Pasar stirena Turki berada di level terendah dalam 5 tahun, para pelaku pasar memperdebatkan potensi titik terendah

Pasar stirena melanjutkan tren pelemahannya hingga Oktober di tengah melemahnya permintaan regional dan penurunan biaya hulu. Sebagian besar pelaku pasar meninggalkan meja mereka pekan lalu untuk menghadiri Pameran K 2025, yang hasilnya diikuti secara ketat oleh pelaku industri global. Meskipun penawaran impor mencapai level terendah sejak Oktober 2020 untuk PS dan Juli 2020 untuk ABS injeksi alami, harga EPS domestik juga merosot ke level terendah dalam lima tahun. Rilis laporan anti-dumping (AD) final Turki tentang impor polistirena menambah ketidakpastian baru, karena pelaku pasar PS menilai bagaimana potensi bea masuk dapat mengubah dinamika impor menjelang akhir tahun.

Sementara itu, para pelaku pasar terus mencari tanda-tanda titik terendah di seluruh produk stirena, termasuk ABS dan EPS.

Untuk melacak tren harga global PS, ABS, dan EPS, silakan kunjungi ChemOrbis Price Wizard.

Laporan anti-dumping final untuk impor PS menjadi sorotan

Harga polistirena di Turki terus melemah selama sepekan terakhir, menyusul sentimen pasca-liburan yang lemah di seluruh Asia dan aktivitas pasar yang lesu karena banyaknya peserta yang menghadiri K Fair di Jerman (8-15 Oktober). Pasar lokal dan impor mencatat penurunan tipis, sementara para pelaku pasar mengambil sikap menunggu dan melihat di tengah laporan anti-dumping final yang baru-baru ini diterbitkan dan biaya stirena yang lebih rendah dibandingkan bulan lalu.

Untuk impor, beberapa pedagang melaporkan menerima penawaran baru dengan potongan harga hingga $30/ton untuk produk asal Korea Selatan setelah jeda Golden Week di Tiongkok dan sebagian wilayah tersebut. Sementara itu, produsen domestik menerapkan potongan harga $40-50/ton untuk bulan Oktober, sejalan dengan kontrak stirena Eropa yang lebih rendah.

Kementerian Perdagangan Turki mengeluarkan pemberitahuan akhir AD mereka, pada 7 Oktober, mencakup impor PS dari Tiongkok, Taiwan, India, Korea, Rusia, dan Thailand. Investigasi tersebut mengonfirmasi adanya dumping dan kerugian bagi produsen dalam negeri, dengan bea masuk diperkirakan berkisar antara 3,5–8,1% untuk GPPS dan 9–11% untuk HIPS dari Korea Selatan, salah satu pemasok utama.

Para pelaku pasar mengatakan keputusan akhir dapat segera diumumkan, menambahkan bahwa potensi bea masuk dapat mengubah komposisi impor dan memberikan sedikit keringanan jangka pendek bagi produsen dalam negeri, meskipun kemungkinan besar tidak akan merangsang permintaan di tengah kondisi lesu saat ini. Seorang pemasok PS berkomentar, “Kami tidak terlalu khawatir dengan potensi tindakan ini karena kami menjual produk kami secara global. Daya beli mungkin akan terpengaruh secara negatif, tetapi kami tidak memperkirakan dampak yang signifikan terhadap tren pasar secara keseluruhan.”

Pemain lain lebih pesimis, dengan mengatakan, “Langkah-langkah tersebut telah memberikan pukulan bagi ekspor hilir produk akhir berbasis GPPS Turki. Misalnya, Turki dulu memproduksi dan mengekspor gelas buatan GPPS secara kompetitif berkat impor Mesir dan Iran yang terjangkau. Namun, pengenaan bea masuk ini telah mengikis keunggulan tersebut — dan sekarang, bea masuk tambahan tampaknya akan segera diberlakukan.”

Data dari ChemOrbis Stats Wizard menunjukkan bahwa pemasok PS impor utama Turki pada tahun 2024 adalah Belgia, Korea Selatan, Iran, Rusia, dan Taiwan.

Untuk mengetahui arus perdagangan PS impor Turki dengan angka detail mengenai tonase dan informasi lainnya, kunjungi ChemOrbis Stats Wizard.

ABS impor merosot ke level terendah dalam lebih dari 5 tahun

Pasar ABS juga menambah kerugiannya pada awal kuartal keempat, dengan harga impor dan harga lokal mencerminkan biaya produksi yang lebih rendah. Aktivitas sebagian besar terhambat oleh liburan di Asia dan Pameran K, sehingga hanya menyisakan sedikit transaksi baru di saluran impor dan distribusi.

