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Mercati PP, PE e PVC Cina continuano a offrire netback deboli nonostante sentimento migliore

di Merve Sezgün - msezgun@chemorbis.com
  • 16/09/2021 (10:44)
Il sentimento nei mercati dei polimeri in Cina è stato sostenuto questa settimana da diversi fattori, tra cui una ripresa della domanda in vista della festività della Golden Week, un outlook dell’offerta più corto a causa dei porti colpiti dal tifone, così come un rialzo del petrolio e dei future del Dalian. Tuttavia, questo mercato importante continua a offrire i netback meno favorevoli al mondo dato che i prezzi spot non possono aumentare tanto quanto previsto.

L’outlook dell’offerta si è ridotto da quando la Cina ha sospeso alcune operazioni al porto di Shanghai e al porto di Ningbo-Zhoushan sulla scia del tifone Chanthu all’inizio di questa settimana. Anche se i terminal nei porti hanno iniziato a riprendere le operazioni martedì, le consegne potrebbero vedere dei ritardi dato che le chiusure hanno creato un effetto domino, secondo i player.

La domanda per la maggior parte dei polimeri, nel frattempo, ha iniziato a riprendersi di recente dato che i buyer adesso sono disposti a fare alcune scorte in vista dell’imminente festività della Golden Week che cade venerdì 1° ottobre quest’anno.

Inutile dire che anche l’aumento dei costi delle materie prime stanno contribuendo a questo scenario. Le medie settimanali dei prezzi del petrolio Brent e della nafta su base CFR Giappone sono aumentate circa del 9% rispetto al mese precedente. I prezzispot dell’etilene sono aumentati per la quarta settimana consecutiva in Asia mentre il sentimento per il propilene rimane in rialzo. Inoltre, i prezzi del carbone nel paese continuano ad aumentare, fornendo sostegno ai costi sia per PVC che PP.

Una combinazione di questi tre fattori ha spinto i future di LLDPE e PP in forte rialzo mercoledì. I future dell’LLDPE di gennaio sul Dalian Commodity Exchange hanno chiuso in rialzo di CNY450/ton ($70/ton) mentre i future del PP hanno chiuso in rialzo di CNY453/ton ($70/ton) ieri. Anche i future del PVC sono aumentati di CNY230/ton ($36/ton).

Prezzi PP, PE in rialzo, anche se molto lentamente

I prezzi di PP omo, LLDPE film e HDPE film su base CIF Cina hanno seguito un trend da stabile a in leggero rialzo dalla seconda metà di giugno. L’LLDPE e l’HDPE hanno visto un aumento complessivo del 9-11% da quando il trend rialzista è iniziato mentre il PP omo rafia è salito solo del 3%.

L’LDPE film è stata un’eccezione, con I prezzi che sono aumentati del 20% durante lo stesso periodo a causa dell’offerta più corta.

Facendo un confronto tra i livelli di prezzo attuali in Cina con altri mercati, i dati del Price Index di ChemOrbis suggeriscono che il paese continua a offrire netback deboli ai fornitori d’oltreoceano.

Prendendo come esempio l’LLDPE, la media settimanale dei prezzi è stata $1155/ton CIF Cina la scorsa settimana mentre si attesta a $1350/ton in Egitto e a $1440/ton in Turchia. Per quanto riguarda il PP omo rafia, il mercato di importazione della Cina si è attestato $415/ton al di sotto della Turchia e $340/ton al di sotto dell’Egitto.

 LDPE - LLDPE- HDPE- CIF -Global Prices

“Le capacità in arrivo tengono sotto controllo gli aumenti dei prezzi in Cina. I prezzi delle poliolefine non dovrebbero registrare forti rialzi nel breve termine dato che le capacità aggiunte stanno bilanciando tutti i fattori rialzisti. I principali fornitori cinesi sono restii a vendere al paese a causa dei netback bassi. Anche i produttori cinesi stanno guardando ad altri mercati in cui possono godere di margini migliori", hanno commentato i player.

PVC locale ed export tocca nuovi massimi, ma import ancora inferiori a picco di aprile

I prezzi del PVC K67 locale e di esportazione in Cina sono aumentati questa settimana e hanno toccato nuovi massimi record, secondo i dati del Price Index di ChemOrbis. I produttori cinesi hanno citato l’offerta corta e la domanda di esportazione alta come i principali fattori dietro ai nuovi massimi.

Anche se i prezzi di importazioni sono aumentati, devono ancora superare il precedente massimo di $1550/ton CIF registrato ad aprile. La media settimanale dei prezzi del K67 su base CIF Cina è aumentata a $1455/ton questa settimana, $95/ton al di sotto del picco di aprile.

Il premio che gli altri mercati del PVC hanno sulla Cina è molto più grande rispetto a PP e PE. I dati di ChemOrbis mostrano che il mercato di importazione del K67 in Cina è attualmente $530/ton al di sotto della Turchia, $475/ton al di sotto dell’Egitto e $345/ton al di sotto dell’India. Questi sono i maggiori premi sulla Cina da quando ChemOrbis ha iniziato a registrare i dati nel 2008.

Global PVC Prices - CIF

“I venditori del Nordest Asiatico continuano a concentrarsi più sull’India che sulla Cina, dato che la prima offre migliori netback. I fornitori cinesi stanno anche cercando opportunità di vendita in India e in altri mercati di esportazione", ha osservato un trader regionale.
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