Pasar PP, PE, dan PVC Turki fokus pada arah pasca Idul Adha

Pasar poliolefin menunjukkan tanda-tanda stabilisasi setelah berbulan-bulan mengalami penurunan di Turki pada paruh kedua bulan Mei. Penjual mengambil sikap yang lebih tegas terhadap harga di tengah meningkatnya tarif angkutan, tekanan margin, dan menyempitnya kesenjangan dengan pasar Asia. Sentimen PVC di antara penjual juga didukung oleh kenaikan harga di seluruh Asia minggu ini, dengan beberapa pedagang mengisyaratkan penawaran AS yang lebih tinggi kepada Turki. Namun, dengan sebagian besar konverter mundur menjelang hari raya Idul Adha — dan tren bulan Juni kemungkinan bergantung pada bagaimana permintaan berkembang setelah para pemain kembali ke meja mereka — kehati-hatian tentang kemungkinan kenaikan yang solid tetap ada.

Harga PPH kelas bawah cenderung pulih

Minggu lalu, pasar PP impor, yang telah mengalami tekanan penurunan berkelanjutan sejak Maret, menunjukkan tanda-tanda yang lebih jelas bahwa harga dasar mungkin telah tercapai. Penjual menolak diskon lebih lanjut, didukung oleh alokasi yang terjual habis, biaya pengiriman yang lebih tinggi pada rute ex-Asia, dan penyempitan arbitrase atas Tiongkok, dengan premi Turki menyusut menjadi sekitar $75/ton. Faktor-faktor ini, dikombinasikan dengan aktivitas penyetokan ulang pada pertengahan Mei dan perubahan haluan pada produsen Rusia, mendorong nada harga yang lebih kuat, khususnya untuk asal Arab Saudi dan Korea Selatan. Setelah itu, sentimen di pasar lokal mengisyaratkan stabilisasi, karena distributor mencatat bahwa kerugian lebih lanjut tidak mungkin terjadi, dengan pengecer berusaha menghindari penawaran di bawah biaya penggantian.

Meskipun sentimen penjual menguat, gambaran permintaan tetap terkendali. Penyetokan ulang lebih didorong oleh ekspektasi harga terendah daripada oleh peningkatan nyata dalam konsumsi hilir. Konverter terus menghadapi masalah likuiditas, pesanan ekspor yang lemah, dan akses kredit yang ketat.

Pelaku pasar setuju bahwa pemulihan yang berarti akan bergantung pada sinyal permintaan pasca-Idul Adha yang lebih jelas dan bantuan ekonomi yang lebih luas. Sementara para pemasok mengincar kenaikan harga setelah liburan, pergerakan naik yang agresif mungkin akan diredam oleh fundamental yang masih lemah dan kendala ekonomi makro yang sedang berlangsung, termasuk inflasi yang tinggi dan biaya pinjaman. Seorang produsen PP mengatakan, "Kita mungkin melihat beberapa kenaikan dalam jangka pendek karena para pemasok Arab Saudi bebas dari tekanan stok. Namun, Juni akan menjadi bulan yang singkat, dengan tidak banyak pemain yang diharapkan kembali dari liburan sebelum 10 Juni. Hal ini, ditambah dengan potensi kedatangan kargo yang diamankan pada bulan Mei, akan membatasi kenaikan dalam jangka menengah."

Penawaran PE baru belum muncul menjelang liburan

Pasar PE menggemakan nada perbaikan yang hati-hati yang terlihat pada PP, dengan penawaran HDPE dan LLDPE film Amerika yang agresif memudar dan pemotongan harga secara umum kehilangan momentum minggu lalu. Minggu ini, produsen Timur Tengah mengungkapkan penawaran awal Juni sebagian besar dengan perpanjangan, mencatat umpan balik awal yang positif dari pelanggan.

