Etilene SEA sotto pressione, propilene NEA in rialzo

I prezzi dell’etilene del Sudest Asiatico sono rimasti stabili nelle ultime tre settimane a $960/ton su base CFR, ma hanno ceduto il passo questa settimana, scendendo a $940/ton su base CFR a causa dell’aumento dell’offerta della regione. Il calo dei prezzi è lieve, rispetto al ribasso dei prezzi spot del propilene.

Anche i prezzi del propilene del Sudest Asiatico sono diminuiti a $820/ton su base CFR questa settimana, ma il trend in ribasso dei prezzi era iniziato dall’inizio di febbraio, quando i prezzi erano al picco di $1000/ton su base CFR Sudest Asiatico. Alla fine di febbraio, i prezzi spot del propilene erano scesi a $880/ton su base CFR Sudest Asiatico, mentre i prezzi dell’etilene erano ancora a $980/ton su base CFR Sudest Asiatico. Mentre i prezzi spot dell’etilene si sono corretti dal picco di $1020/ton su base CFR all’inizio di marzo, il calo dei prezzi è stato poco forte. I prezzi spot del propilene, tuttavia, sono stati battuti, scendendo di $180/ton o del 18% dal livello di $1000/ton di inizio febbraio.

Dato l’ampio divario di $120/ton tra i prezzi spot del propilene e dell’etilene del Sudest Asiatico, i trader vedono un maggiore spazio per un ulteriore calo dei prezzi dell’etilene. Il divario di $110/ton tra i prezzi spot dell’etilene su base CFR Sudest Asiatico e su base CFR Nordest Asiatico dovrebbe anche comportare un maggior numero di carichi di etilene che si spostano dal Nordest Asiatico/Cina al Sudest Asiatico, hanno commentato i trader.

La maggior parte dei cracker del Sudest Asiatico si trova in fermo impianto di manutenzione. Il cracker n. 2 di Lotte Chemical Titan è stato riavviato la scorsa settimana. Il cracker di Chandra Asri ripartirà a metà giugno. Anche il cracker di JG Summit a Batangas riprenderà la produzione nella seconda metà di giugno.

Nel frattempo, i produttori regionali hanno offerto e venduto attivamente carichi spot di etilene e propilene, dato l’aumento della disponibilità spot. La società malese Pengerang Refining and Petrochemical (PRefChem) è un fornitore chiave di olefine spot e la loro vendita di più carichi spot farà inevitabilmente pressione sui prezzi spot, hanno detto i trader. Secondo quanto riferito, il produttore malese ha venduto due carichi spot di propilene, uno da 5000 ton e uno da 2500 ton, per il carico dal 3 al 5 giugno, a prezzi basati sulla formula. Il produttore ha anche venduto un carico di etilene da 5000 ton per il carico del 12-13 giugno a un buyer cinese. Inoltre, si è sentito che gli operatori di cracker di Singapore hanno offerto carichi spot per la spedizione da fine giugno a luglio.

Prezzi etilene NEA stabili, ripresa domanda sostiene propilene

I prezzi del propilene del Nordest Asiatico/Cina sono aumentati a causa della nuova domanda dei consumatori, dopo essersi mantenuti al livello di $850/ton su base CFR per sei settimane. I prezzi dell’etilene del Nordest Asiatico/Cina sono stati scambiati per un po’ di tempo in un range compreso tra $840-850/ton su base CFR prima di scendere a $830/ton su base CFR e rimanere a questo livello questa settimana.

I trader hanno affermato che l’offerta di entrambe le olefine è aumentata nonostante la gestione disciplinata da parte dei produttori in termini di riduzione dei tassi di produzione degli impianti PDH e dei cracker. Per quanto riguarda l’etilene, i produttori non sono in grado di interferire nelle spedizioni dei trader di carichi di etilene ex-USG in Cina, e il costante afflusso di questi carichi di etilene d’oltreoceano da maggio ha continuato a far scendere i prezzi spot dell’etilene.