Meskipun pasar ABS injeksi alami impor secara keseluruhan merosot ke level terendah sejak Juli 2020 berdasarkan rata-rata mingguan, premi Turki atas harga ABS Asia Timur Laut di Tiongkok menyempit menjadi sekitar $95/ton minggu lalu, terendah sejak awal Agustus, menurut data Indeks Harga ChemOrbis. Selisih yang menyempit ini membatasi ruang untuk diskon yang lebih besar dari pemasok impor.

Seorang pedagang mencatat bahwa pemasok Korea Selatannya menawarkan ABS dengan harga $10/ton lebih rendah dari level sebelumnya, dibandingkan dengan pemotongan yang lebih signifikan untuk GPPS dan HIPS. "Meskipun permintaan derivatif lemah, ABS menghadapi tekanan yang lebih kecil dibandingkan PS karena kapasitas lokal untuk PS," kata seorang pemain.

EPS tetap menjadi "pasar pembeli" di bawah tekanan SM

Harga EPS domestik bulan Oktober dinilai $80-90/ton lebih rendah dibandingkan bulan September, karena penjual menyerah pada penurunan penawaran balik di bawah bayang-bayang harga stirena yang rendah dalam sejarah. Rata-rata bulanan, pasar EPS putih reguler dan non-mudah terbakar berada pada level terendah sejak November 2020, menurut ChemOrbis Price Index hingga pertengahan bulan.

Sumber dari produsen EPS domestik mengatakan, "Selama biaya stirena tidak pulih dari level terendah saat ini, harga mungkin akan tetap berada di bawah tekanan penurunan pada bulan November. Di saat yang sama, permintaan derivatif masih baik, yang mendorong para konverter untuk membeli kebutuhan reguler mereka, meskipun dengan hati-hati, mengingat rantai hulu yang fluktuatif."

Rantai hulu tidak mendukung untuk saat ini

Menurut ChemOrbis Price Wizard, harga minyak mentah berjangka Brent dan WTI rata-rata mingguan turun $2/bbl dari minggu lalu saat artikel ini ditulis, dengan pasar mengurangi sebagian kerugian mereka yang dipicu oleh meningkatnya tensi perang dagang antara AS dan Tiongkok pada Jumat awal pekan ini. Stirena spot Asia bertahan di kisaran $800-an/ton FOB Korea/CFR Tiongkok di tengah lesunya harga pasca-liburan, terendah dalam lima tahun, menurut data ChemOrbis Price Wizard. Stirena spot Eropa merosot hingga menembus di bawah $800/ton FOB NWE minggu lalu, sehingga tekanan biaya tetap ada.

Pelaku pasar memantau keputusan bea masuk domestik yang akan segera diambil dan isyarat global

Stirena di Turki mungkin terus menghadapi risiko penurunan menjelang akhir tahun, meskipun harga terendah dalam beberapa tahun terakhir dapat membatasi kerugian lebih lanjut. Harga stirena global yang lemah, hambatan ekonomi makro, dan pengurangan stok yang berkelanjutan menunjukkan pemulihan jangka pendek yang terbatas. Para pelaku pasar akan memantau dengan cermat hasil Pameran K 2025.

Untuk PS, fokus tetap pada keputusan akhir Kementerian tentang AD, yang diharapkan segera. Bea masuk anti-dumping apa pun pada asal impor dapat memberikan dukungan sementara bagi produsen lokal dengan mengekang impor yang kompetitif, namun melemahnya permintaan yang terus-menerus dapat membatasi keuntungan langsung sementara tren penurunan pada stirena Asia dan Eropa masih berlanjut.

Untuk ABS, sentimen kemungkinan akan tetap tertekan oleh pasokan yang melimpah di Asia dan pasar Eropa yang lesu menjelang akhir tahun. Penyesuaian kapasitas yang direncanakan di Asia dapat secara bertahap menyeimbangkan kembali pasar, tetapi pemulihan yang signifikan tidak diharapkan terjadi sebelum awal 2026.

Secara keseluruhan, pasar stirena Turki diperkirakan akan bergerak hati-hati hingga November, menyeimbangkan sinyal biaya, potensi pergeseran arus perdagangan impor, dan prospek pemulihan permintaan global. Seorang pemain EPS menyuarakan ekspektasinya di awal November dengan nada lemah, mengatakan, “Harga lokal mungkin turun di bawah $1250/ton FD, belum termasuk PPN pada transaksi berikutnya