Cambio in calo, tassi di nolo in rialzo allontanano buyer di polimeri europei dall’import
di Manolya Tufan - mtufan@chemorbis.com

Mentre la letargia di fine anno è in pieno svolgimento, la maggior parte dei mercati dei polimeri in Europa è pronta per modesti aggiustamenti nell’ultimo mese dell’anno. Con le chiusure dei monomeri in calo e le attività di smaltimento delle scorte in corso, le strategie di prezzo rimangono sotto una pressione ribassista. Tuttavia, alcuni player non escludono la stabilità a causa della riduzione dei giorni di attività a dicembre, insieme ai problemi di redditività e alla diminuzione della competitività dei beni importati.
Per quanto riguarda il mercato delle importazioni, l’aumento dei costi, tra cui le fluttuazioni dei tassi di cambio e l’aumento delle spese di spedizione, ha recentemente reso meno competitive le origini extra europee. Sebbene le fonti di importazione siano state piuttosto aggressive negli ultimi mesi, aggravando la pressione sui produttori europei durante la fase di smaltimento delle scorte dell’anno, l’aumento delle spese ha ora spostato l’equilibrio. I player di mercato stanno monitorando attentamente la questione, poiché è probabile che il calo della competitività delle importazioni influenzi il mercato in futuro, se non già nel presente.
PP: Occhi su import sudcoreane per tassi di nolo in rialzo
I prezzi del PP dovrebbero registrare un calo, anche se di entità inferiori rispetto a novembre, a seguito di una chiusura del propilene in calo di €10/ton. Mentre i player hanno già avvertito il peso della domanda a dei derivati contenuta, l’ampia offerta potrebbe anche continuare a mettere sotto pressione i venditori, in particolare se hanno scorte in eccesso da smaltire verso la fine dell’anno.
In effetti, non si prevede che la domanda aumenterà poiché i materiali a basso costo arriveranno a gennaio e la persistente pausa delle vacanze persisterà, limitando così qualsiasi sforzo per guidare un aumento dei prezzi o dell’attività.
Data una disponibilità tempestiva più che confortevole, i buyer di PP non hanno condiviso preoccupazioni per i recenti aumenti delle offerte di importazione, guidati dall’aumento dei tassi di nolo. Inoltre, i termini di consegna e i tassi di cambio sfavorevoli hanno mantenuto basso l’interesse per le resine importate, considerando l’arrivo dei carichi sudcoreani entro febbraio del prossimo anno. Questo approccio finirà per portare a una minore disponibilità di importazioni all’interno della regione se gli esportatori asiatici manterranno la loro posizione rialzista per via all’onere dei costi.
PE: Smaltimento scorte degli Usa è finito?
Un panorama simile si può osservare nei mercati regionali del PE, con un contratto dell’etilene in calo di €7.5/ton e fondamentali deboli al centro della scena a dicembre. L’atmosfera commerciale sarà probabilmente calma nei prossimi mesi, considerando il fatto che i buyer saranno coperti dagli arrivi dagli Stati Uniti dopo le attività di smaltimento scorte di fine anno. Con le lunghe vacanze di Natale, la maggior parte dei fornitori di PE statunitensi ha anticipato le spedizioni e allentato in larga misura la pressione sulle scorte prima del nuovo anno. Vale a dire, questi carichi arriveranno gradualmente, dimostrando che la pressione sull’offerta rimane intatta indipendentemente dai recenti problemi di produzione nella regione.
In prospettiva, si prevede che le importazioni perderanno la loro competitività a causa dell’aumento dei noli e del cambio dollaro/Euro sfavorevole. Sebbene non sia chiaro se il PE statunitense continuerà ad arrivare nei mercati globali a livelli competitivi per via delle imminenti barriere commerciali a seguito delle elezioni statunitensi e delle attività di smaltimento delle scorte di fine anno, ciò potrebbe incoraggiare i produttori regionali a provare aumenti dei prezzi a partire da febbraio.
PVC: Offerta in calo eclissata da consumi scarsi
I problemi di redditività sono rimasti il fattore chiave del mercato, mentre i fornitori di PVC cercheranno di mantenere il mercato stabilenonostante la chiusura dell’etilene in calo e il continuo disequilibrio fra la domanda e l’offerta. Nonostante alcuni problemi di produzione nella regione e un calo della disponibilità di importazioni, la disponibilità complessiva ha continuato a superare la domanda. I fornitori ripongono le loro speranze in una potenziale ripresa della domanda per i materiali locali dopo l’introduzione dei dazi antidumping definitivi sul PVC statunitense ed egiziano entro l’inizio del prossimo anno.
Finora i prezzi di importazione poco interessanti non hanno causato nervosismo tra i buyer, anche se i volumi delle importazioni nell’UE-27 da paesi extra-unione hanno registrato un graduale calo nel periodo luglio-settembre. Il motivo per cui la diminuzione dell’offerta non ha sostenuto i prezzi può essere attribuito al calo della domanda in molti campi di applicazione. Poiché la domanda è sufficientemente debole da compensare eventuali vincoli di offerta, i player non ritengono possibile una ripresa significativa dei prezzi nel breve termine.