I trader hanno commentato che è stato difficile per i prezzi dell’etilene superare l’ostinato livello di resistenza di $830-850/ton su base CFR Cina. A parte le circa 100,000+ tonnellate di carichi di etilene ex-USG che arriveranno in Cina/Asia tra giugno e metà luglio, i trader riferiscono che circa 90,000+ tonnellate di carichi di etilene ex-USG probabilmente si dirigeranno verso la Cina tra agosto e metà settembre.

Anche l’offerta di etilene è aumentata a causa del recente riavvio dei principali cracker. La società cinese Satellite Chemical ha riavviato il suo cracker di etano da 1.25 milioni di ton/anno con sede a Lianyungang dalla fine di maggio. Il cracker è stato chiuso all’inizio di aprile. Zhejiang Petrochemical ha anche ripreso la produzione nel suo cracker di etilene da 1.4 milioni di ton/anno, situato a Zhoushan, a metà maggio.

Per quanto riguarda il propilene, la debolezza della domanda e l’ampia offerta hanno limitato i prezzi spot del Nordest Asiatico/Cina al livello di $850/ton su base CFR per un lungo periodo. I trader hanno affermato che i principali derivati, PP, fenolo, acrilonitrile, cumene e IPA non hanno sostenuto l’aumento dei prezzi delle materie prime del propilene. Questa settimana, tuttavia, si assiste a una rinnovata domanda da parte di buyer chiave come la società cinese Soft Packaging e Shanghai Gaoqiao.

I prezzi spot dell’etilene del Nordest Asiatico sono rimasti stabili rispetto alla scorsa settimana per attestarsi a $830/ton su base CFR Cina, mentre i prezzi spot dell’etilene del Sudest Asiatico sono scesi di $20/ton per via della crescente offerta e sono stati valutati a $940/ton su base CFR Sudest Asiatico a partire dal 12 giugno. I prezzi del propilene del Nordest Asiatico sono aumentati di $10/tonn per essere valutati a $860/ton su base CFR Cina, mentre i prezzi spot del propilene del Sudest Asiatico sono scesi di $10/ton a causa della domanda debole e sono stati valutati a $820/ton su base CFR Sudest Asiatico a partire dal 12 giugno.

Riavvio del craker di Long Son a giugno aggrava eccesso di offerta nel SEA

L’offerta di olefine del Sudest Asiatico si espanderà di nuovo, con diversi cracker che dovrebbero riprendere le operazioni a giugno. Con la ripresa della produzione di questi grandi cracker, i trader temono una maggiore pressione in ribasso sui prezzi dell’etilene e del propilene, che porterà inevitabilmente a margini di produzione più limitati o negativi.

Il 21 febbraio, la società petrolchimica vietnamita Long Son ha chiuso il suo cracker di etilene da 1 milione di ton/anno, situato a Ba Ria-Vung Tau, a causa di problemi tecnici. La società ha anche dichiarato la forza maggiore sui suoi prodotti olefinici e il cracker è rimasto in una fase di fermo impianto prolungato. È probabile che il cracker riparta alla fine di giugno o all’inizio di luglio, secondo fonti del settore. I trader hanno commentato che questo allungherà sicuramente l’offerta della regione, soprattutto quando anche gli altri cracker regionali riprenderanno la produzione.

Lotte Chemical Titan ha chiuso il cracker di nafta n. 2 situato a Pasir Gudang, in Malesia, alla fine di aprile. Il cracker produce 525,000 ton/anno di etilene e 280,000 ton/anno di propilene. Il cracker aveva ripreso le operazioni la scorsa settimana, hanno notato i trader.

La società indonesiana PT Chandra Asri ha chiuso all’inizio di maggio l’impianto di cracking di etilene da 900,000 ton/anno situato a Cilegon, Giava occidentale, per una manutenzione programmata di circa 45 giorni. I trader hanno detto che il cracker di nafta Cilegon dovrebbe ripartire a metà giugno.

Il JG Summit delle Filippine ha chiuso il suo cracker di nafta di Batangas alla fine di maggio a causa dell’interruzione della fornitura di energia elettrica causata dal tifone Aghon. Il cracker produce 480,000 ton/anno di etilene e 240,000 tonnellate/anno di propilene. Il cracker dovrebbe ripartire entro la seconda metà di giugno, secondo fonti del settore.