Pelaku usaha PP dan PE Eropa mengakhiri bisnis Desember, fokus ke Januari

Para pelaku PP dan PE baru-baru ini menyelesaikan bisnis Desember mereka mengingat jeda akhir tahun yang semakin dekat, sementara mereka mengalihkan fokus sepenuhnya ke prospek Januari. Kesepakatan ditutup terutama dengan rollover bulan ini, sementara variasi naik dan turun kecil juga terjadi dalam beberapa kasus.

Sementara itu, ketersediaan yang semakin menipis di tengah beberapa masalah produksi di seluruh blok serta kesenjangan yang menyempit antara impor dan pasar lokal memicu ekspektasi untuk perubahan arah pada kuartal pertama tahun 2025.

PP Desember diperdagangkan stabil hingga sedikit lebih rendah

Produsen regional membuka bulan dengan rollover hingga sedikit penurunan, sebagian besar sejalan dengan penyelesaian propilena yang lebih rendah sebesar €10/ton. Namun, permintaan dilaporkan lemah karena konverter menghindari pembelian baru pada bulan Desember karena bisnis produk akhir yang lesu. Sementara itu, beberapa pembeli lebih suka mengamankan kargo tambahan dengan pengiriman pada bulan Januari, tepat setelah perayaan Natal. Di pasar impor, harga kehilangan daya saingnya di tengah kenaikan tarif angkutan, dengan penawaran baru hampir setara dengan tingkat lokal.

Di Italia, kisaran harga spot terakhir dinilai pada €1080-1180/ton untuk injeksi PPH, €1180-1280/ton untuk injeksi PPBC, dan €1200-1300/ton untuk injeksi PPRC, semuanya berdasarkan FD, pembayaran tertunda selama 60 hari. Di Eropa Barat, kisaran harga spot adalah €60-70/ton di atas kisaran harga di Italia.

Rollover berlaku pada transaksi PE; kenaikan kecil juga terjadi

Transaksi PE Desember sebagian besar telah diselesaikan dengan rollover, karena produsen regional mempertahankan penawaran mereka, menentang kontrak etilena yang lebih rendah sebesar €7,5/ton. Sementara itu, beberapa pedagang menawarkan alokasi mereka dengan kenaikan kecil sebesar €20-30/ton untuk pengiriman Januari. Ini karena mereka mengklaim memiliki stok rendah setelah aktivitas pengurangan stok pada November. Meskipun material AS masih menawarkan keunggulan kompetitif, harga terendah sebelumnya mulai menghilang untuk beberapa jenis. Permintaan secara keseluruhan tetap lesu pada bulan Desember karena stok yang tinggi dan bisnis akhir yang lesu. Sementara beberapa konverter mengamankan stok untuk paruh pertama bulan depan, yang lain lebih memilih untuk menepi.

Di Eropa Barat dan Italia, penilaian harga berada pada €1150-1250/ton untuk film LDPE, €1050-1180/ton untuk film LLDPE C4 dan €1100-1180/ton untuk film HDPE, semuanya berdasarkan FD, pembayaran ditangguhkan selama 60 hari.

Pasokan yang berkurang, impor yang tidak kompetitif dapat mendukung penjual

Beberapa masalah produksi regional dilaporkan pada akhir November, meskipun pasar PP dan PE masih seimbang untuk saat ini di tengah permintaan yang lemah menjelang akhir tahun yang akan datang. Tiga force majeure dinyatakan di pasar PP oleh Braskem Europe, Ineos dan MOL. Sementara itu, di pasar PE, LyondellBasell mengalami masalah produksi di unit cracker dan LDPE di Prancis karena masalah teknis.

Mengenai pasar impor, kenaikan biaya, termasuk nilai tukar yang berfluktuasi dan biaya pengiriman yang lebih tinggi, baru-baru ini membuat produk asal non-Eropa kurang kompetitif. Pedagang melaporkan penawaran PP Asia baru dengan kenaikan sekitar €40/ton dibandingkan dengan tingkat harga sebelumnya, sementara penawaran AS dengan pengiriman pada bulan Januari juga naik sebesar $20-30/ton.

Apakah harga Q1 akan mengalami perubahan arah?

Prospek PP dan PE bulan Januari sebagian besar tetap stabil, karena para pelaku pasar akan kembali beraktivitas sekitar tanggal 7 Januari, setelah liburan Natal yang diperpanjang. Namun, beberapa pelaku pasar tidak mengesampingkan penurunan kecil dalam transaksi karena permintaan yang lemah diperkirakan akan terus berlanjut setelah banyak pembeli mengamankan beberapa kargo dengan pengiriman bulan Januari. Selain itu, kontrak etilena dan propilena berikutnya ditunggu sedikit lebih rendah, yang semakin membebani prospek.

Sedangkan untuk bulan Februari dan Maret, kurangnya tekanan persaingan dari impor serta masalah produksi di seluruh blok mungkin membuka jalan bagi tren yang lebih kuat, menurut para pelaku pasar. Namun, permintaan secara keseluruhan tidak mungkin mengalami peningkatan besar pada awal tahun 2025 di tengah rendahnya konsumsi serta ketidakpastian terkait kondisi ekonomi di Eropa.