Braccio di ferro in Turchia poiché domanda PVC è in difficoltà contro costi in aumento

Il mercato del PVC importato ha visto alcuni tentativi di aumento dei prezzi a febbraio poiché l’aumento dei costi ha ridotto i margini dei venditori e ha spinto i trader a cercare di aumentare le idee di vendite. Tuttavia, la domanda è rimasta contenuta e la resistenza dei buyer ha esercitato pressione sulle offerte nella parte alta del mercato. Negli ultimi giorni, l’attenzione si è spostata sui nuovi annunci di prezzo dall’Europa alla Turchia, a seguito di un notevole aumento del prezzo del contratto dell’etilene. Nel frattempo, i distributori locali sembrano aperti a minori cali per stimolare le trattative.

Secondo i dati medi settimanali di ChemOrbis, i venditori di PVC hanno tentato aumenti di prezzo un paio di volte nel quarto trimestre del 2024 per recuperare le perdite di margine in Turchia. Nonostante l’offerta in pronta consegna più limitata, questi tentativi sono falliti a causa delle condizioni della domanda scarsa.

Controfferte in calo pesano su PVC USA
   
Nel mercato tassabile, il range complessivo del PVC K67 ha visto aumenti marginali su base settimanale, guidati dai tentativi rialzisti dei produttori statunitensi. Le intenzioni di aumento sono derivate dai costi delle materie prime elevati e dai fermi impianto temporanei dovuti alle condizioni climatiche sfavorevoli, che hanno spinto i prezzi su base FAS Houston in rialzo la scorsa settimana. Alcuni player hanno anche attribuito l’aumento delle idee di vendita all’ottimismo sull’outlook della domanda domestica per via di potenziali progetti dopo gli incendi in California. Questo ottimismo è in contrasto con le persistenti incertezze nei mercati finanziari e nei flussi commerciali globali a causa delle tariffe di Trump.

Un produttore turco di profili ha commentato, “I prezzi del K67 statunitense intorno a $780/ton CIF Turchia non sono praticabili poiché possiamo ottenere prezzi migliori per altre origini. Abbiamo sentito alcuni prezzi fino a $725/ton su base CIF, ma potrebbero essere per vendite brevi”.

Un altro fattore alla base della domanda letargica sono state le previsioni dei buyer sulle offerte competitive cinesi e sudcoreane nel corso del mese, soprattutto se i prezzi dei container marittimi sono diminuiti ulteriormente. Nel frattempo, il K67 russo è riemerso dopo una lunga assenza a $800/ton CIF, soggetto a un dazio del 6.5%, anche se questo non è stato confermato dal mercato più ampio al momento della pubblicazione.

Domanda non influenzata per ora dall’aumento del C2 europeo

Il risultato rialzista del contratto dell’etilene di febbraio, che era già stato previsto, ha alimentato aspettative rialziste per le nuove offerte di PVC europeo tra i trader. Nel frattempo, la domanda di importazioni è rimasta in calo a causa delle difficoltà finanziarie e della bassa stagione nei settori dei derivati, che hanno impedito ai buyer di affrettarsi a rifornire le scorte.

Prima del contratto dell’etilene, le fonti dei produttori europei di PVC hanno espresso la loro volontà di aumentare le offerte, citando i margini ridotti. Tuttavia, hanno anche espresso mancanza di fiducia nella domanda e non hanno escluso la possibilità di rollover sulle trattative, in particolare nel caso di controfferte da parte di grandi clienti.

Player cercano indizi dai mercati globali del PVC

Il mercato potrebbe continuare a essere testimone di un braccio di ferro tra buyer e venditori la prossima settimana, una volta che le offerte europee si definiranno e inizieranno le negoziazioni in Turchia. Il PVC potrebbe rimanere in flusso per via della domanda debole, dei costi elevati, dei margini scarsi dei venditori e dell’offerta sufficiente. Dall’altro lato, l’avvicinarsi del mese di Ramadan potrebbe stimolare un certo interesse all’acquisto tra i consumatori, che potrebbero preferire assicurarsi il materiale per il periodo post-Eid al-Fitr in base alla stagionalità.

Mentre cercano di decidere la loro prossima mossa, i player del PVC cercheranno indizi dai mercati globali. Questa settimana, le chiusure in rialzo dell’etilene hanno alimentato le aspettative di aumenti del PVC nel mercato spot europeo, poiché i margini bassi potrebbero spingere i fornitori a cercare la metà dell’aumento dell’etilene. In Asia, l’eccesso di offerta cinese, insieme ai prezzi in calo di un importante produttore indiano, ha gettato un’ombra sulla regione dopo le festività.