PET: Import perdono competitività; Nessun sollievo all’orizzonte per bassa stagione
Novembre è stato un mese di rollover nella maggior parte dei casi, con alcune eccezioni di lievi sconti. La bassa stagione rimane in corso nell’emisfero settentrionale, mentre si prevede che anche il contratto del PX di novembre peserà sulle negoziazioni di dicembre in vista delle festività di fine anno.
Sebbene i fornitori avevano in mente di aumentare i prezzi per via dei margini ridotti, è probabile che la domanda in calo avrà l’ultima parola. Tuttavia, i venditori locali potrebbero tenere sotto controllo il trend ribassista con il supporto dell’aumento dei prezzi di importazione. I prezzi del PET grado bottiglia di importazione si sono attestati intorno ai €950-1000/ton su base CIF, non riuscendo a rimanere competitivi per via del rafforzamento del dollaro statunitense e dell’aumento dei tassi di nolo dall’Estremo Oriente.
Poiché è rischioso acquistare importazioni data la loro mancanza di potere competitivo rispetto ai prezzi locali e ai termini di consegna in ritardo, l’offerta di importazioni potrebbe finire nel prossimo periodo.
Stirenici: Buyer evitano import per voci ribassiste
Infine, i mercati degli stirenici si preparano anche a diminuzioni a causa del calo dei costi e della lentezza di fine anno, con la diminuzione della domanda nei settori dell’automotive e di altri beni durevoli. Il contratto dello stirene è diminuito di €7/ton, a seguito di un calo di €7.5/ton dell’etilene e di €49/ton del benzene. Anche il butadiene di dicembre è stato chiuso in calo di €50/ton rispetto a novembre, mentre solo l’ACN ha indicato modesti rialzi per l’ultimo mese dell’anno. Inoltre, la domanda diminuirà ulteriormente a causa della pausa natalizia, spingendo i venditori a smaltire le scorte.
Oltre ai prezzi non competitivi a causa dei tassi di nolo più elevati, i lunghi tempi di consegna stanno scoraggiando i buyer dall’acquisto di importazioni, soprattutto considerando che questi carichi arriveranno a febbraio.
Ciononostante, l’offerta rimane ampia nella regione. La domanda di ABS è stata più debole di quella di PS, poiché il mercato locale è stato colpito più duramente dai prezzi aggressivi. L’aumento dei tassi di nolo potrebbe invertire il trend, portando queste offerte a scomparire dal mercato a medio termine.
Per quanto riguarda il mercato delle importazioni, l’aumento dei costi, tra cui le fluttuazioni dei tassi di cambio e l’aumento delle spese di spedizione, ha recentemente reso meno competitive le origini extra europee. Sebbene le fonti di importazione siano state piuttosto aggressive negli ultimi mesi, aggravando la pressione sui produttori europei durante la fase di smaltimento delle scorte dell’anno, l’aumento delle spese ha ora spostato l’equilibrio. I player di mercato stanno monitorando attentamente la questione, poiché è probabile che il calo della competitività delle importazioni influenzi il mercato in futuro, se non già nel presente.
Il cambio euro/dollaro si aggira intorno a 1.05. I dazi incombenti dopo la rielezione di Trump e i minori tagli dei tassi da parte della Fed potrebbero pesare ulteriormente sull’euro, portando alla parità con il dollaro statunitense. Un dollaro stratunitense più forte può influenzare in modo significativo il commercio internazionale, in particolare per le materie prime prezzate in dollari statunitensi. Quando il dollaro si apprezza, provoca un deprezzamento della valuta locale in confronto, il che significa che i buyer europei devono spendere più euro per acquistare lo stesso volume di resina di importazione prezzato in dollari statunitensi. D’altra parte, il calo dell’euro rende le esportazioni più economiche.
PP: Occhi su import sudcoreane per tassi di nolo in rialzo
I prezzi del PP dovrebbero registrare un calo, anche se di entità inferiori rispetto a novembre, a seguito di una chiusura del propilene in calo di €10/ton. Mentre i player hanno già avvertito il peso della domanda a dei derivati contenuta, l’ampia offerta potrebbe anche continuare a mettere sotto pressione i venditori, in particolare se hanno scorte in eccesso da smaltire verso la fine dell’anno.
In effetti, non si prevede che la domanda aumenterà poiché i materiali a basso costo arriveranno a gennaio e la persistente pausa delle vacanze persisterà, limitando così qualsiasi sforzo per guidare un aumento dei prezzi o dell’attività.
Data una disponibilità tempestiva più che confortevole, i buyer di PP non hanno condiviso preoccupazioni per i recenti aumenti delle offerte di importazione, guidati dall’aumento dei tassi di nolo. Inoltre, i termini di consegna e i tassi di cambio sfavorevoli hanno mantenuto basso l’interesse per le resine importate, considerando l’arrivo dei carichi sudcoreani entro febbraio del prossimo anno. Questo approccio finirà per portare a una minore disponibilità di importazioni all’interno della regione se gli esportatori asiatici manterranno la loro posizione rialzista per via all’onere dei costi.
