Reli melemah di pasar PP dan PE Timur Tengah pada Maret

Para pelaku pasar PP dan PE Timur Tengah telah menerima penawaran Maret dari penjual regional dengan rollover ke beberapa peningkatan dibandingkan dengan level Februari terbaru. Memang, musim pemulihan tahunan di Q1 dan sebagian berlanjut hingga Q2 terus mendukung target kenaikan harga di seluruh wilayah; meskipun demikian, laju kenaikan tampaknya telah kehilangan momentum, karena pasar derivatif yang lesu tampak besar, yang mengakibatkan diskon dalam transaksi.

Pasar PP, PE Saudi naik untuk bulan ke-2

Di Arab Saudi, Penawaran PE bulan Maret dari produsen lokal utama menunjukkan kenaikan SAR37-38/ton($10/ton) dari Februari, menandai bulan kedua berturut-turut permintaan kenaikan harga. Dengan demikian, film HDPE dan LLDPE mencapai level tertinggi sejak Oktober 2024 sedangkan film LDPE saat ini berada pada level tertinggi sejak April 2023, seperti yang diungkapkan ChemOrbis Price Index.

Demikian pula, penawaran PP utama naik tipis sebesar SAR26/ton($7/ton) dari bulan sebelumnya. Menurut para pelaku pasar, produsen terus menyesuaikan penawarannya – meskipun dalam jumlah minimal karena pasokan yang terbatas. "Permintaan yang lemah terus membebani sentimen pasar dan membuat jumlah kenaikan terbatas," pendapat seorang produsen.

Sementara itu, ChemOrbis Supply Wizard mengungkapkan bahwa Kayan, NATPET dan Yansab semuanya menyelesaikan turnaround PP yang direncanakan pada bulan Februari sementara tidak ada penghentian PP lain yang dilaporkan di pasar. Di pasar PE, Saudi Kayan, SEPC, dan Yansab kembali dari pemulihan tahunan mereka sementara Sadara Chemical berencana untuk menutup cracker mereka pada Maret selama sekitar 30 hingga 45 hari, meskipun masih belum pasti apakah hal ini akan diikuti oleh pemulihan hilir.

Selain itu, Saudi Petro-Rabigh sedang mempersiapkan penutupan cracker dan empat unit PE selama tiga bulan mulai bulan April, yang menyebabkan kekurangan produksi yang signifikan bagi negara tersebut.

Kargo Oman menyeret batas bawah CIF UEA

Di Uni Emirat Arab, pemasok utama Saudi mengungkapkan penawaran PP dan PE Maret yang baru sebagian besar dengan rollover dari bulan sebelumnya menyusul kenaikan masing-masing $40-60/ton dan $30-70/ton yang diumumkan untuk Februari. Menurut sumber pasar, antusiasme pembelian yang rendah dan munculnya kargo Oman yang kompetitif menyeret harga terendah lebih rendah dan mendorong penjual untuk mengeluarkan sedikit diskon pada transaksi.

Peningkatan resistensi lebih besar daripada target kenaikan di pasar spot UEA

Pada catatan terkait, harga PP lokal pertama kali muncul dengan rollover ke sedikit kenaikan dari harga Februari terbaru; namun, diskon $10/ton dilaporkan dicapai pada transaksi di ujung bawah untuk rafia dan injeksi PPH dan di kedua ujung untuk injeksi PPBC. "Target kenaikan sedikit diuji di pasar lokal, tetapi gagal berubah menjadi transaksi di tengah permintaan yang suam-suam kuku," kata para pelaku pasar. Sementara itu, Borouge UEA tengah mempersiapkan penutupan pemeliharaan di cracker No. 3 miliknya, bersama dengan tiga pabrik PE dan dua pabrik PP di bawah proyek Borouge 3 pada bulan April, menurut ChemOrbis Supply Wizard.

Pasar Mediterania Timur mengabaikan kekhawatiran pasokan, permintaan yang menurun merasuki

Di wilayah Mediterania Timur, para penjual mendekati pasar PP dan PE di Yordania dan Lebanon dengan target rollover mulai Februari. Memang, banyak penjual menyuarakan rencana mereka untuk mempertahankan level Februari terbaru mereka dengan alasan kendala pasokan dari blok tersebut; meskipun demikian, penolakan pembeli dan aktivitas yang sedikit mengingat jeda Ramadan mengakibatkan transaksi yang lebih rendah $10-20/ton di Yordania.

"Diskon dapat dicapai untuk tawaran yang serius, pasar tidak memiliki insentif pemulihan yang nyata di tengah kondisi ekonomi dan politik yang tidak menguntungkan," sumber pasar di Lebanon mengilustrasikan.

Apakah pasar PP dan PE akan terus menguat hingga April?

Setelah Januari yang stabil dan sebagian besar Q4 yang bearish, pasar PP dan PE telah didorong oleh musim pemulihan. Dalam jangka pendek, pelaku pasar di seluruh wilayah memperkirakan tidak akan ada perubahan harga yang besar hingga akhir Maret.

Namun, sebagian besar pemulihan telah berakhir kecuali PetroRabigh dari Saudi dan Borouge dari UEA. Mengingat semakin dekatnya akhir musim pemulihan serta semakin dekatnya perayaan Ramadan di negara-negara Muslim, harga PP dan PE kemungkinan akan mengalami sedikit perubahan - lebih ke arah yang lebih lemah - untuk bulan April.