Prospek PP Turki untuk 2026: Pasar dua kecepatan mungkin muncul setelah perubahan yang bergejolak.

PP diperkirakan akan memasuki tahun 2026 dengan sedikit lebih stabil setelah salah satu tahun terburuk dalam beberapa tahun terakhir. Apa yang dimulai sebagai reli yang didorong oleh pasokan di awal tahun 2025 dengan cepat berubah menjadi koreksi penurunan yang berkepanjangan, yang dibentuk oleh permintaan derivatif yang lemah, penetapan harga agresif dari kapasitas baru, guncangan geopolitik, perang tarif yang dipimpin AS, dan perubahan biaya hulu yang jarang terjadi tetapi tiba-tiba. Harga turun hampir sepanjang tahun 2025, dengan Januari dan Juni sebagai pengecualian singkat, ketika pengisian kembali stok awal tahun dan kegelisahan geopolitik secara singkat memiringkan keseimbangan ke arah penjual.

Setelah situasi mereda, pertanyaan kunci untuk tahun 2026 bukanlah pemulihan yang tajam, tetapi munculnya struktur yang lebih seimbang dan terdiferensiasi di berbagai tingkatan, asal, dan segmen penggunaan akhir—skenario yang dianggap lebih mungkin oleh banyak pelaku pasar.

Tahun 2025 dalam retrospeksi: Tahun dengan penurunan yang berkepanjangan

Tahun 2025 dimulai dengan pijakan yang kuat untuk pasar PP Turki, didukung oleh persediaan yang menipis, alokasi terbatas dari Arab Saudi dan Rusia, dan tekad produsen untuk memulihkan kerugian margin dari akhir tahun 2024. Homo PP memimpin tren kenaikan, dengan harga raffia dan serat naik dengan cepat, sementara kopolimer tertinggal di tengah permintaan yang lebih lemah dan kargo cepat dengan harga kompetitif. Namun, fase bullish ini terbukti berumur pendek. Pada akhir kuartal pertama, kelesuan Ramadan, pendinginan aktivitas derivatif, dan penurunan harga minyak mulai membatasi kenaikan, menyiapkan panggung untuk koreksi berbasis luas yang mendominasi sebagian besar tahun tersebut.

Menurut ChemOrbis Price Wizard, harga PPH impor turun ke level terendah 5,5 tahun sebelum stabil melalui kenaikan moderat pada bulan Desember, sementara rata-rata mingguan PPBC turun ke rekor terendah. Baru-baru ini, kenaikan tarif pengiriman telah membantu produk tersebut mendapatkan kembali beberapa penguatan.

Permintaan: Berhati-hati secara struktural, reaktif secara taktis

Kondisi permintaan pada tahun 2025 lebih ditandai oleh kerapuhan yang berkelanjutan daripada keruntuhan total. Konverter sebagian besar membatasi pembelian untuk kebutuhan sehari-hari, dibatasi oleh biaya pembiayaan yang tinggi, akses kredit yang terbatas, dan pesanan ekspor yang lesu—terutama ke Eropa. Gelombang pengisian stok berkala memang terjadi, tetapi ini biasanya didorong oleh kekhawatiran pasokan, lonjakan biaya pengiriman, atau berita utama geopolitik daripada pemulihan penggunaan akhir yang sebenarnya. Permintaan kopolimer, yang lebih erat kaitannya dengan konsumsi domestik dalam aplikasi pengemasan, peralatan rumah tangga, dan otomotif, berkinerja lebih rendah daripada PP homo sepanjang tahun.

Dinamika pasokan: Dominasi Saudi ditantang di pinggiran

Arab Saudi tetap menjadi pemasok PP utama Turki pada tahun 2025, membentuk harga dan ketersediaan—terutama untuk jenis PP homo—yang didukung oleh peningkatan kapasitas Advanced Petrochemical. Namun, tahun tersebut juga menyoroti kerapuhan dominasi ini di tengah meningkatnya persaingan.

Pemasok Korea Selatan berulang kali mengganggu pasar, terutama pada injeksi PPBC, mengikis premi tradisional dan memaksa produsen Timur Tengah untuk mengalah. Akibatnya, harga PPH Arab Saudi berfluktuasi sebesar $185–200/ton dari puncak ke titik terendah, sementara harga injeksi PPBC anjlok sekitar $215/ton. Menjelang tahun 2026, pasokan PP global diperkirakan akan tetap melimpah di tengah penambahan kapasitas produksi di Tiongkok yang terus berlanjut, sehingga membatasi ruang lingkup kenaikan harga yang berkelanjutan kecuali jika permintaan meningkat secara mengejutkan.

