pergeseran harga minyak mentah meredam catatan bullish di pasar PP dan PE Turki, namun sentimen tetap kuat

Pecahnya bentrokan Israel-Iran di Timur Tengah dengan cepat mendorong kenaikan harga minyak mentah dan tarif angkutan pada pertengahan Juni, memperkuat sentimen di pasar poliolefin Turki. Penarikan penawaran oleh penjual minggu lalu semakin memperkuat ekspektasi bulan Juli. Namun, minggu ini, penurunan harga minyak di tengah meredanya ketegangan geopolitik sedikit melemahkan proyeksi kenaikan. Meskipun demikian, para penjual mempertahankan sikap tegas, karena kekhawatiran pasokan terus berlanjut, dan keberlanjutan gencatan senjata baru-baru ini yang rapuh tetap diawasi ketat oleh para pelaku industri energi dan logistik.

Perubahan tajam harga minyak mengejutkan pasar poliolefin

Keterlibatan AS dalam konflik Timur Tengah pada hari Minggu membuat pasar poliolefin gelisah di awal minggu, di tengah kekhawatiran pada hari Senin bahwa konflik regional dapat meningkat, dan komoditas akan bereaksi terhadap perkembangan ini. Tak lama setelah itu, gencatan senjata yang diumumkan pada hari Selasa menenangkan kecemasan pasar dan membalikkan reli minyak, menciptakan kebingungan seputar potensi harga PP dan PE untuk periode mendatang.

Data ChemOrbis Price Wizard menunjukkan bahwa harga minyak berjangka NYMEX (WTI) melonjak sekitar 23% dari $61/barel pada akhir Mei hingga mencapai puncaknya di $75/barel selama puncak ketegangan di Timur Tengah. Namun, pasar mengalami pembalikan tajam minggu ini, dengan harga anjlok 12% menjadi $66/barel menyusul gencatan senjata antara Iran dan Israel. Demikian pula, harga minyak berjangka ICE Brent Eropa naik 19% dari $64/barel menjadi $76/barel sebelum turun 9% menjadi $69/barel di tengah meredanya risiko geopolitik.

Namun, dinamika pasokan dan biaya terus mendukung sentimen

Koreksi ke bawah jelas berdampak pada pasar mulai Selasa pagi, menyebabkan momentum bullish kehilangan sebagian tenaga. Meskipun demikian, para penjual menahan diri untuk tidak terburu-buru mengumumkan penawaran baru mereka untuk bulan Juli, dan memilih untuk meluangkan waktu guna mengukur respons dari rantai hulu dan pengiriman. Seorang penjual PP dan PE global berkomentar, “Kami belum mencerminkan lonjakan harga minyak sebelumnya dalam harga kami. Jadi, kami tidak berencana untuk merevisi penawaran kami ke bawah. Selain itu, perkembangan geopolitik harus dipantau dengan cermat, karena perkembangan tersebut tetap sangat dinamis, dan sulit untuk mengatakan bahwa ketegangan telah sepenuhnya berlalu untuk saat ini.”

Harga nafta spot merespons penurunan harga minyak berjangka, meskipun berhasil bertahan di atas level terendah akhir Mei. Hal ini mendukung beberapa proyeksi untuk kontrak olefin Juli yang lebih tinggi di Eropa, meskipun kenaikan yang diharapkan direvisi turun menjadi €10-20/ton.

Di sisi lain, pasar poliolefin Tiongkok cukup stabil minggu ini sebagai respons terhadap fluktuasi minyak mentah. Meskipun beberapa kenaikan harga lebih lanjut terlihat di pasar impor, keberlanjutannya masih diragukan. Sementara itu, harga di Asia Tenggara tetap didukung oleh tarif angkutan yang tinggi.

Pembeli meminimalkan risiko dengan mengamankan volume tambahan lebih awal

Serupa dengan penjual, pembeli PP dan PE juga mengambil pendekatan tunggu dan lihat minggu ini setelah pembelian mereka Jumat lalu dan Senin ini. Seorang pelaku pasar mencatat, "Meskipun tidak ada kepanikan, sebagian besar pembeli mengajukan pertanyaan untuk mendapatkan beberapa volume demi alasan keamanan, dengan tujuan menghindari risiko gangguan pasokan pada bulan Juli. Akibatnya, penjual tampaknya tidak mengalami tekanan stok saat ini."

Meskipun pengumuman baru dari produsen poliolefin sebagian besar masih tertunda pada saat penulisan, harga PP dan PE sporadis dari para pedagang berkisar di kisaran atas kisaran minggu lalu, dengan harapan kenaikan harga yang masih ada—meskipun dalam jumlah yang lebih kecil dari yang diproyeksikan sebelumnya. Seorang pedagang berkomentar, “Harga minyak sempat turun sampai batas tertentu, tetapi keterbatasan pasokan yang terus berlanjut mungkin akan membuka jalan bagi upaya kenaikan harga yang wajar bulan depan. Bagaimana gencatan senjata dan perilaku pembelian berkembang pada akhirnya akan menentukan sejauh mana harga dapat naik.”

Meskipun ketegangan baru-baru ini mereda, penundaan pengiriman peti kemas di Teluk telah mencapai level tertinggi tahun ini. Antara 16 dan 22 Juni, penundaan rata-rata melebihi 10 hari—terlama sejak Februari, ketika serangan Houthi di Laut Merah menyebabkan kemacetan yang meluas di seluruh terminal Teluk, menurut firma analisis maritim Windward.

Seorang produsen mengatakan, “Kami memperkirakan para penjual akan menguji beberapa kenaikan harga kecuali tarif kontainer turun atau harga PP dan PE di Asia melemah, yang memperlebar kesenjangan harga dengan Turki. Sementara itu, liburan musim panas yang semakin dekat di Eropa, dikombinasikan dengan sentimen bullish yang melemah secara menyeluruh, dapat membatasi potensi keuntungan atau menyebabkan perputaran harga seiring berjalannya bulan Juli. Kami juga akan memantau status pasokan HDPE Iran dan penundaan bea cukai baru-baru ini yang memengaruhi LDPE, karena masalah yang berkepanjangan dapat memperketat pasokan.”