Pembeli polimer Asia tetap tenang di tengah reli baru saat strategi harga mengungguli kekhawatiran pasokan

Keseimbangan kekuatan di pasar polimer Asia secara bertahap bergeser minggu ini seiring semakin banyak pelaku pasar yang berpendapat bahwa strategi harga, bukan kekurangan pasokan yang sebenarnya, kini menjadi kekuatan utama di balik pasar PP, PE, dan PVC. Meski ketegangan geopolitik di Timur Tengah masih mendukung harga energi dan mendorong sentimen penjual yang lebih tegas, pembeli di seluruh kawasan kini menunjukkan sikap skeptis terhadap klaim keterbatasan pasokan, dan memilih untuk menunggu arahan pasar yang lebih jelas.

Sikap hati-hati ini sangat kontras dengan gelombang pembelian tajam yang terjadi selama lonjakan harga pada bulan Maret. Sebagian besar konverter dan pedagang telah mengisi kembali inventaris pada akhir Juni dan awal Juli sebelum harga kembali naik, sehingga tidak ada urgensi yang tinggi untuk pembelian baru meskipun ada tekanan kenaikan harga belakangan ini.

Penjual mempertahankan harga tinggi dengan membatasi penawaran

Pemasok terus mengutip ketersediaan regional yang berkurang, ketidakpastian logistik, serta biaya hulu yang lebih tinggi sebagai alasan penguatan harga. Namun, banyak pembeli berpendapat bahwa pergerakan harga saat ini semakin dibentuk oleh manajemen penawaran dan strategi harga alih-alih kekurangan fisik yang meluas.

Di pasar PP dan PE, para pelaku pasar melaporkan jumlah penawaran yang tersedia mengalami penurunan, terutama dari pemasok Timur Tengah menyusul eskalasi konflik regional yang kembali terjadi. Namun, banyak pembeli kini tidak lagi menganggap hal ini sebagai bukti adanya kekurangan pasokan yang parah.

Sebaliknya, semakin banyak pelaku pasar percaya sebagian pemasok sengaja membatasi penawaran untuk memperkuat sentimen pasar yang ketat dan mendukung harga yang lebih tinggi.

Beberapa pembeli menyebut PE asal AS sebagai contoh lain dari tren ini. Meski jumlah penawaran menurun baik di China maupun Asia Tenggara, para pelaku pasar umumnya tidak percaya pasokan dari AS sendiri sedang ketat. Sebaliknya, sejumlah pembeli mengatakan pemasok tampaknya menahan material guna mendukung kenaikan harga lebih lanjut.

Akibatnya, pasar menjadi semakin sulit untuk menetapkan harga transaksi yang dapat diterima karena pembeli dan penjual memiliki pandangan yang berbeda terkait tingkat keketatan pasokan.

PP di China tetap relatif ketat, sementara PE lebih seimbang

Di China, PP masih dianggap sebagai pasar yang lebih ketat dibandingkan PE, sehingga mendukung sentimen yang relatif lebih kuat.

Sementara itu, ketersediaan PE masih cukup nyaman walaupun penawaran dari Timur Tengah lebih sedikit. Pelaku pasar mengatakan kondisi pasokan saja kini tidak cukup untuk membenarkan kenaikan harga yang signifikan, sehingga penjual semakin tergantung pada dukungan biaya dan strategi penawaran yang terkendali.

Di Asia Tenggara, pembeli tetap jauh lebih tenang dibandingkan saat terjadi gangguan geopolitik sebelumnya. Sebagian besar pelaku pasar percaya konflik terbaru di Timur Tengah bersifat sementara dan memperkirakan harga minyak mentah akan menurun setelah ketegangan mereda, membatasi keinginan mereka untuk memburu harga polimer yang lebih tinggi.

Vietnam menunjukkan pendekatan hati-hati ini dengan sangat baik. Pembeli telah mengamankan volume yang cukup besar menjelang akhir Juni sebelum reli terbaru, dengan banyak kargo dijadwalkan tiba pada Agustus. Kedatangan barang berbiaya lebih rendah ini diharapkan dapat sedikit meredakan tekanan kenaikan harga di pasar impor dalam beberapa pekan ke depan.

Pada saat yang sama, pasar domestik Vietnam tetap relatif ketat setelah para pedagang menghindari menambah stok selama beberapa bulan sebelum akhirnya kembali ke pasar pada akhir Juni. Terbatasnya ketersediaan barang dalam waktu dekat masih terus mendukung harga domestik meskipun sentimen pasar secara umum cenderung berhati-hati.

Pasar PVC menunggu langkah selanjutnya produsen utama Taiwan

Fokus di pasar PVC Asia kini hampir sepenuhnya tertuju pada pengumuman harga Agustus dari produsen utama Taiwan, yang pada saat penulisan ini belum dirilis. Para pelaku pasar mengatakan negosiasi belum dimulai, sehingga pembeli di kawasan masih enggan menetapkan ekspektasi harga baru.

Pasar PVC domestik China bergerak sedikit naik seiring penguatan di pasar berjangka Dalian, sementara penawaran ekspor sebagian besar tetap stabil hingga sedikit naik. Namun, eksportir China kesulitan menerapkan kenaikan harga yang lebih agresif.

India tetap menjadi faktor pembatas utama. Diberlakukannya kembali bea impor sebesar 7,5% di negara tersebut meningkatkan biaya masuk, sementara permintaan yang lesu akibat musim hujan membatasi kemampuan pemasok China untuk mendorong kenaikan harga ekspor secara signifikan.

Asia Tenggara menunjukkan momentum yang relatif lebih kuat, dengan harga impor PVC regional naik sekitar $40-50/ton minggu ini, melampaui kenaikan moderat yang terlihat di China.

Pembeli tetap belum yakin

Meski penjual terus berupaya menaikkan harga di berbagai pasar polimer, konsensus pasar secara umum menunjukkan bahwa pembeli kini semakin selektif daripada semakin agresif.

Untuk saat ini, mayoritas pelaku pasar sepakat bahwa arah pasar selanjutnya akan lebih ditentukan oleh apakah kenaikan biaya energi dapat benar-benar diterjemahkan menjadi permintaan end-user yang berkelanjutan dan minat beli yang nyata, ketimbang sekadar ketersediaan fisik.