Perilaku penetapan harga: Perang harga menghantam kopolimer PP

Strategi penetapan harga pada tahun 2025 mengalami perubahan signifikan sepanjang tahun. Perkembangan kunci adalah runtuhnya premi injeksi PPBC dibandingkan PPH: selisih antara injeksi PPBC Arab Saudi dan PPH menyempit dari sekitar $130–150/ton pada akhir tahun 2024 menjadi serendah $15–50/ton pada beberapa titik di pertengahan tahun 2025, dan bahkan sempat terbalik dalam transaksi spot.

Sementara itu, ambang batas psikologis utama—seperti $850/ton CIF untuk rafia PPH yang dikenakan bea masuk dan $900/ton CIF untuk injeksi PPBC—terlampaui selama penurunan harga, yang menggarisbawahi persaingan ketat di tengah meningkatnya volume global. Dinamika ini mencerminkan lemahnya permintaan kopolimer dan penawaran agresif dari Asia Timur, dan kemungkinan akan membuat para penjual lebih berhati-hati pada tahun 2026, memprioritaskan pertahanan volume dan fleksibilitas spesifik jenis produk daripada kepemimpinan harga yang luas. Pada saat yang sama, rasionalisasi kapasitas di antara produsen Korea Selatan, yang didorong oleh erosi margin yang terus-menerus, dapat menjadi titik balik, membantu menstabilkan selisih harga dan sebagian memulihkan profitabilitas.

Arus perdagangan: China tetap berada di pinggiran, Korea Selatan meningkatkan ekspor

Meskipun China telah menambah kapasitas produksi secara besar-besaran dan berperan sebagai eksportir PP global, jejaknya di Turki tetap marginal pada tahun 2025. Menurut ChemOrbis Stats Wizard, China hanya mengirimkan sekitar 1.600 ton PP ke Turki pada Januari–Oktober 2025, dibandingkan dengan sekitar 1,6 juta ton total impor PP selama periode yang sama, sehingga pangsa pasarnya secara statistik dapat diabaikan. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh selisih harga yang tidak menguntungkan jika membandingkan harga CFR China dengan harga CIF Turki, serta tarif pengiriman yang fluktuatif dan terkadang tinggi dari Asia Timur Jauh. Sebaliknya, tekanan kompetitif terutama datang dari Korea Selatan, yang status bebas bea dan penetapan harga taktisnya—terutama dalam injeksi PPBC—terbukti jauh lebih mengganggu.

Kecuali struktur pengiriman atau ekonomi arbitrase berubah secara signifikan, China diperkirakan akan tetap menjadi pemasok langsung periferal bagi Turki pada tahun 2026, meskipun pengaruhnya terus dirasakan secara tidak langsung melalui patokan harga global dan kekhawatiran kelebihan pasokan.

Selama periode Januari–Oktober 2025, Korea Selatan meningkatkan pangsa impor PP Turki menjadi 18%, menjadikannya pemasok terbesar kedua. Pada periode yang sama tahun lalu, negara tersebut berada di peringkat ketiga setelah Rusia dengan pangsa 12%.

Uni Emirat Arab juga telah bergabung dalam persaingan kopolimer PP. Muncul sebagai pesaing kuat bagi Arab Saudi dan Korea Selatan, negara ini meningkatkan pangsa pasarnya di Turki menjadi 9% dalam sepuluh bulan pertama tahun 2025 dari 8% pada periode yang sama tahun lalu.

Sebagai catatan tambahan, kargo PPH Eropa sebagian besar dianggap tidak layak sepanjang tahun 2025, karena nilai tukar €/USD menguat sekitar 12% sepanjang tahun ini. Meskipun ada penambahan kapasitas baru di Yunani, biaya operasional yang tinggi mencegah arus harga yang kompetitif dari Eropa ke Turki.

