Pasar PVC Asia melemah di tengah musim hujan, ambiguitas tarif, dan kelebihan persediaan

Pasar PVC Asia terus menghadapi tantangan karena sentimen bearish mendominasi di berbagai kawasan utama di tengah perlambatan musiman, ketidakpastian geopolitik, dan kelebihan pasokan yang terus berlanjut pada awal Agustus. Tentu saja, optimisme sebelumnya yang didorong oleh ekspektasi rencana kerja baru dari Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi (MIIT), yang bertujuan untuk mengurangi kapasitas di sektor-sektor utama Tiongkok seperti petrokimia, hanya berdampak kecil pada sentimen jangka pendek, dengan faktor-faktor bearish kembali mengemuka.

Data ChemOrbis menunjukkan tren dua fase yang jelas dalam harga PVC selama dua tahun terakhir di seluruh kawasan. Setelah penurunan yang berkepanjangan dari level tertinggi tahun 2021, harga mulai pulih secara moderat pada pertengahan tahun 2023. Momentum kenaikan ini berlanjut hingga awal tahun 2024, dengan harga PVC impor di Tiongkok naik dari titik tengah taksiran sekitar $722/ton CIF pada Juni 2023 menjadi lebih dari $900/ton pada Januari 2024. India dan Asia Tenggara juga mengikuti tren serupa.

Namun, pemulihan tersebut hanya berlangsung singkat. Sejak awal 2024, harga terus menurun, mencapai titik terendah dalam sejarah pada Agustus 2025. Harga saat ini berada di titik tengah $695/ton CIF Tiongkok, $705/ton CIF India, dan $657/ton CIF Asia Tenggara — level yang jarang terlihat dalam lima tahun terakhir.

Penurunan yang berkelanjutan ini menggarisbawahi tantangan yang dihadapi pasar PVC, dengan dinamika regional dan faktor makroekonomi global yang terus menekan harga.

Musim hujan meredam permintaan di India; patokan harga terlihat stagnan hingga menurun

Di India, aktivitas pasar masih lesu karena musim hujan yang sedang berlangsung, yang biasanya memperlambat permintaan terkait konstruksi dan infrastruktur. Apatisme di antara pembeli telah menyebabkan ekspektasi yang hati-hati menjelang pengumuman harga penting pada bulan September oleh produsen besar Taiwan.

Seorang pedagang yang berbasis di Mumbai mengatakan, “Permintaan PVC di India masih lesu. Produsen besar Taiwan ini gagal menjual seluruh alokasinya untuk bulan kedua berturut-turut.”

Ia menambahkan, “Untuk bulan September, kami memperkirakan produsen Taiwan akan menurunkan harga. Namun, beberapa pemain lain memperkirakan produsen utama akan menurunkan harga hingga $20/ton menjadi sekitar $710/ton CIF India.” Penawaran produsen utama Taiwan saat ini berada di angka $730/ton.

Penawaran Korea Selatan telah melemah dalam beberapa minggu terakhir dari $730–740/ton menjadi sekitar $720/ton CIF India. “Bagaimanapun, kami tidak melihat perusahaan Taiwan akan menurunkan harga di bawah penawaran terendahnya di $700/ton CIF India,” kata pedagang tersebut.

Meskipun saat ini sedang lesu, pedagang Mumbai tersebut memperkirakan pemulihan ringan pascamusim hujan, kemungkinan terjadi antara bulan September dan Oktober. “Konstruksi akan dilanjutkan, dan daya beli pedesaan akan meningkat dengan hasil panen yang baik,” ujarnya. Pendorong permintaan jangka panjang seperti pembangunan infrastruktur dan Misi Jal Jeevan terus mendukung fundamental pasar, tambahnya. Program ini bertujuan untuk membantu negara bagian dalam merencanakan strategi penyediaan air pedesaan partisipatif jangka panjang untuk setiap rumah tangga dan lembaga publik di pedesaan.

Seorang produsen pipa PVC yang berbasis di Kochi, India Selatan, berkomentar: "Tidak diragukan lagi bahwa pasar sedang lesu, tetapi perusahaan besar Taiwan tersebut mungkin masih mempertahankan harga acuannya karena tidak ingin harga turun lebih jauh menjelang musim pasca-monsun yang dapat memicu kenaikan harga." Sebagai pembeli PVC Jepang, ia juga menyoroti penurunan harga asal bebas bea dalam dua minggu terakhir dari $795/ton CIF menjadi $770-775/ton CIF saat ini, setara dengan $715-720/ton CIF untuk asal yang dikenakan bea dari tempat lain..

Ketidakpastian tarif membayangi prospek Asia Tenggara

Di Asia Tenggara, para pedagang mengambil pendekatan tunggu dan lihat di tengah ketidakpastian seputar rezim tarif AS. Seorang pedagang Vietnam mencatat bahwa meskipun harga domestik di Tiongkok telah melemah, ia tetap mempertahankan penawarannya tetap stabil.

“Semua orang menunggu kejelasan tentang rezim tarif AS,” ujarnya. “Permintaan lantai PVC mungkin membaik setelah pengumuman yang lebih jelas, meskipun Vietnam menghadapi tarif AS yang lebih tinggi dibandingkan dengan negara-negara Asia Tenggara lainnya.”

Meskipun memiliki kerugian tarif, Vietnam tetap menarik bagi pembeli AS karena biaya tenaga kerja dan bahan baku yang kompetitif, nilai tukar yang menguntungkan, dan stabilitas politik. “Biaya tenaga kerja dan bahan baku yang lebih murah, harga hilir, nilai tukar, dan pabrik yang siap pakai atau politik yang stabil merupakan faktor-faktor yang dapat menjaga pesanan dari AS ke Vietnam tetap utuh,” tambah pedagang tersebut.

Seorang pedagang yang berbasis di Shanghai mengamati, “Harga sebagian besar stabil hingga turun di seluruh kawasan Asia Tenggara, dengan pembeli ragu untuk berkomitmen pada pembelian PVC baru di tengah ketidakpastian ekonomi makro.”

Kelebihan pasokan dan sektor properti yang lemah membebani pasar Tiongkok

Di Tiongkok, harga PVC tertekan akibat kombinasi permintaan yang lemah dan pasokan yang panjang, meskipun sempat menguat pekan lalu, dipengaruhi oleh ekspektasi rencana kerja baru untuk mengurangi kapasitas. Seorang pedagang polimer melaporkan bahwa penawaran terbaru sedikit menurun, mengikuti pasar berjangka lokal.

“Pasokan masih panjang karena unit-unit telah beroperasi kembali setelah pemeliharaan dan beroperasi dengan tingkat tinggi,” ujarnya. “Permintaan lemah karena sektor properti yang lesu, dan pembeli hilir hanya membeli untuk kebutuhan dasar. Transaksi yang telah selesai rendah, dan pasar diperkirakan akan tetap lemah hingga akhir tahun karena tidak ada faktor positif yang dapat meningkatkan permintaan untuk saat ini.”

Seorang produsen PVC menambahkan bahwa meskipun harga PVC berbasis batu bara dan etilena sedikit naik karena kenaikan biaya bahan baku, fundamentalnya tetap bearish. “Dukungan biaya kuat, tetapi dampak kebijakan telah melemah,” ujarnya. “Pasar ekspor masih dalam mode tunggu dan lihat, dan harga PVC diperkirakan akan turun.”