LDPE vede aumenti più consistenti per offerta scarsa in Europa

I mercati del PE hanno esteso gli aumenti al secondo mese in Nord Europa e in Italia, con diverse entità di rialzi passate sulle trattative a seconda del grado. I prezzi dell’LDPE hanno registrato aumenti fino a €150/ton a causa delle scorte basse, mentre altri gradi di PE sono saliti perlopiù di €75-100/ton in linea con la chiusura in rialzo dell’etilene.

I settori dei derivati non hanno registrato una ripresa nonostante la fine della stagione estiva, sotto la pressione di una serie di dati economici ribassisti. La domanda è stata irregolare in parte a causa dell’attività di pre-buying prima dell’inversione di tendenza.

Riduzione delle scorte giustifica aumenti maggiori dell’LDPE

Nonostante la persistente debolezza della domanda, la diminuzione della disponibilità è stata la principale responsabile dei maggiori aumenti nel mercato dell’LDPE. I principali fornitori hanno esaurito le loro scorte in eccesso negli ultimi due mesi, mentre le interruzioni della produzione e i tagli ai tassi di utilizzo hanno portato a un’offerta di LDPE scarsa.

Come indicano le Notizie Produzione Pro di ChemOrbis, si stima che i mercati europei vedranno circa 185.000 ton di produzione di LDPE perse a settembre tra tagli e fermi impianto. Si stima che i mercati regionali registreranno una perdita di produzione simile a quella di settembre nell’ultimo trimestre.

Anche i fornitori di importazione hanno aumentato le loro offerte per l’Europa, incoraggiati dai livelli spot in rialzo. Tuttavia, i buyer si sono astenuti dall’acquistare carichi di importazione poiché hanno perso competitività. Sebbene le origini extra-europee abbiano continuato a formare i minimi dei range spot, hanno visto aumenti di almeno €75/ton.

L’LDPE è un po’ più corto e la mancanza di offerte di importazione competitive ha aperto la strada ad aumenti fino a €150/ton sulle trattative di settembre. Mentre i venditori non hanno fatto un passo indietro rispetto ai livelli iniziali di offerta dell’LDPE, hanno dovuto fare un passo indietro rispetto alle offerte iniziali dell’LLDPE e dell’HDPE. Infatti, un venditore ha affermato che non sono riusciti a passare aumenti maggiori sulle trattative dell’HDPE.

Livelli criticamente bassi portano a correzioni dei prezzi

L’LDPE ha registrato diminuzioni più nette durante il lungo periodo di correzione, quando la bolla pandemica è scoppiata completamente, estendendosi fino a maggio 2022, secondo il Price Index di ChemOrbis. I prezzi in Italia e nel Nord Europa sono scesi al di sotto dei €1000/ton FD a giugno-luglio 2023 dopo aver visto riduzioni complessive del 56-58% da allora. I ribassi dell’LDPE sono stati più netti del 49-52% per l’LLDPE e del 46-49% per i gradi dell’HDPE dal picco al minimo.

I produttori stavano cercando di recuperare i loro margini dopo aver ceduto a notevoli diminuzioni, che insieme all’aumento dei costi hanno aperto la strada alle tanto attese correzioni in rialzo.



LDPE recupera premio rispetto all’LLDPE in Italia

Le quotazioni dei prezzi in Italia e nel Nord Europa si sono attestate a €1100-1200/ton per l’LDPE film e l’HDPE film, €1080-1180/ton per l’LLDPE C4 film e l’HDPE b/m e €1080-1200/ton per l’HDPE iniez., su base FD, 60 giorni.

I prezzi dell’LDPE sono stati alla pari con altri gradi o sono stati scambiati insolitamente con uno sconto negli ultimi due mesi, rispecchiando l’intensificarsi della pressione dovuta alla correzione dei prezzi dell’LDPE. Dunque, i prezzi dell’LDPE hanno avuto un margine di aumento maggiore per poter tornare in equilibrio con gli altri gradi del PE. I prezzi dell’LDPE in Italia, attualmente, hanno un leggero premio di €20-25/ton rispetto all’LLDPE C4 film e all’HDPE b/m, mentre sono ancora leggermente inferiori all’HDPE film. In Nord Europa, i prezzi dell’LDPE si sono attestati perlopiù sui livelli degli altri gradi del PE, ad eccezione dell’HDPE film.



Sarà un aumento temporaneo?

In poche parole, i principali driver della recente ripresa hanno riguardato principalmente i limiti dell’offerta e i fattori legati ai costi.

Le aspettative di ottobre suggeriscono un trend leggermente in rialzo, sostenuto dal complesso energetico elevato. Si prevede che la chiusura del monomero aumenterà a ottobre sotto la pressione del complesso energetico più forte e degli aumenti dei prezzi spot dell’etilene. Secondo il Price Wizard di ChemOrbis, i prezzi spot sono rimbalzati bruscamente per raggiungere gli €800/ton FD NWE nella settimana terminata il 15 settembre.

Tuttavia, l’outlook per la fine del 4° trimestre rimane incerto a causa delle attività di riduzione delle scorte di fine anno e delle indicazioni macroeconomiche deboli. La contrazione nel settore dei servizi è motivo di preoccupazione in quanto tassi di interesse più elevati hanno ridotto la domanda dei consumatori e delle imprese. Ciò ha portato i player a chiedersi se il mercato stia vivendo un rialzo di breve durata a seguito di un lungo trend ribassista.