PE: Smaltimento scorte degli Usa è finito?
Un panorama simile si può osservare nei mercati regionali del PE, con un contratto dell’etilene in calo di €7.5/ton e fondamentali deboli al centro della scena a dicembre. L’atmosfera commerciale sarà probabilmente calma nei prossimi mesi, considerando il fatto che i buyer saranno coperti dagli arrivi dagli Stati Uniti dopo le attività di smaltimento scorte di fine anno. Con le lunghe vacanze di Natale, la maggior parte dei fornitori di PE statunitensi ha anticipato le spedizioni e allentato in larga misura la pressione sulle scorte prima del nuovo anno. Vale a dire, questi carichi arriveranno gradualmente, dimostrando che la pressione sull’offerta rimane intatta indipendentemente dai recenti problemi di produzione nella regione.
In prospettiva, si prevede che le importazioni perderanno la loro competitività a causa dell’aumento dei noli e del cambio dollaro/Euro sfavorevole. Sebbene non sia chiaro se il PE statunitense continuerà ad arrivare nei mercati globali a livelli competitivi per via delle imminenti barriere commerciali a seguito delle elezioni statunitensi e delle attività di smaltimento delle scorte di fine anno, ciò potrebbe incoraggiare i produttori regionali a provare aumenti dei prezzi a partire da febbraio.
PVC: Offerta in calo eclissata da consumi scarsi
I problemi di redditività sono rimasti il fattore chiave del mercato, mentre i fornitori di PVC cercheranno di mantenere il mercato stabilenonostante la chiusura dell’etilene in calo e il continuo disequilibrio fra la domanda e l’offerta. Nonostante alcuni problemi di produzione nella regione e un calo della disponibilità di importazioni, la disponibilità complessiva ha continuato a superare la domanda. I fornitori ripongono le loro speranze in una potenziale ripresa della domanda per i materiali locali dopo l’introduzione dei dazi antidumping definitivi sul PVC statunitense ed egiziano entro l’inizio del prossimo anno.
Finora i prezzi di importazione poco interessanti non hanno causato nervosismo tra i buyer, anche se i volumi delle importazioni nell’UE-27 da paesi extra-unione hanno registrato un graduale calo nel periodo luglio-settembre. Il motivo per cui la diminuzione dell’offerta non ha sostenuto i prezzi può essere attribuito al calo della domanda in molti campi di applicazione. Poiché la domanda è sufficientemente debole da compensare eventuali vincoli di offerta, i player non ritengono possibile una ripresa significativa dei prezzi nel breve termine.
PET: Import perdono competitività; Nessun sollievo all’orizzonte per bassa stagione
Novembre è stato un mese di rollover nella maggior parte dei casi, con alcune eccezioni di lievi sconti. La bassa stagione rimane in corso nell’emisfero settentrionale, mentre si prevede che anche il contratto del PX di novembre peserà sulle negoziazioni di dicembre in vista delle festività di fine anno.
Sebbene i fornitori avevano in mente di aumentare i prezzi per via dei margini ridotti, è probabile che la domanda in calo avrà l’ultima parola. Tuttavia, i venditori locali potrebbero tenere sotto controllo il trend ribassista con il supporto dell’aumento dei prezzi di importazione. I prezzi del PET grado bottiglia di importazione si sono attestati intorno ai €950-1000/ton su base CIF, non riuscendo a rimanere competitivi per via del rafforzamento del dollaro statunitense e dell’aumento dei tassi di nolo dall’Estremo Oriente.
Poiché è rischioso acquistare importazioni data la loro mancanza di potere competitivo rispetto ai prezzi locali e ai termini di consegna in ritardo, l’offerta di importazioni potrebbe finire nel prossimo periodo.
Stirenici: Buyer evitano import per voci ribassiste
Infine, i mercati degli stirenici si preparano anche a diminuzioni a causa del calo dei costi e della lentezza di fine anno, con la diminuzione della domanda nei settori dell’automotive e di altri beni durevoli. Il contratto dello stirene è diminuito di €7/ton, a seguito di un calo di €7.5/ton dell’etilene e di €49/ton del benzene. Anche il butadiene di dicembre è stato chiuso in calo di €50/ton rispetto a novembre, mentre solo l’ACN ha indicato modesti rialzi per l’ultimo mese dell’anno. Inoltre, la domanda diminuirà ulteriormente a causa della pausa natalizia, spingendo i venditori a smaltire le scorte.
Oltre ai prezzi non competitivi a causa dei tassi di nolo più elevati, i lunghi tempi di consegna stanno scoraggiando i buyer dall’acquisto di importazioni, soprattutto considerando che questi carichi arriveranno a febbraio.
Ciononostante, l’offerta rimane ampia nella regione. La domanda di ABS è stata più debole di quella di PS, poiché il mercato locale è stato colpito più duramente dai prezzi aggressivi. L’aumento dei tassi di nolo potrebbe invertire il trend, portando queste offerte a scomparire dal mercato a medio termine.
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