Pasar PP India tertekan oleh penawaran kompetitif dari Tiongkok di tengah pasokan Timur Tengah yang lebih mudah

Tekanan pada penjual PP Timur Tengah ke India meningkat karena pasar Tiongkok yang lesu dan penurunan tarif angkutan untuk rute Tiongkok-India, meskipun pemasok Timur Tengah melanjutkan produksi setelah pemulihan. Permintaan yang rendah dan pasokan yang melimpah diperkirakan akan membuat harga PP impor di India tetap rendah, dengan sebagian besar pelaku pasar tidak mengharapkan pemulihan karena harga bahan baku juga tetap lemah. Sementara itu, berita bahwa pemasok dari Oman menawarkan PP rafia seharga $950/ton CIF India, mendekati harga Tiongkok sebesar $940-970/ton CIF, dipandang sebagai sinyal pelemahan lainnya.

Impor turun ke level terendah hampir 2 bulan

Harga rata-rata mingguan untuk impor homo-PP rafia dan injeksi dari Timur Tengah turun ke level terendah hampir dua bulan, menurut ChemOrbis Price Index. Pada minggu yang berakhir pada 29 Maret, kisaran harga keseluruhan dinilai stabil hingga $20/ton lebih rendah dari minggu sebelumnya di $950-1000/ton CIF India, tunai, mengakhiri periode stabilitas selama lima minggu. Sementara itu, harga telah turun sekitar 7% sejak awal Juli 2024, meskipun ada kenaikan 5% sejak pertengahan Januari tahun ini.



Perdagangan dilaporkan menjadi tantangan bagi pemasok yang menawarkan harga tinggi karena pembeli sebagian besar memilih pengiriman dengan harga rendah. "Meskipun ada penawaran dalam kisaran $980-1000/ton CIF India, sulit bagi penawaran ini untuk diubah menjadi transaksi karena pemain tahu pengiriman dari Tiongkok tersedia dengan harga yang jauh lebih kompetitif," kata seorang pedagang.

Ada juga minat terbatas untuk mendapatkan pengiriman sebelum kontrak tahunan yang akan ditandatangani mulai awal bulan depan, saat pembeli biasanya tidak bersemangat untuk menambah stok. Selain itu, tarif angkutan terus menekan harga pengiriman impor dari Tiongkok ke India.

Aliran deras asal Tiongkok memberikan tekanan lebih lanjut

Menurut data ChemOrbis Stats Wizard PRO, Tiongkok mengekspor hampir 240.000 ton PP pada bulan Februari, menandai volume bulanan terbesar sejak April 2024. Total impor PP pada bulan Februari sedikit di atas 307.000 ton, naik 16% dari bulan sebelumnya. “Keberadaan banyak pengiriman dari Tiongkok dengan harga rendah memberikan tekanan pada pemasok di Timur Tengah untuk memangkas penawaran mereka ke tingkat yang sebanding dengan sebelumnya,” kata seorang pedagang besar di pusat perdagangan India di Mumbai.

Harga ekspor homo-PP raffia tetap stabil selama dua minggu berturut-turut, dinilai pada $900-930/ton FOB Tiongkok, tunai. Tarif tambahan untuk ekspor melemahkan pesanan, menyeret turun aktivitas transaksi.

Keterbatasan pasokan Timur Tengah akan mereda

Jumlah penjual yang menawarkan ke pasar India meningkat secara nyata dibandingkan dengan bulan sebelumnya karena lebih banyak produsen yang berbasis di Timur Tengah diharapkan kembali dari perbaikan, kata pelaku pasar. “Ke depannya, kami berharap lebih banyak kapasitas akan kembali beroperasi setelah penutupan, yang tentunya akan meredakan situasi pasokan,” kata seorang pedagang India. Menurut pedagang tersebut, ada lebih banyak penawaran dari Timur Tengah pada minggu sebelumnya, meskipun volume lebih rendah karena Ramadan. “Ini menunjukkan bahwa situasi pasokan secara bertahap mereda,” tambahnya.

Meskipun demikian, para pedagang juga mencatat bahwa pasar sedang lesu, dengan penawaran terbatas dari Timur Tengah karena Ramadan dan hari raya Idul Fitri yang dimulai pada 31 Maret. Pengurangan tenaga kerja selama Ramadan juga memengaruhi tingkat produksi di operator hilir.

Bahan baku propilena anjlok ke level terendah dalam 4 bulan

Penurunan terus-menerus di pasar propilena bahan baku, yang didorong oleh kelebihan pasokan dan minat beli yang terbatas juga memengaruhi harga PP. Harga propilena baik berdasarkan CFR Tiongkok maupun FOB Korea Selatan mengalami tren penurunan selama empat minggu, yang menyeret pasar ke level terendah sejak awal Desember 2024. Indeks Harga ChemOrbis menunjukkan harga propilena telah turun sekitar 5% sejak minggu kedua Februari, ke level saat ini $825/ton CFR Tiongkok dan $805/ton FOB Korea Selatan.

Para pedagang tetap berhati-hati, dengan pembeli berfokus pada pembelian lokal. Dimulainya kembali pabrik dehidrogenasi propana baru-baru ini dan unit baru yang ditugaskan di Tiongkok telah menambah kekhawatiran pasokan.