Pasar polimer India memantau pemulihan pasca musim hujan meskipun ada hambatan musiman

Pasar PVC dan poliolefin India saat ini tengah bergulat dengan efek musiman yang meredam akibat musim hujan yang sedang berlangsung, sementara pada saat yang sama mengantisipasi pemulihan pada akhir Juli dan Agustus. Pelaku pasar menunjukkan harapan bahwa meskipun pembelian dilakukan dengan hati-hati dan perubahan harga yang tidak terduga, khususnya PVC, industri ini diposisikan secara strategis untuk peningkatan permintaan pascamusim hujan.

Prospek ini didorong oleh perkiraan panen musim hujan yang baik dan aktivitas baru di seluruh sektor utama, khususnya infrastruktur, yang menandakan potensi peningkatan sentimen pasar. Di sisi lain, dampak dari tarif angkutan yang lebih rendah dan kurangnya momentum di pasar minyak harus dipantau karena dapat membatasi dampak optimisme permintaan terhadap tingkat harga PVC dan poliolefin aktual dalam jangka pendek.

Prospek yang kuat untuk tender infrastruktur

Prospek tender infrastruktur pemerintah India tetap sangat kuat. Anggaran Nasional 2025-26 mengalokasikan lebih dari INR11,2 triliun ($131 miliar) untuk belanja modal, yang mencerminkan investasi signifikan di sektor-sektor penting seperti jalan raya, rel kereta api, dan pembangunan perkotaan. Hal ini mendukung proyeksi investasi National Infrastructure Pipeline sebesar INR143 triliun ($1,67 triliun) pada tahun anggaran 2030, lebih dari dua kali lipat pengeluaran tujuh tahun sebelumnya.

Inisiatif yang mendukung dorongan ini merampingkan pelaksanaan proyek dan meningkatkan partisipasi sektor swasta. Pemerintah secara aktif mempromosikan kemitraan publik-swasta (KPS) dan monetisasi aset untuk menarik modal. Akibatnya, aliran tender infrastruktur skala besar yang konsisten diharapkan, yang mendorong pertumbuhan nasional dan penciptaan lapangan kerja. "Kami semua telah menunggu tender ini. Kami mengharapkannya segera untuk aktivitas proyek pascamusim hujan," kata seorang pedagang PVC Mumbai.

Volatilitas menguasai pasar PVC

Pasar PVC tetap sangat fluktuatif, dengan harga impor mengalami pergeseran yang signifikan baru-baru ini. Harga Juli produsen utama Taiwan dimulai pada $765/ton CIF India, kemudian turun $20/ton, yang mendorong pemotongan lebih lanjut dari pemasok Tiongkok. Akibatnya, harga impor PVC K67-68 ditetapkan pada $700–745/ton CIF India pada 2 Juli.

Menambah ketidakpastian, beberapa PVC K67 Tiongkok untuk pengiriman Juli dilaporkan dijual pada harga terendah $660/ton CIF India kepada pembeli Delhi. Seorang pedagang Mumbai mencatat ini setara dengan "level di bawah $600/ton FOB" — hal yang langka mengingat sebagian besar penjual Tiongkok sekarang meminta uang muka 80% untuk FOB dengan penawaran CIF minimal. Jika transaksi ini menandakan tren yang lebih luas, persaingan dapat meningkat, yang selanjutnya menekan harga.

Pada bulan lalu, harga impor PVC K67-68 (berdasarkan pelabuhan utama CIF India) turun sedikit, bergerak dari $720/ton pada awal Juni, mencapai puncaknya pada $732/ton pada akhir Juni, kemudian ditetapkan pada $722/ton. Volatilitas ini berasal dari kelebihan pasokan regional, pergeseran mata uang, pembeli yang berhati-hati, dan konstruksi yang melambat akibat musim hujan yang berdampak pada output hilir. Tanda-tanda penurunan tarif angkutan yang belum dikonfirmasi kini dapat menambah ketidakpastian lebih lanjut dalam jangka waktu mendatang.

Jenis PE tetap stabil atau mengalami sedikit kenaikan

Sebaliknya, pasar PE menunjukkan stabilitas yang lebih baik didukung oleh etilena yang kuat dan kendala pasokan untuk mutu tertentu.

Sejalan dengan itu, harga film PE impor Timur Tengah telah mengikuti tren stabil hingga sedikit menguat baru-baru ini. Film LDPE mengalami kenaikan 2% bulan lalu, dari $1.135/ton menjadi $1.155/ton, karena pasokan yang lebih ketat. Namun, film HDPE dan film LLDPE sebagian besar tetap stabil. Harganya masing-masing dinilai pada $895/ton dan $920/ton pada awal Juni, bergerak ke $905/ton (kenaikan 1%) dan $925/ton (kenaikan 0,5%) di akhir bulan itu.

Meskipun penolakan pembeli masih terlihat dan musim hujan yang sedang berlangsung terus melemahkan permintaan secara keseluruhan, khususnya dalam konstruksi dan pengemasan untuk barang-barang konsumen, prospek jangka panjang PE positif. Antisipasi panen musim panas yang baik pascamusim hujan dan permintaan kemasan yang baru akan mendukung harga dari akhir Juli hingga Agustus.

PP menunggu lonjakan aktivitas pascamusim hujan

Harga impor homo-PP dari Timur Tengah sebagian besar tetap stabil selama bulan lalu, bertahan di sekitar $950/ton setelah sedikit rebound. Pasar menghadapi perlambatan yang disebabkan oleh musim hujan, yang berdampak pada konstruksi dan pengemasan semen. Namun, hal ini telah diimbangi oleh harga ekspor Tiongkok yang stabil dan antisipasi permintaan pascamusim yang kuat.

Seperti PE, rebound yang signifikan diharapkan dari akhir Juli hingga Agustus untuk PP, didorong oleh peningkatan aktivitas pertanian dan dimulainya kembali pekerjaan konstruksi karena permintaan diharapkan untuk hasil pertanian serta kantong semen akan bangkit kembali. Harga ekspor Tiongkok akan tetap stabil, yang selanjutnya mendukung harga impor Timur Tengah.

Dampak musim hujan dan sentimen pascamusim

Musim hujan saat ini berdampak signifikan pada semua segmen pasar polimer. Curah hujan yang tinggi menghambat konstruksi dan sektor utama lainnya seperti film pertanian dan pengemasan industri, yang menyebabkan berkurangnya konsumsi langsung dan pengadaan yang hati-hati dari prosesor. Hal ini menyebabkan perlambatan sementara, karena pekerjaan di lokasi konstruksi dan logistik menjadi sulit.

Namun, efek jangka panjang musim hujan bermanfaat. Musim hujan yang baik, seperti musim hujan saat ini, memastikan hasil pertanian yang kuat, meningkatkan pendapatan pedesaan dan belanja konsumen. Hal ini menjadi pemicu lonjakan permintaan bahan kemasan seperti PE, karung dan film anyaman PP, dan produk plastik lainnya. Saat hujan surut, konstruksi juga kembali berjalan dengan pesat, sehingga meningkatkan permintaan bahan baku seperti PVC untuk pipa dan profil, dan PP untuk kantong semen. Industri mengantisipasi kebangkitan ini akan meningkatkan permintaan secara signifikan dan menguatkan harga pada akhir Juli dan Agustus.