Mercati PS e ABS europei affronteranno mese turbolento per interruzione offerta asiatica

I mercati stirenici regionali hanno iniziato il nuovo anno con rollover poiché le crescenti preoccupazioni per l’offerta non sono ancora state rispecchiate dei livelli di prezzo a causa della domanda fiacca. Le tensioni nel Mar Rosso hanno portato scompiglio nelle catene di approvvigionamento globali, con molte navi che sono state dirottate attorno alla punta dell’Africa – un viaggio più lungo e più costoso. I player si preparano ad aumenti sostanziali il prossimo mese poiché valutano la situazione e le sue implicazioni.

Le catene di approvvigionamento globali sono ancora una volta in pericolo, con il nuovo conflitto nel Mar Rosso, il passaggio più corto fra l’Asia e l’Europa, che minaccia la disponibilità di importazioni in Europa. I player regionali hanno sottolineato che le interruzioni prolungate metteranno le spedizioni asiatiche in serio pericolo, le quali a loro volta ridurranno l’offerta nel blocco. Tuttavia, i player si aspettano che i mercati del PS saranno meno influenzati rispetto a quelli dell’ABS in termini di minore dipendenza dalle importazioni.

Europa resta importatore netto di ABS, ma perde status di esportatore netto di PS

I dati storici dello Stats Wizard di ChemOrbis suggeriscono che l’UE 27 importa leggermente più ABS di quanto ne esporti, senza tenere conto di alcuni anni in cui il commercio è equilibrato o vice versa. Pertanto, le tensioni di spedizione e l’aumento dei tassi di nolo influenzeranno senza dubbio i livelli di offerta e i prezzi dell’ABS nei mesi successivi. I dati mostrano anche che le importazioni hanno superato le esportazioni nei mercati del PS europeo nel 2022 e nel 2023 nel periodo gennaio-novembre, implicando che lo status di tradizionale esportatore netto della regione sia stato interrotto, come può essere visto dai grafici sottostanti.

Mercati PS potrebbero ancora non essere così colpiti come l’ABS

Questo perché l’entità della dipendenza dei mercati europei dell’ABS dalle origini asiatiche è maggiore. Secondo lo Stats Wizard di ChemOrbis, l’UE27 ha acquistato il 62% delle sue importazioni di ABS dalla Corea del Sud nel periodo gennaio-novembre 2023, seguita da Taiwan che detiene una quota del 17.6%. Tuttavia, il mercato europeo del PS racconta una storia diversa, con la Turchia e l’Iran che sono i due più grandi esportatori verso il blocco con quote rispettive del 22% e del 20% nel periodo gennaio-novembre dell’anno scorso. In prospettiva, circa la metà delle importazioni di PS dell’UE27 viene comprata da paesi vicini inclusa la Turchia, l’Iran e l’Egitto, mentre i paesi asiatici tra cui la Cina, la Corea del Sud e Taiwan costituiscono circa il 20% dei bisogni di PS di importazione europei.

*Fare clic con il tasto destro del mouse sulle immagini e aprire in una nuova scheda per visualizzare i grafici a grandezza naturale.

Offerte import in rialzo sostengono sentimento

Molti fornitori asiatici hanno applicato aumenti all’ABS compresi fra un range di €100/ton e €200/ton sulle loro offerte su base DDP verso l’Europa, indicando l’aumento dei tassi di nolo a causa delle tempistiche di transito più lunghe e l’aumento dei prezzi su base FOB. Anche i prezzi del PS di importazione sono aumentati per attestarsi alla pari dei range locali. Sebbene l’interesse all’acquisto sia scomparso in seguito alla perdita di competitività delle importazioni, l’aumento dei prezzi di importazione ha sostenuto il sentimento nei mercati spot.

Alcuni fornitori hanno anche fermato gli ordini di ABS in vista degli attesi aumenti di febbraio, mentre anche i ritardi di consegna hanno spinto i trader a chiudere le vendite.

Mercati spot in attesa dei rialzi di febbraio

I venditori di PS e ABS hanno per lo più cercato di mantenere le loro offerte durante il mese, con le crescenti preoccupazioni per l’offerta che hanno controbilanciato la domanda fiacca.

Per febbraio, i player parlano di aumenti fino a tre cifre sia per i mercati dello stirene che dei derivati, citando l’aumento dei prezzi spot dello stirene i prezzi del PS e dell’ABS ai minimi di diversi anni. Oltre all’aumento dei tassi di nolo e alle carenze imminenti dell’offerta, anche gli obiettivi di recupero dei margini dei produttori contribuiranno alla corsa rialzista il prossimo mese. Secondo alcuni player, le preoccupazioni per i margini potrebbero anche avere la priorità rispetto all’influenza della crisi nel Mar Rosso poiché credono che i mercati degli stirenici saranno meno colpiti rispetto agli altri polimeri.

I mercati spot vedranno probabilmente un aumento della domanda poiché i buyer si sono allontanati dal mercato di importazione per via delle incertezze. I ritardi di consegna di circa 30-40 giorni e i tempi di spedizione prolungati a circa 3 mesi dalla Corea del Sud mantengono i mercati in rialzo, senza considerare gli aumenti senza precedenti dei noli dei container e il Capodanno cinese. In questo periodo dell’anno si verificano tradizionalmente ritardi nelle spedizioni.

I venditori regionali si stanno preparando a godere di un incrementodelle vendite per via della mancanza di disponibilità di importazione mentre alcune fonti hanno anche affermato che queste interruzioni potrebbero durare almeno per tre mesi.

Ultimo ma non per importanza, i buyer temono un calo delle scorte domestiche poiché i fornitori regionali potrebbero indirizzare i loro volumi verso la vicina Turchia, che è stata più colpita a causa delle interruzioni dell’offerta.

Preoccupazioni per domanda dei derivati rimane

Mentre i buyer hanno mostrato un interesse limitato nell’accumulo di materiale nonostante le preoccupazioni per l’offerta, i venditori hanno riferito di aver ricevuto ordini in aumento. Alcuni trasformatori hanno acquistato più del necessario per proteggersi dall’aumento dei tassi di nolo e dall’outlook rialzista di febbraio.

Anche se le preoccupazioni circa i ritardi di consegna si sono presentati sotto forma di un migliore sentimento di acquisto, il consumo nei mercati dei derivati non dovrebbe migliorare a breve.

Un trasformatore ha affermato, “Le vendite dei condizionatori, delle autovetture e degli elettrodomestici sono visibilmente diminuite in Europa. Non siamo solo noi a essere cauti negli acquisti di materie prime in un contesto di outlook negativo. Anche gli utilizzatori finali sono prudenti”.

Quei buyer che hanno evitato di rifornire le scorte hanno giustificato la loro decisione con i pochi ordini in entrata, mentre hanno aggiunto, “Stiamo pensando di utilizzare quello che abbiamo come scorta per produrre o aspettare i carichi che sono già stati spediti”.