Skip to content

Opzioni Filtro
Testo :
Criteri Ricerca :
Regione/Paese :
Gruppo Prodotto/Prodotto :
Tipo Notizia :
Preferiti:
 

PP, PE europei perdono premio sui mercati globali, cosa succederà?

di Manolya Tufan - mtufan@chemorbis.com
  • 19/09/2022 (09:24)
I prezzi di PP e PE dei mercati europei sono stati scambiati a un premio storico rispetto ad altri mercati globali tra cui Cina, Sud-Est Asiatico e Turchia dal secondo semestre 2021. Tuttavia, il premio dell’Europa su questi mercati si è visibilmente ridotto poiché negli ultimi 5 mesi i mercati delle poliolefine hanno visto forti cali in linea con la tendenza globale al ribasso.

Gli operatori stanno ora discutendo su come si evolveranno le cose tra fattori opposti. Con tassi di produzione più bassi presso i produttori regionali, alcuni hanno espresso le loro preoccupazioni sulla disponibilità. Altri, tuttavia, hanno sottolineato il nervosismo della domanda su tutta la linea che potrebbe frantumare le speranze di vedere un mercato riequilibrato andando avanti.


I prezzi hanno perso il 30-40% da maggio

Dopo aver invertito la direzione a maggio, i prezzi del PP hanno perso circa €850-900/ton o il 40% sia in Italia che in Europa occidentale. I prezzi hanno raggiunto i livelli più bassi di 20 mesi, come mostra l’indice dei prezzi ChemOrbis.

Anche i mercati del PE hanno registrato forti cali negli ultimi 5 mesi. I prezzi spot sono diminuiti di circa €750/ton per LDPE film, €600-650 / ton per LLDPE C4 film e €550/ton per HDPE film da maggio. Dopo essere scesi di circa il 30-35%, i prezzi di PE film hanno raggiunto i livelli più bassi da febbraio 2021.

Le differenze di prezzo regionali si normalizzano

L’Europa ha tradizionalmente un premio rispetto ad altri mercati in quanto i prezzi sono per carichi in pronta consegna, compresi tutti i dazi applicabili e i costi di trasporto. Tuttavia, i prezzi all’importazione nei principali mercati globali sono in termini CIF, in contanti, esclusi eventuali costi di sdoganamento e trasporto interno.

Il premio europeo rispetto ad altri importanti mercati ha raggiunto il suo massimo a giugno 2021, quando una combinazione di domanda in forte ripresa e interruzioni della supply-chain hanno spinto i prezzi a livelli record e ha evidenziato differenze regionali.

Intorno a giugno 2021, il mercato del PPH europeo era scambiato con un premio rispetto alla Cina ($1450/ton), al sud-est asiatico ($1330/ton) e alla Turchia ($1300/ton). Come si può vedere nel grafico sottostante, i prezzi spot in Europa hanno iniziato a perdere il loro premio sui mercati globali circa da aprile. Nella settimana che si è conclusa il 16 settembre, i differenziali di prezzo tra l’Europa e queste regioni si sono in qualche modo normalizzati in quanto si attestano rispettivamente a $395/ton, $275/ton e $245/ton. Questi divari segnano il loro punto più basso dal Q1 2021.
FD NWE–CIF–Turchia–Cina–Sud-Est asiatico–PPH
Riguardo al PE, la scena non è diversa. Gli indici di prezzo di ChemOrbis rivelano che l’equivalente in USD del range LDPE film spot della scorsa settimana in Europa si è attestata a $440/ton sopra la Cina, $365/ton sopra il sud-est asiatico e $325/ton sopra la Turchia. Ciò si confronta con i precedenti premi storici di $1455/ton, $1270/ton e $1130/ton, rispettivamente, nel giugno 2021.
FD NWE–CIF–Turkey–China–Southeast Asia–LDPE

Poliolefine intrappolate in una spirale discendente, la stabilizzazione è prossima?

L’Europa non ha più quindi un premio non convenzionale rispetto ad altri mercati globali poiché i mercati delle poliolefine rimasti gonfiati per lungo tempo hanno visto forti correzioni al ribasso. I timori della domanda globale e il continuo arrivo delle importazioni hanno avuto un ruolo nel riequilibrare le dinamiche in Europa. Vale a dire, la pressione sui mercati europei potrebbe non essere così grande come lo era tra secondo semestre 2021 e primo semestre 2022.

Con i timori contrastanti sulla domanda e sull’offerta, un sentimento misto ha prevalso nei mercati delle poliolefine. I produttori hanno optato per tassi di funzionamento più bassi tra alti costi energetici e minori consumi. Con livelli di scorte già elevati, i fornitori hanno cercato di evitare l’accumulo di scorte. L’eccesso di offerta potrebbe diminuire in una certa misura se gli sforzi dei fornitori regionali dovessero dare i loro frutti e i flussi di importazione vedessero un rallentamento. Le vendite di polimeri alla regione erano aumentate negli ultimi due mesi grazie a netback molto interessanti, come nota a margine.

Sul fronte della domanda, i settori a valle sono stati colpiti dalle ondate inflazionistiche dovute alla guerra e all’aumento dei prezzi dell’energia, che continuano a minacciare l’attività manifatturiera, in particolare se il processo di produzione è ad alta intensità energetica. Alcuni trasformatori preferiscono lavorare di notte o valutare l’arresto delle loro linee tra ordini in calo.
Prova Gratuita
Login