Diferensiasi kelas: Homo PP mempertahankan ketahanan relatif

Salah satu pelajaran paling jelas dari tahun 2025 adalah ketahanan relatif homo PP dibandingkan dengan kopolimer sepanjang tahun. Rafia dan serat mendapat manfaat secara berkala dari permintaan yang terkait dengan ekspor, gelombang pengisian kembali stok, dan dukungan musiman, memungkinkan mereka untuk pulih lebih cepat selama siklus naik awal tahun dan fase stabilisasi pertengahan tahun. Sebaliknya, injeksi PPBC tetap lebih lemah secara struktural, terbebani oleh konsumsi domestik yang lesu dan tekanan kompetitif yang terus-menerus dari impor bebas bea dari Timur Jauh.

Secara tahunan, selisih harga PP homopolimer di Turki dibandingkan dengan China menyempit secara signifikan dari sekitar $180–200/ton pada kuartal pertama menjadi di bawah $100/ton pada paruh kedua tahun ini, dan kadang-kadang mendekati paritas selama periode penetapan harga yang agresif. Penyempitan selisih harga ini membantu menetapkan batas bawah untuk harga PPH dan membatasi penurunan lebih lanjut, sementara kopolimer terus tertinggal, sebagaimana tercermin dalam erosi berkelanjutan—dan kadang-kadang runtuhnya—selisih harga PPBC dibandingkan dengan PP homopolimer menjelang akhir tahun.

Prospek 2026: Kendala Tetap Mengikat, Pemulihan Membutuhkan Waktu

Lingkungan makroekonomi Turki secara keseluruhan tetap menjadi kendala yang mengikat sepanjang tahun 2025, membayangi pola musiman tradisional. Inflasi tinggi, suku bunga yang tinggi sepanjang tahun, dan ketatnya likuiditas membatasi selera risiko para pengonversi. Meskipun penyesuaian regulasi—seperti pelonggaran pembatasan pembayaran valuta asing—memberikan sedikit keringanan, hal itu tidak cukup untuk memicu perubahan haluan yang menentukan. Menjelang tahun 2026, peningkatan yang berarti dalam permintaan PP tidak hanya bergantung pada fundamental polimer global tetapi juga pada kondisi keuangan domestik dan daya saing eksportir.

Ke depan, Januari tampaknya cenderung mengalami kenaikan harga secara tradisional, sedangkan pasar PP Turki pada tahun 2026 lebih mungkin mengalami lintasan dua fase daripada pemulihan yang seragam. Pada paruh pertama, kelebihan pasokan global, upaya swasembada China yang berkelanjutan, dan persaingan yang terus-menerus di antara pemasok Timur Tengah dan Asia diperkirakan akan membatasi potensi kenaikan dan menjaga harga dalam kisaran yang relatif sempit. Namun, penurunan harga yang tajam pada tahun 2025 telah memberlakukan disiplin margin dan mengurangi penjualan agresif, menunjukkan bahwa risiko penurunan mungkin lebih terbatas daripada tahun lalu, terutama mengingat pengurangan kapasitas Korea Selatan dan Eropa di tengah langkah-langkah restrukturisasi.

Dari sisi makro, ekspektasi lebih konstruktif untuk paruh kedua tahun 2026. Pertumbuhan PDB Turki secara luas diperkirakan akan berada di kisaran 3–4%, didukung oleh pelonggaran kondisi moneter, normalisasi bertahap dalam akses kredit, dan prospek ekspor yang membaik seiring stabilnya Eropa. Inflasi diperkirakan akan melambat lebih lanjut, yang dapat membantu menghidupkan kembali kepercayaan konsumen dan konsumsi plastik hilir. Dalam skenario ini, permintaan PP—khususnya untuk kemasan, kain nonwoven, dan aplikasi serat terkait ekspor—dapat menunjukkan pemulihan yang lebih nyata menjelang akhir tahun 2026.

Secara keseluruhan, skenario yang paling mungkin adalah pasar yang sedikit menguat di awal tahun 2026 tetapi kemudian mendingin di pertengahan hingga akhir kuartal pertama sebelum beralih ke pemulihan selektif yang didorong oleh permintaan di akhir tahun. Alih-alih peningkatan siklus yang luas, keuntungan kemungkinan akan tidak merata di berbagai jenis dan aplikasi, sehingga menguntungkan pemain yang gesit yang menyelaraskan strategi pengadaan dan penjualan dengan sinyal makroekonomi yang membaik daripada hanya mengandalkan kenaikan harga yang didorong oleh biaya.