Perombakan petrokimia Korea Selatan terhenti di tengah persaingan, pemerintah bersiap melakukan intervensi tegas

Dua tahun setelah krisis, upaya restrukturisasi Korea Selatan masih lambat dan terfragmentasi. Kemajuannya tampaknya terhambat oleh persaingan antar perusahaan yang ketat, inefisiensi struktural, dan arah kebijakan yang tidak konsisten. Meskipun pemerintah diperkirakan akan mengumumkan rencana restrukturisasi untuk kompleks industri petrokimia Daesan paling cepat pada bulan Desember, para pengamat industri mempertanyakan apakah intervensi langsung ini akan berbeda dari upaya sebelumnya dan membuka jalan bagi transformasi yang lebih cepat.

Krisis berlanjut sejak 2023 meskipun upaya penyelamatan telah berulang kali dilakukan

Lonceng peringatan pertama kali berbunyi bagi industri petrokimia Korea Selatan pada akhir 2023, ketika kelebihan pasokan dan margin yang runtuh mulai memaksa penutupan pabrik, penjualan aset, dan merger. Pada pertengahan 2024, pemerintah turun tangan dengan insentif pajak, bantuan keuangan, dan satuan tugas untuk mengarahkan sektor ini melalui persaingan yang semakin ketat dari produk-produk Tiongkok berbiaya rendah.

Pada bulan Agustus 2025, para pejabat mengumumkan bahwa sepuluh produsen utama telah sepakat untuk memangkas kapasitas perengkahan nafta sebesar 2,7–3,7 juta ton/tahun — hingga 25% dari produksi nasional — berdasarkan rencana restrukturisasi industri secara keseluruhan. Sebulan kemudian, bank kreditor meluncurkan kerangka kerja dukungan terpadu untuk membantu perusahaan-perusahaan yang sehat secara finansial yang berkomitmen pada pengurangan kapasitas. Hanya perusahaan yang menyajikan rencana konkret untuk konsolidasi fasilitas dan pengurangan pasokan yang akan memenuhi syarat untuk mendapatkan bantuan, yang mungkin mencakup perpanjangan utang, keringanan suku bunga, dan insentif regulasi.

Produsen Terjebak dalam Kebuntuan Terkait Pengurangan Kapasitas

Sejak pengumuman pada bulan Agustus tentang pengurangan produksi wajib di pusat-pusat perengkahan nafta (NCC) sebagai langkah konkret, tekanan semakin meningkat tetapi konsensus masih sulit dicapai. Operator naphtha cracker besar seperti SK Geocentric, Korea Petrochemical Ind., dan S-Oil belum sepakat tentang siapa yang akan menanggung beban pemotongan produksi. Masing-masing perusahaan bersikeras pada daya saingnya sendiri, sementara Proyek Shaheen raksasa milik S-Oil, yang akan menambah 1,8 juta ton produksi etilena baru tahun depan, mengancam akan memperparah kelebihan pasokan.

Para pelaku industri mengatakan S-Oil hanya dapat mengonsumsi sekitar 1,3 juta ton dari produksi ini secara internal dan harus menjual sisanya — sebuah tugas yang rumit karena logistik yang terbatas dan permintaan hilir yang lemah. Pemain lain berpendapat bahwa proyek tersebut seharusnya tidak dikecualikan dari pemangkasan anggaran, sehingga menimbulkan tuduhan "menumpang gelap" dan menghambat aksi kolektif.

Pemerintah turun tangan dengan restrukturisasi percontohan di Daesan

Dengan upaya sukarela yang gagal, pemerintah bersiap untuk mengambil langkah yang lebih tegas. Rencana restrukturisasi komprehensif untuk kompleks petrokimia Daesan diperkirakan akan selesai pada akhir tahun. Inisiatif ini akan berfungsi sebagai proyek percontohan untuk reformasi nasional dan mungkin mencakup merger seperti usulan integrasi LOTTE Chemical–HD Hyundai Chemical.

Pihak berwenang berencana untuk menawarkan dukungan keuangan, pajak, dan R&D di bawah Undang-Undang Vitalitas Perusahaan, sekaligus mengupayakan penyesuaian Undang-Undang Perdagangan yang Adil untuk melonggarkan pembatasan penggabungan perusahaan. Langkah ini mencerminkan meningkatnya kesadaran di Kementerian Perdagangan, Industri, dan Energi (MOTIE) bahwa upaya swadaya sukarela saja tidak akan memulihkan keseimbangan di sektor ini.

Sementara itu, LG Chem Ltd. dilaporkan berencana untuk mengakhiri operasi di pabrik HDPE-nya di Daesan. Jadwal penutupan belum dikonfirmasi, dan perusahaan belum memverifikasi informasi tersebut secara resmi. Apakah pabrik ini akan dimasukkan dalam rencana restrukturisasi pemerintah masih belum diketahui.

Kelemahan struktural yang mendasarinya masih ada

Namun, para analis memperingatkan bahwa tantangan struktural yang lebih mendalam terus melemahkan daya saing. Harga listrik industri telah melonjak hampir 70% dalam tiga tahun, kini melebihi tarif rumah tangga sebesar 15%, sementara peraturan lingkungan yang tumpang tindih dan inkonsistensi kebijakan telah mengikis kepercayaan investor. Kurangnya strategi jangka panjang yang koheren — menyeimbangkan reformasi energi, inovasi, dan keberlanjutan — telah membuat para produsen kesulitan beradaptasi.

Kesimpulan: Reformasi yang sesungguhnya masih belum pasti

Selagi Seoul mempersiapkan intervensi yang lebih langsung, industri menghadapi momen yang menentukan. Rencana Daesan dapat menandai dimulainya transformasi yang telah lama ditunggu — atau sekadar fase berikutnya dalam siklus perbaikan jangka pendek. Tanpa menghadapi biaya energi yang tinggi, kekakuan regulasi, dan ketiadaan arahan yang terpadu, restrukturisasi petrokimia Korea Selatan berisiko menjadi sekadar penundaan, alih-alih jalan sejati menuju pembaruan.