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Buyer europei di PP e PE inattivi per prospettive cupe per 1° trimestre

di Manolya Tufan - mtufan@chemorbis.com
  • 28/11/2022 (12:37)
Le prospettive sono cupe dato che i mercati europei delle poliolefine non offrono più alcuna speranza a causa della recessione economica e degli alti costi energetici, nonostante i grandi sforzi per riequilibrare i livelli di offerta. Nel frattempo, un potenziale afflusso di carichi di importazione pesa sulle prospettive del 1° trimestre, poiché i carichi oltreoceano dovrebbero arrivare nei porti europei all’inizio del prossimo anno.

A ottobre, i produttori si sono assicurati alcune scorte in caso di offerta più limitata a seguito di tagli ai tassi di utilizzo su tutta la linea. Pertanto, la richiesta di resina a novembre è rimasta bassa. Si prevede che dicembre sarà un mese di transizione, con meno volumi. I buyer vogliono chiudere l’anno con scorte basse poiché la domanda contenuta e l’arrivo previsto delle importazioni potrebbero portare a una diminuzione nel primo trimestre del 2023.


Un produttore locale ha affermato, "I buyer delle poliolefine si affretterebbero a rifornire le loro scorte, che stanno diminuendo, se credessero in una ripresa per gennaio-febbraio. Il problema principale è la domanda. Non ci sarebbe un rimbalzo anche se ci fermassimo del tutto. Inoltre, ci vorrà del tempo per raggiungere i normali tassi di utilizzo della capacità a causa del crollo della domanda e della capacità produttiva aggiuntiva principalmente da Stati Uniti e Cina”.

Solo LDPE riesce a registrare un aumento

I mercati del PE hanno invertito la rotta a ottobre dopo 5 mesi consecutivi di ribassi, ma solo i prezzi dell’LDPE hanno registrato un aumento significativo. Gli altri gradi di PE sono per lo più rimasti stabili a ottobre e a novembre, poiché qualsiasi tentativo di rialzo ha incontrato la resistenza dei buyer. L’offerta di PE, oltre all’LDPE, è stata buona in quanto le importazioni in arrivo hanno controbilanciato le interruzioni della produzione, per non parlare dello scarso interesse all’acquisto.

Ora cosa ci aspetta per il PE?

Nonostante dicembre sia un mese corto, ci si aspetta stabilità. Un player ha affermato che i volumi di acquisto saranno probabilmente bassi anche se i venditori ridurranno i prezzi. Ha poi aggiunto, "Miriamo a evitare riduzioni in quanto non stimolerebbero l’interesse all’acquisto. I buyer acquistano volumi trascurabili a causa delle prospettive negative della domanda per il primo trimestre del 2023”.

Tuttavia, non sono esclusi i ribassi di fine anno se i venditori sentiranno la pressione delle vendite. Inoltre, le aspettative per l’etilene prevedono lievi cali. Alcuni player hanno persino sostenuto che la mancanza di LDPE potrebbe attenuarsi a causa del ritorno delle importazione e delle capacità regionali. Come nota a margine, Total PC ha revocato la forza maggiore sulla sua produzione di LDPE dalla Francia dopo la fine degli scioperi.
I mercati del PE rimangono sotto la pressione di un insieme di fattori ribassisti andando verso il 1° trimestre. I player concordano sul fatto che i mercati delle materie vedranno un inizio debole il prossimo anno, poiché i mercati di prodotti finiti saranno alle prese con ordini bassi tra timori di recessione e alti costi energetici. A parte questo, considerando il crollo dei tassi di nolo, l’accumulo di scorte nei porti statunitensi a causa di nuove capacità e i netback interessanti in Europa, il flusso di importazioni, in particolare dagli Stati Uniti, verso il blocco potrebbe continuare.

Importazioni PE dell’Europa dagli USA registrano massimo storico

Le esportazioni di PE degli Stati Uniti verso l’Europa hanno raggiunto oltre 1,2 milioni di tonnellate nel periodo gennaio-ottobre, quasi raggiungendo le esportazioni complessive dell’anno precedente. L’Europa ha una quota di oltre il 16% nelle esportazioni complessive degli Stati Uniti. Il Belgio ha rappresentato più della metà delle esportazioni statunitensi di PE verso l’Europa, seguito dalla Spagna (20%).

Considerando le offerte aggressive di PE statunitense in tutta Europa nei mesi di ottobre e novembre, non sorprenderebbe vedere un nuovo record nelle importazioni di PE dagli Stati Uniti.

Secondo le Notizie Produzione Pro di ChemOrbis, a novembre sono entrate in funzione circa 2 milioni di tonnellate di capacità di HDPE, comprese le linee interscambiabili, negli Stati Uniti. Nel frattempo, oltre 3 milioni di tonnellate di nuova capacità di HDPE dovrebbero essere introdotte a dicembre 2022. Anche una nuova capacità di LDPE da 300.000 ton/anno è prevista il mese prossimo.

Mercato PP più debole

I prezzi del PP hanno visto un rimbalzo dopo i minimi di ottobre. Tuttavia, i rialzi di novembre sono stati per lo più rivisti in calo a rollover. La domanda di PP è stata più debole rispetto al PE, poiché i settori dei derivati, tra cui l’automotive e altre applicazioni durevoli, sono stati i più colpiti dalla crisi del carovita.

La riduzione disciplinata dei tassi ha portato a una ridotta disponibilità per alcuni gradi, che è stata controbilanciata dalla domanda debole. A dicembre, i prezzi potrebbero rimanere stabili o essere soggetti a ulteriori cali a causa delle attività di destoccaggio e del possibile calo della chiusura del propilene. Anche le scorte elevate nel canale di distribuzione potrebbero portare a prezzi speciali per materiali non europei.

Le proiezioni non sono ottimistiche neanche per questo prodotto, poiché il rallentamento economico globale dovrebbe continuare all’inizio del 1° trimestre. I buyer stanno saltando gli acquisti a causa della mancanza di fiducia nelle prospettive della domanda e degli elevati costi energetici che restringono i loro margini già bassi. Diversi trasformatori prevedono che nel 1° trimestre del 2023 la domanda di prodotti finiti rimarrà debole.
Finché i mercati globali rimarranno sotto la pressione della recessione economica, il materiale di importazione sarà sempre un’opzione per i buyer europei, con l’avvio di nuove capacità produttive dato che la domanda non si sta riprendendo.

Per quanto riguarda il PP, i mercati globali avranno bisogno di tempo per assorbire le nuove capacità, in particolare dalla Cina, considerando la loro entità. A novembre, 1,1 milioni di tonnellate di nuova capacità di PP sono entrate in funzione in Asia centrale e Cina. Circa 1,7 milioni di tonnellate di capacità PP dovrebbero essere avviate a dicembre, di cui circa il 75% si trova in Cina e il 25% negli Stati Uniti.

Per notizie più dettagliate su impianti e produttori, consulta le Notizie Produzione Pro di ChemOrbis.
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