Due settimane dall’inizio della guerra: Asia e Turchia subiscono impatto maggiore dello shock petrolchimico

A due settimane dall’inizio della guerra in Medio Oriente, gli effetti a catena sulla filiera globale del petrolchimico stanno diventando sempre più evidenti. Il ruolo della regione come esportatore chiave di petrolio, LNG, propano e poliolefine ha rapidamente trasmesso shock di offerta ai mercati di tutto il mondo. I prezzi delle materie prime, dei monomeri e dei polimeri sono tutti saliti bruscamente mentre i rischi di offerta e le interruzioni logistiche si propagano lungo la filiera.

Sebbene l’impatto sia globale, le reazioni iniziali del mercato suggeriscono che Asia e Türkiye stanno subendo maggiormente le conseguenze della perturbazione.

Chiusure nel Golfo bloccano il principale corridoio di esportazione, il Mar Rosso offre solo un sollievo limitato

Il primo shock è arrivato dalla logistica. Il Golfo Persico — uno dei corridoi di esportazione più critici al mondo per energia e prodotti petrolchimici — è di fatto stato escluso dai normali flussi di container poiché i rischi per la sicurezza e le restrizioni operative sono aumentati.

Con diversi porti del Golfo tra cui Jubail, Dammam e Jebel Ali compromessi, le spedizioni che normalmente alimentano i mercati asiatici sono state fortemente ridotte. I produttori e trader hanno tentato di deviare i carichi attraverso i porti del Mar Rosso dell’Arabia Saudita, come Jeddah e King Abdullah, ma questa soluzione offre solo un sollievo limitato.

I carichi devono prima attraversare il regno tramite trasporto su gomma verso questi porti, un processo limitato dalla disponibilità ridotta di camion e da costi più elevati. Anche una volta che le spedizioni raggiungono il Mar Rosso, le opzioni di trasporto marittimo restano limitate.

Le rotte verso nord attraverso il Canale di Suez verso l’Europa sono ancora possibili, sebbene con forti limitazioni dato il ridotto numero di navi feeder disponibili e le connessioni container irregolari.

Tuttavia, la rotta verso l’Asia è molto più problematica. Le navi dovrebbero attraversare il sud del Mar Rosso e lo stretto di Bab el-Mandeb, uno dei punti di strozzatura marittimi più sensibili del conflitto. Di conseguenza, i servizi diretti verso l’Asia sono in gran parte scomparsi, riducendo drasticamente il flusso di polimeri mediorientali nei mercati asiatici.



L’Asia sente la stretta maggiore

Per l’Asia, la perturbazione si è rapidamente estesa oltre l’aumento dei prezzi fino a interruzioni operative lungo tutta la filiera petrolchimica.

La regione dipende fortemente dall’energia e dalle materie prime mediorientali, e il brusco shock di offerta ha scatenato diffuse riduzioni produttive e dichiarazioni di forza maggiore presso impianti a vapore e unità derivate di cracker. I produttori stanno affrontando costi delle materie prime in forte aumento e una disponibilità sempre più ristretta di GPL, nafta e altri input.

Anche i governi stanno iniziando a intervenire. In India, le autorità hanno dato priorità al consumo di gas domestico, limitando le forniture disponibili per gli utenti industriali. In tutto il Sudest Asiatico, i governi stanno rafforzando le misure di risparmio energetico e predisponendo risposte di emergenza per gestire potenziali carenze.

Con le spedizioni ridotte e i costi delle materie prime in crescita, i mercati dei polimeri in Asia hanno reagito in modo marcato, amplificando la pressione sulle economie della regione dipendenti dall’importazione.

Anche Türkiye fortemente esposta

Türkiye è un altro mercato in cui lo shock si avverte in modo significativo. Il paese dispone di una produzione petrolchimica domestica limitata e rimane importatore netto per la maggior parte dei gradi di polimeri, risultando quindi molto sensibile alle interruzioni dell’offerta e all’aumento dei costi.

Con i carichi mediorientali sempre più difficili da reperire e i costi delle materie prime in forte rialzo a livello globale, i prezzi dei polimeri in Türkiye sono saliti rapidamente, riflettendo sia la disponibilità ridotta che i maggiori costi di importazione.

Prime valutazioni dal conflitto

A due settimane dall’inizio della guerra, il messaggio nei mercati petrolchimici è sempre più chiaro: gli shock sull’offerta originati in Medio Oriente si stanno facendo sentire a livello globale. Il dolore c’è ma non è distribuito in modo uniforme.