Pasar PS dan ABS Asia terdampak kekacauan tarif AS, permintaan ekspor menurun

Pasar PS dan ABS Asia mengalami tekanan signifikan menyusul kenaikan tarif terbaru yang diberlakukan AS pada barang-barang Tiongkok dan Asia Tenggara, dengan permintaan yang mengalami penurunan signifikan di seluruh sektor manufaktur utama.

Eskalasi tarif yang saling berbalas, yang berpuncak pada Tiongkok yang menaikkan bea masuk atas barang-barang AS hingga 125% dan AS menaikkan tarif impor Tiongkok hingga 145%, telah mengirimkan gelombang kejut melalui rantai pasokan regional. Meskipun AS memberlakukanPembekuan 90 hari pada sebagian besar tarif khusus negara, bea masuk menyeluruh sebesar 10% tetap berlaku pada hampir semua impor AS.

Resin stirena, yang banyak digunakan dalam peralatan rumah tangga, mainan, elektronik, suku cadang otomotif, dan kemasan, telah menanggung beban terberat dari penurunan permintaan yang didorong oleh tarif ini, yang menyebabkan tren penurunan harga yang terus-menerus.

Harga anjlok ke level terendah dalam beberapa tahun karena penawaran Tiongkok melemahkan pasar Asia Tenggara

Pada minggu yang berakhir pada 11 April, harga PS impor di Tiongkok dan Asia Tenggara turun sebesar $20–40/ton. Menurut data dari ChemOrbis Price Index, rata-rata mingguan untuk harga injeksi GPPS pada basis CIF Tiongkok turun ke titik terendah dalam hampir dua tahun. Sementara itu, injeksi HIPS Asia Tenggara dan jenis PS lainnya mencapai level terendah sejak H2 2023..

Penawaran China yang kompetitif terus mendominasi kisaran impor Asia Tenggara yang lebih rendah, sehingga menciptakan kesenjangan yang lebar dengan penawaran dari negara lain.

Harga injeksi ABS di Tiongkok juga turun sebesar $20/ton, mencapai titik terendah dalam satu tahun berdasarkan rata-rata mingguan, menurut data ChemOrbis. Di Vietnam, penawaran ABS Tiongkok dengan harga agresif sebesar $1250/ton CIF menurunkan tingkat impor Asia Tenggara yang lebih rendah sebesar $80/ton. Dengan penurunan $30/ton pada kisaran harga yang lebih tinggi, titik tengah mingguan regional turun ke titik terendah sejak pertengahan Februari 2024.

Tekanan tarif memicu pembekuan permintaan

Pelaku pasar melaporkan permintaan yang lesu, terutama di antara produsen yang mengekspor barang jadi ke AS. Banyak pembeli menghentikan pembelian baru, memilih untuk mengonsumsi stok yang ada di tengah ketidakpastian.

“Permintaan melemah sekarang karena sulit menjual produk ke AS,” kata seorang produsen peralatan makanan Tiongkok. "Kami telah berhenti membeli untuk saat ini karena kami memiliki cukup persediaan. Kami menunggu untuk melihat bagaimana situasi ini berkembang." Ia menambahkan bahwa sementara produksi di fasilitas mereka terus berlanjut, perusahaan induk mereka yang berbasis di AS sedang mengevaluasi apakah akan merelokasi operasi kembali ke negara asal, menggarisbawahi kekhawatiran bahwa tarif AS baru-baru ini dimaksudkan untuk membalikkan manufaktur lepas pantai selama beberapa dekade.

Seorang pedagang Tiongkok menyuarakan sentimen ini, dengan mengatakan, "Barang jadi seperti peralatan rumah tangga, konsumen utama PS dan ABS, sebagian besar dikirim ke Eropa dan AS. Dengan kedua pasar yang tertekan, minat beli telah mengering."

Laporan serupa datang dari seluruh wilayah. Seorang eksportir barang rumah tangga Vietnam mencatat penurunan tajam dalam permintaan sejak berita tarif muncul: "Kami dalam mode tunggu dan lihat karena semuanya masih belum jelas."

Penurunan biaya menambah lapisan kelemahan lainnya

Yang memperburuk situasi adalah penurunan tajam minyak mentah dan meningkatnya volatilitas di seluruh pasar keuangan global. Harga PS dan ABS, yang terkait erat dengan biaya bahan baku, telah terpukul keras. Dengan harga minyak mentah berjangka yang berkisar di sekitar level terendah sejak Februari 2021, Harga spot styrene anjlok $50/ton ke level terendah hampir dua tahun di $920/ton CFR China dan $910/ton FOB Korea per 11 April, menurut ChemOrbis Price Wizard.

Penurunan biaya hulu ini semakin mengikis kepercayaan penjual. "Kami tidak menawarkan minggu ini karena kami memantau pergerakan styrene. Bahkan ketika penawaran tersedia, tidak ada yang mengajukan penawaran," kata seorang produsen Asia Tenggara.

Seorang sumber dari produsen PS China menyampaikan pandangan pesimis yang sama, "Hanya sedikit pembeli yang mengajukan penawaran. Mereka menahan diri dengan harapan mendapatkan diskon lebih lanjut, mengingat harga minyak mentah dan spot styrene yang terus turun. Ditambah lagi, mereka tidak perlu segera mengisi stok, karena pelanggan mereka sendiri juga telah menangguhkan pesanan."

Apa yang akan terjadi dalam waktu dekat?

Meskipun pasokan tetap melimpah di tengah produksi yang sedang berlangsung, kurangnya dukungan hulu dan dorongan hilir serta meningkatnya ketidakpastian ekonomi global menunjukkan pasar PS dan ABS Asia mungkin tetap berada di bawah tekanan dalam waktu dekat.

Seorang pedagang yang berbasis di Hong Kong berkomentar, “Aktivitas pasar sangat lambat. Faktor-faktor pelemahan eksternal terus membebani, dan permintaan domestik tetap lemah. Kami memperkirakan harga akan terus turun.” Seorang konverter menambahkan, “Pesanan ekspor telah lenyap karena perang tarif. Dengan biaya hulu yang juga turun, kami mengantisipasi penurunan harga lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang.”