PPH del SEA riprende premio rispetto alla Cina dopo 3 settimane

Secondo i dati medi settimanali del Price Index di ChemOrbis, i mercati locali del PP omo rafia e iniezione della Cina hanno raggiunto i loro livelli massimi in un anno all’inizio di ottobre, in seguito al ritorno rialzista del mercato nella settimana successiva alla festività della Golden Week. Questo ha segnato la prima volta da metà dicembre 2023 in cui i prezzi locali della Cina sono stati scambiati al di sopra dei livelli di importazione del Sudest Asiatico, con un premio di circa $16/ton.

Tuttavia, nella seconda metà di ottobre, i trend divergenti hanno invertito la situazione, con le importazioni di PP omo rafia e iniezione del Sudest Asiatico che hanno ripreso il loro premio rispetto ai prezzi locali della Cina. L’attuale divario si è esteso a $30/ton, il maggiore da metà agosto, secondo i dati di ChemOrbis.



Prezzi aumentano nel SEA per ripresa domanda, costi in rialzo

Nel Sudest Asiatico, i mercati del PP hanno seguito un trend rialzista delle ultime tre settimane. Nella settimana terminata il 25 ottobre, i prezzi di importazione del PP omo rafia e iniez. per tutte le origini si sono attestati in rialzo di $20-30/ton rispetto alla settimana precedente, a $950-990/ton CIF, cash. I prezzi per i materiali cinesi si sono attestati vicini ai massimi di questo range.

La domanda regionale ha visto un lieve miglioramento poiché i buyer hanno acquistato per proteggersi contro ulteriori aumenti. Anche i costi in rialzo delle materie prime hanno incoraggiato i venditori ad aumentare le offerte, con i prezzi spot del propilene che hanno registrato un aumento di $20/ton a $830/ton su base CFR Sudest Asiatico, secondo i dati di ChemOrbis.

“I trasformatori hanno iniziato ad acquistare piccoli volumi per rifornire le scorte, mirando a proteggersi contro gli aumenti in arrivo”, ha notato un trader con sede a Singapore. Un player vietnamita ha aggiunto, “La domanda sembra essere aumentata leggermente. Forse è arrivato il momento per rifornirsi. I buyer potrebbero affrettarsi poiché vedono i prezzi aumentare”.

Mercato della Cina ostacolato da future in calo, pressione dell’offerta

Dall’altro lato, i prezzi dei future in calo, la domanda più debole del previsto, e l’offerta ampia hanno spinto i prezzi del PP omo rafia e iniez. in ribasso per due settimane consecutive in Cina. Le ultime valutazioni hanno mostrato un calo settimanale di CNY50-100/ton ($7-14/ton) nel range di prezzo domestico, a CNY7450-7650/ton ($928-953/ton IVA esclusa) su base ex-warehouse Cina, cash IVA inclusa.

Un trader cinese ha notato, “Nonostante le recenti politiche monetarie, l’impatto positivo sui mercati del PP è stato limitato poiché l’interesse all’acquisto dei derivati è rimasto fiacco per via degli ordini degli utenti finali deboli”.

I produttori hanno riferito di aver gestito la pressione dell’offerta con tagli dei tassi di produzione, portando a un continuo calo nei livelli di scorta domestici. La scorsa settimana, le scorte totali di poliolefine sono diminuite di 90,000 ton rispetto alla settimana precedente per attestarsi a 725,000 ton il 25 ottobre. Tuttavia, con le significative aggiunte di capacità di 4.05 milioni di ton/anno nel quarto trimestre, le preoccupazioni per l’offerta continuano, pesando sul sentimento di mercato.

Potenziale ritorno del PP di origine cinese nel SEA entro fine anno

Con la fine del picco della stagione “Settembre dorato – Ottobre d’argento”, si prevede che la domanda per le applicazioni di PP in Cina rallenti ulteriormente nei prossimi mesi. L’interesse all’acquisto limitato potrebbe mantenere il mercato domestico fiacco, portando a potenziali riduzioni di prezzo e spingendo i venditori a dirottare i carichi verso i mercati d’oltreoceano per dei netback migliori. Con la nuova sostanziale capacità di PP in Cina nell’ultimo trimestre, è probabile che gli esportatori cinesi aumentino le spedizioni verso il vicino Sudest Asiatico per equilibrare l’offerta domestica.

Infatti, i dati dello Stats Wizard Pro di ChemOrbis mostrano che le esportazioni di PP verso il Sudest Asiatico sono aumentate significativamente nei primi otto mesi del 2024, nonostante le difficoltà derivanti dai prezzi elevati e dalla domanda calma. Con l’avvicinarsi del periodo di fine anno, i mercati del Sudest Asiatico dovrebbero vedere più materiale di origine cinese poiché i consumi domestici in calo e l’offerta in aumento continuano in Cina.