Namun, penutupan manufaktur terkait liburan dan kendala kas yang terus-menerus membuat ekspektasi kenaikan tetap rendah. Seorang pengemas berkomentar, “Permintaan kantong plastik tertinggal dari harapan kami sebelum liburan Idul Fitri. Pembiayaan tetap menjadi masalah, yang menghambat aktivitas pengisian ulang. Dengan demikian, pasokan PE yang cepat mungkin menyusut sementara, dan aktivitas pasca-Idul Adha mungkin mengalami peningkatan. Namun, kami tidak memperkirakan peningkatan yang cepat, melihat pasar minyak global yang bergejolak dan mendekati liburan musim panas di Eropa.”

Di panggung global, biaya hulu yang stabil dan tarif angkutan yang lebih kuat pada rute tertentu memberikan beberapa sinyal positif. Namun, sentimen keseluruhan terbebani oleh hambatan ekonomi global dan ketidakpastian setelah gencatan senjata perdagangan AS-Tiongkok baru-baru ini. Sebagian besar pelaku pasar Turki yakin arah yang lebih jelas akan muncul pada paruh kedua bulan Juni, setelah perilaku pengisian stok pasca-liburan menjadi jelas.

Pelaku pasar PVC memantau pasar global

Hingga pertengahan minggu, penawaran PVC bulan Juni belum terbentuk, karena pemasok tidak terburu-buru menetapkan harga resmi di tengah tren yang lebih kuat di Asia. Sebagian besar pelaku pasar bersiap meninggalkan meja mereka untuk liburan Idul Adha, yang dimulai akhir minggu depan, sehingga aktivitas tetap terhenti meskipun sentimen membaik di antara para pemasok PVC.

Meskipun penawaran sporadis, kisaran nominal menguat untuk pertama kalinya dalam beberapa waktu, karena laporan pedagang tentang niat yang lebih kuat dari produsen PVC AS dan kontrak etilena Juni yang stabil di Eropa. Seorang pedagang besar mencatat, "Pemasok kami menaikkan penawarannya sebesar $40/ton pada hari Selasa, sementara negosiasi kami sedang berlangsung." Tanda-tanda sikap yang lebih kuat dari para pembuat PVC selaras dengan situasi yang baru-baru ini lebih kuat di Asia, di mana perusahaan besar Taiwan mengambil sikap sedikit optimis untuk pengiriman bulan Juni di awal minggu. Seorang produsen Eropa mengatakan mereka berharap melihat permintaan yang lebih baik setelah liburan, seraya menambahkan, "Kami menaikkan harga K67 kami karena harga Korea Selatan naik minggu ini."

Aktivitas mungkin tetap lesu dalam jangka pendek, mengingat rencana para konverter Turki untuk menghentikan produksi selama liburan Idul Fitri. Meskipun demikian, laba bersih yang buruk dibandingkan dengan banyak pasar lain dan kenaikan tarif angkutan diperkirakan akan memberikan dukungan kepada para penjual, sementara upaya kenaikan oleh para pedagang tertentu dapat merangsang permintaan resin pasca-Idul Adha.

Situasi Juni bergantung pada permintaan pasca-liburan

Di semua pasar, pertanyaan utamanya adalah apakah sentimen penjual yang membaik dapat menghasilkan kenaikan harga yang berkelanjutan pada bulan Juni. Banyak hal akan bergantung pada bagaimana permintaan berkembang setelah liburan, terutama karena para konverter menilai kembali tingkat persediaan dan biaya penggantian. Sementara itu, faktor global seperti pergerakan harga minyak, perkembangan di pasar Asia, dan dinamika angkutan akan memainkan peran yang menentukan dalam menentukan apakah premi Turki yang menyempit atas Asia dapat dipertahankan, dengan mempertimbangkan biaya pengiriman yang lebih tinggi.

Sementara beberapa penjual bersiap untuk kenaikan harga yang moderat karena biaya yang lebih tinggi dan kuota yang terbatas, pembeli cenderung untuk menahan diri, mungkin mempertimbangkan kondisi pesanan hilir dan kargo mereka sebelum melakukan pembelian baru. Kecuali jika ada pemulihan yang nyata dalam permintaan dan kondisi ekonomi yang lebih luas, pasar mungkin hanya akan mengalami kenaikan yang moderat, dengan hanya penyesuaian harga selektif tergantung pada mutu dan asal.