut dari pemasok regional di tengah respons pembeli yang lemah, karena sebagian besar konverter mendorong untuk memperoleh seluruh penurunan monomer dengan mempertimbangkan pasokan yang melimpah dan sektor hilir yang stagnan.

Pembeli berhati-hati, mengamati diskon lebih lanjut

Konverter di kedua wilayah mendekati pasar dengan hati-hati, menolak penawaran awal untuk mengantisipasi pengurangan tambahan di akhir bulan. Sementara permintaan di Italia menunjukkan peningkatan yang moderat dibandingkan April—ketika banyak pembeli melewatkan pengisian ulang—selera secara keseluruhan tetap terbatas. “Permintaan tidak terlalu buruk pada awal Mei karena banyak konverter yang menanyakan material,” komentar seorang distributor yang menangani jenis lokal dan impor di Italia.

Sebaliknya, permintaan di Eropa Barat digambarkan stagnan pada minggu pertama Mei, sebagian karena jeda pasca-liburan. Banyak pembeli masih menunggu untuk menerima penawaran baru atau menyampaikan ide untuk penurunan sejalan dengan penurunan monomer, sementara beberapa lebih suka membatasi pembelian mereka mengingat ekspektasi yang buruk untuk periode mendatang.

Tekanan ke bawah akan berlanjut hingga Mei

Kedua pasar kemungkinan akan tetap tertekan selama sisa bulan ini. Karena pemasok berusaha membersihkan stok berlebih dan pemulihan permintaan tetap suam-suam kuku, kesepakatan dengan pengurangan yang menyamai atau bahkan melebihi penurunan monomer mungkin menjadi lebih umum. Ketersediaan yang tinggi, terutama untuk kargo non-Eropa, akan semakin membebani sentimen pasar.

Impor tetap menjadi penghambat harga

Di Italia, penawaran PP Korea Selatan dikutip pada €1030/ton CIF untuk pengiriman Juli/Agustus, yang menunjukkan bahwa impor yang kompetitif dapat terus membentuk lanskap harga dalam waktu dekat. Jika pasar PP global tidak dapat stabil atau pulih segera, pemasok PP utama—terutama Arab Saudi dan Korea Selatan—dapat terus menargetkan Eropa untuk mengalihkan stok berlebih dan mengatasi permintaan yang menurun.

Sementara itu, pasar angkutan terus menyuntikkan ketidakpastian ke dalam prospek polimer, dengan kenaikan tarif jangka pendek muncul di tengah gelombang permintaan pra-tarif, terutama dari eksportir Asia non-Tiongkok. Sementara aktivitas yang membebani di awal ini dapat mendukung tarif angkutan untuk sementara, keberlanjutan keuntungan ini masih dipertanyakan. Jika negosiasi perdagangan yang sedang berlangsung terhenti atau memburuk, momentum kenaikan dapat dengan cepat berbalik, menghidupkan kembali tekanan bearish pada biaya pengiriman. Yang memperparah kerapuhan prospek ini adalah potensi penempatan kembali kapal kontainer ke rute Laut Merah setelah perkembangan gencatan senjata baru-baru ini. Kembalinya ke jalur ini akan melepaskan kembali kapasitas menganggur yang substansial ke pasar, yang kemungkinan memicu kemerosotan baru dalam tarif angkutan.