Pasar PVC Eropa melemah pada bulan November karena permintaan melambat dan impor menurun

Pasar PVC Eropa melemah pada bulan November karena para penjual kesulitan mempertahankan margin di tengah permintaan yang lemah, pasokan yang melimpah, dan tekanan berkelanjutan dari impor Asia. Penurunan harga etilena menambah tekanan pada harga PVC, membuat penurunan harga yang moderat lebih umum terjadi di seluruh kawasan meskipun upaya rollover terus berlanjut. Beberapa distributor menerapkan potongan harga yang sedikit lebih besar untuk merangsang penjualan di tengah persaingan yang ketat.

Produsen Berusaha Mempertahankan Posisi di Tengah Meningkatnya Persaingan

Sebagian besar produsen regional membuka bulan November dengan penawaran yang relatif stabil di kisaran €10/ton lebih rendah, dengan tujuan mempertahankan margin setelah kuartal ketiga yang menantang yang menghapus keuntungan sebelumnya. Beberapa pemasok berhasil mencapai rollover, terutama di Eropa Tengah dan Timur, sementara yang lain mengalah pada pemotongan kecil seiring dengan penolakan pelanggan. "Pembeli ingin membayar potongan harga €15-20/ton, tetapi kami tidak terbuka untuk penurunan seperti itu," kata seorang penjual, menambahkan bahwa mereka berencana untuk mempertahankan harga mendekati diskon rollover hingga €10/ton karena tekanan penjualan yang lebih rendah.

Profitabilitas masih tipis, dengan produsen menyebutkan kelemahan struktural Eropa — termasuk biaya energi dan karbon yang lebih tinggi — sebagai kendala utama. "Tidak ada peningkatan laba yang diharapkan pada kuartal keempat," komentar seorang sumber, mencatat bahwa banyak produsen sudah melakukan reposisi untuk tahun 2026, karena negosiasi kontrak mungkin lebih berfokus pada daya saing biaya daripada loyalitas, karena pembeli terus memprioritaskan penawaran dengan harga terendah.

Permintaan yang lemah dan pembelian oportunistik mendominasi

Para konverter terus membeli hanya sesuai kebutuhan, dengan impor yang datang dari Asia dan sedikit minat untuk menyimpan stok menjelang akhir tahun. Permintaan digambarkan stabil tetapi lemah, terutama di Prancis, sementara para pemain di Belanda melaporkan sedikit peningkatan dalam aktivitas terkait bangunan. "Kami berharap dapat menutup kesepakatan dengan penurunan €10-15/ton bulan ini," kata seorang pembeli, yang menambahkan bahwa permintaan tetap sebanding dengan tahun lalu tetapi dengan sedikit tanda-tanda pemulihan.

Distributor mengonfirmasi dinamika serupa. Seorang penjual mengatakan ia melakukan rollover harga pada awal November sesuai dengan pedoman pemasok, setelah sebelumnya menawarkan diskon kecil pada bulan Oktober untuk memacu penjualan. "Ada perang harga di pasar dengan berbagai level, jadi kami mungkin akan memangkas harga sebesar €5-10 lagi dalam beberapa minggu ke depan," komentarnya, seraya menambahkan bahwa pemasok tampaknya telah memperlambat produksi untuk mengimbangi kenaikan biaya.

Impor membebani sentimen

PVC asal Asia terus membebani sentimen Eropa. Beberapa pemain melaporkan penawaran agresif untuk kargo Asia jauh di bawah patokan regional, dengan tawaran di bawah €700/ton CIF ditolak oleh beberapa penjual yang memegang kargo asal non-Asia. "Kami menawarkan dari stok dengan rollover atau paling banyak €10/ton turun, tetapi pembeli berhati-hati dan menunggu," kata seorang pedagang, seraya menambahkan bahwa sebagian besar pelanggan menunda pembelian hingga akhir bulan.

Seperti yang dikatakan salah satu pemain, PVC impor diperkirakan menguasai sekitar 15% pasar Uni Eropa, dengan asal-usul non-Eropa semakin mengikis daya saing pemasok lokal. Meskipun beberapa konverter tetap setia kepada produsen dalam negeri, yang lain secara terbuka mencari bahan dengan harga terendah agar harga produk akhir tetap kompetitif — sebuah strategi yang kemungkinan akan memperlebar jurang antara rantai pasokan regional dan berbasis impor menjelang tahun 2026.

Kondisi yang bervariasi secara regional, Iberia di bawah tekanan yang lebih kuat

Variasi regional memang masih ada. Para pemain melaporkan tekanan yang lebih kuat di Iberia, di mana penjual menawarkan penurunan harga €10-15/ton untuk mempertahankan pangsa pasar di tengah aktivitas spot yang agresif dan permintaan hilir yang lemah. "Volume penjualan memang tidak fantastis, dan kami tidak ingin memotong lebih dari €15/ton karena tidak akan mempersempit kesenjangan dengan material Asia," kata salah satu pemain. Sebaliknya, Eropa Barat Laut tetap sedikit lebih seimbang, dengan pembelian spot yang terbatas tetapi diskusi kontrak yang sedikit lebih stabil.

Prospek: Aktivitas akhir tahun melemah, pemangkasan produksi lebih lanjut akan dilakukan

Pelaku pasar memperkirakan Desember akan mengalami perlambatan aktivitas akibat penutupan akibat liburan dan upaya pengendalian persediaan sebelum akhir tahun. Produsen diperkirakan akan mengurangi tingkat operasional lebih lanjut untuk mencegah akumulasi stok. "Beberapa pesaing sudah mengajukan penawaran spot yang agresif, sehingga pemangkasan pasokan adalah satu-satunya cara untuk menghindari erosi lebih lanjut," catat seorang sumber.

Selain penurunan jangka pendek, kekhawatiran tentang kelebihan pasokan struktural di pasar PVC Eropa semakin meningkat. Sejalan dengan hal ini, Vynova menghentikan produksi PVC di pabriknya di Beek, Belanda, pada 8 November, sesuai perkiraan. Langkah ini menggarisbawahi kesulitan yang lebih luas yang dihadapi produsen Eropa di tengah tingginya biaya energi, meningkatnya biaya karbon, dan persaingan impor yang ketat.

Kontrak 2026 dibayangi ketidakpastian

Negosiasi untuk kontrak 2026 sudah berlangsung tetapi kurang jelas. Produsen berupaya mempertahankan harga kontrak yang stabil untuk menjaga margin, sementara pembeli mendesak revisi ke bawah, dengan alasan bahwa impor yang lebih murah menciptakan batas bawah pasar yang baru. "Tidak pasti apakah pemasok dapat menghindari koreksi tahun depan," komentar seorang pembeli, mencatat bahwa konverter akan terus mengalihkan sebagian volume ke pasar spot karena langkah-langkah proteksionis terhadap PVC Asia masih akan berlaku paling lama beberapa bulan lagi, meskipun langkah potensial yang sedang dibahas—pengenalan kuota impor untuk mengendalikan volume resin yang masuk ke Eropa dalam jangka waktu tertentu—dapat membuahkan hasil lebih cepat daripada bea masuk antidumping.

Dengan harga PVC yang kini berada di level terendah dalam beberapa tahun, sentimen pasar tetap bearish. Kecuali jika konsumsi pulih atau tindakan pertahanan perdagangan segera terwujud, produsen PVC Eropa tampaknya akan menghadapi periode margin tipis dan operasi yang hati-hati dalam jangka panjang hingga awal 2026.