Penawaran PVC Mei yang stabil dari Taiwan gagal menghilangkan sentimen bearish di Asia

Penawaran PVC bulan Mei dari produsen besar Taiwan tetap stabil, namun hal ini tidak banyak membantu menghentikan tren penurunan di pasar utama Asia seperti Tiongkok, Asia Tenggara, dan India. Sentimen pasar secara keseluruhan masih berhati-hati, dengan pembeli ragu-ragu untuk menimbun stok akibat ketidakpastian yang terus berlanjut dan lemahnya permintaan, yang dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan dan perubahan musim cuaca. Kelemahan permintaan yang berkelanjutan ini terus memberikan tekanan turun pada pasar PVC di seluruh kawasan.

Harga impor di seluruh kawasan mencapai titik terendah dalam 5 tahun

Produsen besar Taiwan tersebut mengumumkan penawaran patokan untuk pengiriman bulan Mei minggu lalu, mempertahankan harga stabil untuk sebagian besar pembeli Asia. Penawaran produsen tetap pada $700/ton CIF Tiongkok/India dan $660/ton FOB Taiwan. Sementara itu, penawaran FOB Taiwan untuk negara-negara Asia Tenggara mengalami kenaikan moderat sebesar $10/ton dari bulan April, menjadi $660/ton untuk Vietnam dan $665/ton untuk tujuan Asia Tenggara lainnya.

Menurut sumber pasar, pengumuman ini mengejutkan banyak pelaku, karena ekspektasi secara luas memperkirakan adanya penurunan lebih lanjut di tengah permintaan yang tetap lesu. Seorang pedagang Vietnam berkomentar, “Penawaran Taiwan tetap stabil, tetapi sebagian besar pelaku pasar mengharapkan ada penurunan lagi. Permintaan moderat, dan dengan datangnya musim hujan, kemungkinan akan melemah lebih lanjut.”

Stabilitas yang tidak terduga ini menyebabkan banyak pemasok lain memilih jalur berbeda dari langkah produsen Taiwan, dengan memilih sedikit penurunan harga. Akibatnya, penawaran impor dinilai stabil atau turun $10/ton di Tiongkok, India, dan Asia Tenggara selama minggu yang berakhir 25 April. Indeks Harga ChemOrbis menunjukkan bahwa rata-rata mingguan harga impor di pasar utama ini mencapai level terendah sejak pertengahan Mei 2020, semakin menyoroti kerapuhan pasar.

Kelemahan permintaan tetap mendominasi

Permintaan di seluruh kawasan tetap sangat lemah, dengan pembeli sebagian besar mengambil sikap menunggu dan meminimalkan pembelian. Faktor utama di balik lemahnya permintaan ini adalah ketegangan perdagangan yang berkelanjutan, khususnya konflik tarif antara Tiongkok dan AS, serta datangnya musim hujan di beberapa negara Asia Tenggara.

Perang dagang AS–Tiongkok telah berdampak besar terhadap produsen Tiongkok yang berorientasi ekspor, terutama di sektor produk lantai, yang menyebabkan penurunan pesanan dan melemahnya permintaan dari konverter. Seorang pedagang di Longkou menjelaskan, “Permintaan hilir melemah akibat perang dagang. Tarif tinggi menghentikan pesanan baru, secara signifikan mengurangi permintaan dari konverter.” Demikian pula, seorang konverter di Indonesia mencatat, “Tarif AS telah berdampak besar pada permintaan, menyebabkan penurunan penawaran minggu ini.”

Di India, permintaan tetap lemah meskipun penjualan alokasi baru dari produsen Taiwan berlangsung cepat. Pembeli mengadopsi pendekatan wait-and-see, menyebabkan daya beli tetap lesu. Permintaan terhadap PVC impor tetap lemah, diperburuk oleh kekhawatiran akan pasokan domestik yang mencukupi.

Kelemahan lebih lanjut diperkirakan terjadi karena musim hujan, yang sudah mulai mempengaruhi pasar di Asia Tenggara seperti Thailand, Vietnam bagian selatan, dan pantai barat Malaysia. Hujan secara tradisional memperlambat aktivitas konstruksi dan infrastruktur, yang merupakan pendorong utama permintaan PVC, sehingga menambah pesimisme pasar. Seorang konverter di Thailand menyatakan, “Permintaan melemah karena musim hujan. Kami yakin harga akan turun, jadi kami memilih membeli hanya sesuai kebutuhan.”

Ketidakpastian kebijakan membayangi prospek

Ke depan, perkembangan berbasis kebijakan kemungkinan besar akan terus membebani pasar. Banyak pelaku pasar memperkirakan bahwa tarif baru yang diberlakukan AS dapat menyebabkan gelombang penutupan atau pengurangan produksi di pabrik hilir di Tiongkok, seiring mengeringnya pesanan dari AS. Hal ini dapat memperparah penumpukan inventaris domestik, semakin melemahkan permintaan, dan mendorong eksportir PVC Tiongkok untuk menurunkan penawaran ke pasar regional lainnya.

Seorang pedagang yang berbasis di Mumbai berkomentar, “Permintaan India terlalu lemah, karena ada ekspektasi bahwa penjual Tiongkok mungkin akan menurunkan harga lebih lanjut sebagai respons terhadap penumpukan inventaris domestik.”

Selain itu, bea anti-dumping (ADD) India yang masih menunggu terhadap PVC impor diperkirakan akan semakin melemahkan minat beli. Pelaku pasar lokal secara luas percaya bahwa ADD akan segera diterapkan, setelah berakhirnya penundaan oleh pengadilan yang sebelumnya menunda penerapan tersebut. Jika bea ini diberlakukan, volume impor ke India mungkin akan turun lebih jauh, menambah satu lagi lapisan ketidakpastian di lanskap pasar yang sudah rapuh ini.