PE europeo è meno forte rispetto al PP, venditori riusciranno ad arginare calo?

In Italia e in Nord Europa, i prezzi spot del PE hanno registrato nuovi aggiustamenti ribassisti in risposta alle condizioni di mercato deboli. Nonostante lo scenario complicato, stanno emergendo segnali di cauto ottimismo a causa del recente trend rialzista dei tassi di nolo e della carenza di container. I player stanno valutando se il minimo è vicino dopo 3 mesi di trend ribassista.

Il sentimento tra i player di PE è cambiato di recente, in modo simile a quanto osservato nel mercato del PP, anche se con lievi differenze sfumate. Sebbene il PP mostri un maggiore potenziale per uno slancio in rialzo, gli aumenti potrebbero essere difficili da ottenere poiché il PE è un po’ più debole in termini di equilibrio tra domanda e offerta. Quindi, il PE potrebbe stabilizzarsi, nella migliore delle ipotesi, sulla scia dell’aumento dei tassi di nolo.

Prezzi toccano minimo di oltre 4 mesi

I tentativi di rollover si sono rivelati impraticabili. I venditori hanno abbassato i prezzi spot per stimolare le vendite, con diminuzioni di €20-50/ton che sono passate sulle trattative a seconda del grado. I gradi del PE film hanno registrato diminuzioni cumulative di circa €150-200/ton o dell’11-16% rispetto ai picchi di marzo. I prezzi si attestano ai livelli minimi da gennaio di quest’anno, secondo i dati medi settimanali del Price Index di ChemOrbis.

In Nord Europa e in Italia, i prezzi si sono attestati a €1170-1280/ton per l’LDPE film, a €1080-1200/ton per l’LLDPE C4 film e a €1150-1250/ton per l’HDPE film, tutti su base FD, pagamento differito a 60 giorni.

Venditori in cerca di segnali di fondo del mercato

Mentre per il materiale europeo si sono registrati cali fino a €50/ton, i trader che vendono prodotti di origine extra-europea hanno concesso cali minori pari a €20/ton. Il PE statunitense ha perso competitività a causa della buona domanda interna e della politica dei prezzi stabile nel mercato della distribuzione.

Un player di mercato ha osservato, "Il materiale statunitense è diventato meno interessante poiché la domanda è buona negli Stati Uniti e i fornitori non sono interessati a esportare nell’UE. Le scorte nel mercato di distribuzione si stanno esaurendo, il che ha portato per lo più a una stabilità".

La riduzione del divario tra i range spot e il materiale extra-europeo potrebbe sostenere i fornitori regionali. I player escludono forti oscillazioni nelle prossime settimane, con i prezzi che rimarranno per lo più da stabili a in calo. Le aspettative iniziali di luglio suggeriscono stabilità poiché i fornitori regionali sottolineano il continuo impatto dell’aumento dei tassi di nolo.
Inversione sembra improbabile nel breve termine

A luglio, i fornitori europei potrebbero non essere in grado di spingere i prezzi in rialzo, ma potrebbero cercare di ostacolare il calo a causa dell’aumento dei costi di spedizione dall’Estremo Oriente. Le congestioni portuali e i tempi di transito più lunghi freneranno le importazioni nella regione, influenzando le consegne di determinati gradi dall’Asia.

Poiché l’anno scorso gli Stati Uniti sono stati il più grande fornitore di PE dell’UE27 con una quota del 34%, l’impatto potrebbe essere minimo. Il PP sarà più suscettibile alle interruzioni della catena di approvvigionamento derivanti dall’aumento dei tempi di consegna e da una forte congestione dei porti in Asia poiché la sua dipendenza dalle importazioni dall’Asia è maggiore di quanto non lo sia per il PE. La Corea del Sud ha rappresentato il 43% delle importazioni di copolimero nell’UE27 nel 2023, secondo i dati dello Stats Wizard Pro di ChemOrbis.

Anche il PE manca di supporto dal lato della domanda e dell’offerta, con il potenziale impatto di un contratto del monomero in calo che complica ulteriormente il panorama. Anche se alcuni player hanno segnalato una cauta ripresa dell’interesse all’acquisto nel mese di giugno, la domanda complessiva è rimasta fiacca, con i trasformatori che hanno limitato i loro volumi di acquisto a causa della scarsa domanda di prodotti finiti. I player hanno notato disponibilità limitate per i gradi di MDPE, che a loro volta hanno stimolato la domanda di HDPE film. Ciononostante, c’è una forte concorrenza sul mercato poiché la lotta per attirare una domanda limitata è fondamentale. L’alta stagione deve ancora iniziare nei settori dell’edilizia e delle costruzioni, come nota a margine.

Il primo taglio dei tassi da parte della BCE in cinque anni sembra preannunciare una strategia più ampia per stimolare l’attività economica, il che significa che le pressioni inflazionistiche devono ancora diminuire. Inoltre, le festività estive iniziano a luglio nei paesi del Nord Europa.

Un’importante fonte di mercato ha dichiarato, "Il PP va meglio del PE. I prezzi del PE di luglio potrebbero seguire il risultato del monomero".