Tren kenaikan PET di Eropa terbukti berumur pendek karena ekspektasi bulan September melemah

Setelah pulih pada bulan Juli dari penurunan beruntun tiga bulan, pasar PET Eropa kehilangan momentum pada bulan Agustus. Tren kenaikan yang rapuh dengan cepat berubah menjadi stabilitas dan bahkan sedikit pelemahan, dengan sebagian besar transaksi ditutup dengan perpanjangan atau penurunan moderat di tengah lesunya pasar di musim panas dan penyelesaian kontrak yang lebih rendah. Penawaran agresif muncul di paruh kedua bulan tersebut, menggerogoti keuntungan yang dicapai di awal musim panas.

Seorang penjual mengonfirmasi harga yang sebagian besar stabil di bulan Agustus, tetapi mencatat adanya penawaran agresif dari beberapa pemasok Eropa Barat Laut. Ia berkomentar, "Permintaan tenang, sejalan dengan bulan tersebut, karena banyak konverter di sektor kemasan tutup untuk liburan."

Rebound pada Juli terbukti berumur pendek, keuntungan spot terhapus

Harga botol PET spot mencatat kenaikan tipis sekitar €30/ton antara akhir Juni dan awal Agustus, dengan kurangnya konsumsi yang kuat dan ketersediaan yang memadai membatasi besarnya kenaikan harga.

Konverter dan distributor sepakat bahwa permintaan mengikuti perlambatan musiman. Seorang pembeli mengatakan bahwa permintaan cukup stabil hampir sepanjang bulan, meskipun melambat pada minggu terakhir. Sementara itu, konverter lain mengatakan, "Kondisi secara keseluruhan tidak buruk, tetapi lebih lemah dari biasanya untuk musim ini."

Seorang distributor melaporkan bahwa pasar PET lokal melemah sepanjang Agustus, sementara produsen regional memperkirakan bulan yang lebih kuat. Ia mencatat bahwa Eropa Selatan berkinerja lebih baik daripada Eropa Barat Laut, di mana harga mencapai ambang batas kritis dalam beberapa kasus. Kondisi cuaca gagal mendukung permintaan di sektor air mineral dan minuman, sementara biaya yang lebih rendah menambah tekanan lebih lanjut. Penyelesaian PTA dan PX bulan Agustus menunjukkan penurunan masing-masing sebesar €7/ton dan €10/ton setelah penurunan €25/ton pada kontrak MEG bulan Agustus.

Perlambatan ini, ditambah dengan ekspektasi harga yang lebih rendah, membatasi potensi kenaikan dan bahkan mendorong beberapa penjual untuk menawarkan diskon guna mempertahankan volume penjualan hingga akhir Agustus. Hal ini menyebabkan harga spot kembali mengalami kenaikan sebelumnya.

Penawaran agresif di akhir bulan membebani sentimen

Pembeli melaporkan bahwa meskipun paruh pertama Agustus sebagian besar stabil, penawaran yang lebih agresif muncul di paruh kedua karena ekspektasi melemahnya harga di bulan September meningkat. Seorang konverter mencatat pembelian dengan penurunan sekitar €40-50/ton, mencerminkan sentimen bearish untuk bulan depan. Namun, yang lain memperkirakan penurunan sekitar €50/ton lebih kecil kemungkinannya karena produsen akan kesulitan menutupi biaya di tengah margin yang sudah buruk.

Seorang penjual mencatat bahwa pemasok Turki mungkin kembali dengan penawaran agresif pada bulan September, yang dapat menambah tekanan pada harga Eropa. Hal ini sejalan dengan proyeksi permintaan yang melambat di sektor preform, yang memberikan sedikit kelegaan di sisi pasokan.

Prospek biaya mengendalikan ekspektasi September

Pelaku pasar sepakat bahwa sentimen September juga bergantung pada perkembangan hulu. Para pelaku pasar memantau pasar bahan baku dengan cermat, dengan seorang penjual mencatat bahwa kerugian di sisi hulu kemungkinan akan mengakibatkan penurunan serupa pada harga resin PET.

Mengingat lesunya konsumsi minuman, berakhirnya musim ramai, dan datangnya penawaran dengan harga lebih rendah, ekspektasi secara umum condong ke arah penurunan harga berikutnya di bulan September. Seorang pembeli menyimpulkan, "Tren kenaikan ini hanya berlangsung sebentar. Kecuali permintaan membaik, harga kemungkinan akan turun."

Impor yang terlambat juga diperkirakan akan membebani sentimen. Seorang distributor menyebutkan bahwa beberapa kargo Vietnam yang dibeli beberapa bulan lalu masih tiba, menambah tekanan pada sentimen selama bulan Agustus.

Penyelidikan AD atas PET Vietnam mengekang minat impor

Komisi Eropa mengumumkan pada 17 Juli bahwa impor PET dari Vietnam akan dikenakan registrasi pabean, menyusul investigasi anti-dumping yang diluncurkan pada Mei 2025. Langkah prosedural ini memungkinkan Komisi untuk mengenakan bea masuk retroaktif jika investigasi tersebut mengonfirmasi adanya dumping yang merugikan. Potensi bea masuk dapat berkisar antara 11% dan 28%, berdasarkan estimasi dumping dan kerugian yang diajukan dalam pengaduan, meskipun belum ada angka final yang ditetapkan. Periode pendaftaran akan berlaku selama sembilan bulan sejak tanggal mulai berlaku.

Ketidakpastian regulasi ini telah membuat banyak pembeli enggan mengambil kargo Vietnam, sehingga semakin membatasi minat impor. Beberapa peserta percaya bahwa risiko bea retroaktif akan membuat pembeli berhati-hati dalam beberapa bulan mendatang, yang berpotensi mengarahkan lebih banyak permintaan ke sumber lokal dan alternatif non-Uni Eropa.