Pelaku pasar Turki menilai dampak potensial dari gejolak di Timur Tengah terhadap polimer

Pasar polimer Turki telah terguncang oleh meningkatnya ketegangan yang terus berlanjut di Timur Tengah sejak akhir pekan lalu, dan pada paruh pertama minggu ini para pedagang mulai meninggalkan pasar. Sejalan dengan laporan peningkatan pengiriman lebih lanjut dari Asia Timur Jauh, penawaran PP dan PVC dari Korea Selatan menjadi langka, sementara nasib pasokan Iran—khususnya di pasar HDPE—tetap menjadi hal yang menarik. Sementara itu, distributor produsen PE Eropa mengonfirmasi bahwa mereka menangguhkan penawaran LDPE di tengah penghentian pesanan dari wilayah tersebut minggu ini.

Kerusuhan geopolitik mengancam rantai pasokan minyak dan polimer

Timur Tengah memegang posisi kritis tidak hanya karena kepentingan strategisnya dalam perdagangan minyak mentah dan energi global, tetapi juga sebagai sumber impor polimer terbesar Turki, khususnya untuk PP dan PE. Ketegangan yang sedang berlangsung di kawasan tersebut telah menyebabkan lonjakan tajam harga minyak mentah, dengan harga minyak berjangka ICE Brent mencapai sekitar $75/bbl pada rata-rata mingguan menjelang pertengahan minggu, naik total $11/bbl dari akhir Mei. Sementara langkah potensial Iran untuk menutup Selat Hormuz telah mengingatkan pasar akan kapasitas cadangan OPEC—yang menawarkan sedikit kelegaan—hal itu terus menimbulkan risiko kenaikan lebih lanjut dalam harga energi.

Di Mesir, produsen PE domestik ETHYDCO dan SIDPEC, bersama dengan EPC—salah satu dari dua produsen PVC negara itu—telah menghentikan produksi karena pemotongan pasokan gas dari GASCO. Meskipun Mesir bukan pemasok PE utama Türkiye dan sebagian besar menyediakan jenis HDPE tertentu dalam jumlah terbatas, negara tersebut telah menjadi salah satu pemasok penting untuk PVC sebagai pilihan terdekat dan bebas bea terutama bagi produsen pipa.

Menurut laporan media, operasi di kilang minyak Bazan Group di Teluk Haifa dihentikan sepenuhnya setelah serangan rudal Iran pada hari Minggu. Perusahaan tersebut dilaporkan mengutip kerusakan parah pada pembangkit listrik di lokasi sebagai alasan di balik penutupan sementara saat bekerja sama dengan Israel Electric Corporation untuk memulihkan listrik ke lokasi tersebut.

Beberapa pelaku pasar menunjuk pada potensi penurunan pasokan PE Iran jika serangan timbal balik terus berlanjut, sementara kemungkinan gangguan yang lebih luas pada pasokan Timur Tengah masih belum pasti pada saat penulisan. Sebagian besar sepakat bahwa kargo LDPE dan LLDPE Iran tidak menawarkan tingkat harga yang layak selama berbulan-bulan, yang kemungkinan akan membatasi dampak pada jenis ini. Meskipun demikian, kargo film HDPE dan blow molding dapat mengalami pengetatan karena pengiriman yang berpotensi terganggu atau kurangnya pengiriman baru dari Iran.

Sementara itu, seorang agen pemasok Eropa melaporkan penghentian sementara pesanan untuk LDPE pada minggu ketiga bulan Juni, dengan alasan kenaikan biaya minyak mentah dan pengiriman karena konflik antara Israel dan Iran terus mengguncang pasar. Langkah ini sejalan dengan meningkatnya kekhawatiran atas gangguan lebih lanjut pada jalur pelayaran Laut Merah dan potensi efek berantai di seluruh rantai pasokan global.

Respons permintaan lemah di tengah tekanan ekonomi makro yang sedang berlangsung

Pada awal Juni, pelaku pasar Turki melaporkan permintaan yang moderat setelah liburan Idul Adha, dan harga PE sebagian besar gagal naik di atas level Mei. Homo PP mengalami sedikit kenaikan $10–20/ton di kisaran bawah, sementara upaya kenaikan yang didorong oleh pengiriman pada PVC gagal menghidupkan kembali permintaan di tengah pasokan yang cukup di gudang. Namun, mengingat perkembangan terkini, banyak pedagang diketahui telah menangguhkan penawaran mereka minggu ini di tengah sinyal bullish yang didorong oleh biaya hulu dan pengiriman.

Seorang produsen pipa mengatakan, "Kami memperkirakan harga kopolimer PP dari Korea Selatan akan segera naik di atas $1200/ton CIF." Seorang pembuat karung mengonfirmasi mendengar penawaran PP rafia yang sedikit lebih tinggi. Namun, dia mengatakan, "Prospek Juli masih belum jelas karena sebagian besar produsen masih beroperasi dengan tarif yang lebih rendah. Kami akan mengambil sikap menunggu karena kami terlindungi." Seorang pedagang PVC berkata, "Pemasok Korea Selatan kami menaikkan harga $20-30/ton sebelum menarik penawarannya tak lama setelah itu karena tarif angkutan yang tidak stabil. Namun, kami masih mendengar bahwa beberapa pemain dapat memperoleh harga peti kemas yang lebih kompetitif dalam beberapa kasus, dan permintaan PVC telah menurun secara hati-hati mengingat bahan-bahan yang sedang dalam perjalanan."

Perkembangan terkini belum menyebabkan kepanikan yang meluas di kalangan pembeli untuk saat ini, karena masalah likuiditas tetap menjadi perhatian utama dan prospek derivatif tidak jelas di tengah masalah ekonomi makro di pasar domestik dan luar negeri. Sejauh ini, baik pembeli maupun penjual sepakat bahwa situasi saat ini dapat memengaruhi pasokan polimer. Namun, kurangnya pemulihan fundamental dalam permintaan dapat membuat upaya kenaikan harga terkendali selama akses ke pinjaman masih bermasalah, komentar mereka.

Meskipun ekspektasi harga PP, PVC, dan PE awal Juli masih belum jelas di tengah sikap menunggu dan melihat yang meluas di kalangan pemain, kenaikan biaya bahan baku, premi asuransi yang lebih tinggi di sektor pengiriman, dan melonjaknya tarif peti kemas diharapkan dapat mendukung penjual dalam jangka pendek. Kenaikan harga minyak berjangka mendorong harga nafta spot naik, yang dapat mendukung kontrak olefin berikutnya di Eropa. Namun, dalam jangka panjang, potensi perpanjangan konflik geopolitik dapat mendorong biaya yang lebih tinggi, yang menandakan peningkatan tekanan inflasi. Skenario seperti itu kemungkinan akan menciptakan tekanan tambahan pada konsumsi pengguna akhir.