Preoccupazioni logistiche guidano aspettative rialziste di gennaio nei mercati PP, PE Turchia

I mercati delle poliolefine sembrano inclini a un aumento dei prezzi per il prossimo mese, sulla scia delle preoccupazioni per l’offerta innescate dalla notizia che il trasporto mercantile nel Mar Rosso si è quasi fermato. I continui attacchi alle navi in seguito ai disordini geopolitici in Medio Oriente hanno indotto i principali trasportatori a modificare le loro rotte, mentre i prezzi dei container e i premi assicurativi hanno subito una reazione istintiva.

Le principali società di navigazione hanno sospeso le loro tratte attraverso la rotta in quanto gli attacchi alle navi commerciali hanno aumentato le preoccupazioni per la sicurezza. MSC, Maersk, Hapag Lloyd e molte altre società di navigazione hanno deciso di dirottare le navi dal Mar Rosso e dal Canale di Suez fino al ripristino della sicurezza, facendo passare le navi per il Capo di Buona Speranza, sulla punta meridionale dell’Africa.

I dati di Flexport Inc., una piattaforma digitale di trasporto merci con sede a San Francisco, hanno mostrato che circa 180 navi container hanno deviato verso l’Africa o sono state fermate e in attesa di istruzioni per evitare gli attacchi nel Mar Rosso, e altre si aggiungeranno, secondo Bloomberg.

La recente interruzione del traffico del Mar Rosso ha creato scompiglio in un ampio range di mercati delle commodity, con i future del petrolio ICE Brent che sono saliti verso la soglia degli $80/bbl.

Forte domanda per carichi in pronta consegna o in arrivo

La domanda di poliolefine è stata intensa fin dall’inizio di dicembre, in quanto un numero maggiore di buyer sembrava disposto a beneficiare dei prezzi sui minimi di diversi mesi, affermando che il PP e il PE hanno toccato il minimo. I calcoli di netback basati sui prezzi di importazione in Asia hanno portato ad aspettative leggermente in rialzo per gennaio, anche prima delle tensioni nel Mar Rosso.

Il recente aumento dei tassi di noli dall’Estremo Oriente ha rafforzato le previsioni e i mercati sono diventati più rialzisti dal lato dei venditori questa settimana. "I distributori hanno evitato le attività di rifornimento a causa delle preoccupazioni sulla domanda. Potremmo assistere a ritardi di circa 2 settimane nelle consegne a causa della recente crisi, mentre l’aumento dei costi dei container spingerà i prezzi di PP e PE in rialzo. Nel frattempo, i produttori sudcoreani di PPBC hanno ritirato le loro offerte a causa dell’instabilità dei costi", ha osservato un trader.

I venditori di PE hanno riportato un aumento delle richieste da parte dei loro clienti. I player si aspettano che la forte domanda di carichi in pronta consegna o prossimi all’arrivo continui nei prossimi giorni. Un distributore ha dichiarato, "Negli ultimi due giorni abbiamo esaurito i nostri materiali di HDPE presso i magazzini doganali".



Pressione rialzista aumenta per prezzi PE

Per quanto riguarda l’LDPE, il mercato ha assistito a una "tempesta perfetta" di fattori rialzisti, tra cui le scorte limitate di alcuni gradi presso il produttore locale, l’assenza di un fornitore mediorientale a novembre e dicembre e i possibili ritardi nelle consegne dovuti alle recenti difficoltà logistiche. Il mercato in pronta consegna è già in rialzo da quando, a fine novembre, è stato abolito il diritto di sconto sull’IVA.

I produttori mediorientali prevedono di aumentare i prezzi di importazione, mentre il produttore domestico, Petkim, probabilmente manterrà la sua politica rialzista finché la domanda rimarrà incoraggiante. "Potrebbero emergere nuove offerte appena sopra ai $1000/ton su base CIF Turchia, ora che il mercato è quasi alla pari con la Cina, dove i venditori hanno applicato piccoli aumenti questa settimana", hanno commentato alcuni player.

possibly with increases month over month.
I prezzi mediorientali si sono attestati recentemente a $970-990/ton per l’LDPE, a $930-950/ton per l’LLDPE C4 film e a $970-990/ton per l’HDPE film su base CIF Turchia, soggetti a dazio doganale del 6.5%, cash. Questi range sono soggetti a variazioni una volta annunciate le nuove offerte di gennaio, eventualmente con aumenti su base mensile.

Player: Domanda potrebbe limitare rialzo del PP

Nel frattempo, il premio relativamente sano sul mercato di importazione cinese e le preoccupazioni sulla domanda potrebbero tenere sotto controllo i rialzi del PP omo, secondo i player. "Il PP fibra potrebbe andare meglio della rafia a causa della minore disponibilità presso i trader. Se i venditori spingono per aumenti drastici, questo potrebbe scoraggiare i buyer ad un certo punto", ha commentato un trasformatore.

Secondo i dati medi settimanali di ChemOrbis, i prezzi del PP rafia dell’Arabia Saudita hanno un premio di circa $70/ton rispetto al mercato di importazione cinese, il che può essere considerato un divario ragionevole e supporta le previsioni di rialzi più modesti.

I prezzi del PP rafia, fibra e iniez. dall’Arabia Saudita si sono attestati in rialzo di $10/ton rispetto alla settimana precedente, rispettivamente a $940-960/ton, a $980-1000/ton e a $950-970/ton su base CIF Turchia, soggetti a dazio doganale del 6.5%, cash.

Preoccupazioni per il medio termine tengono player sulle spine

Dall’altra parte, sia il mercato del PP che quello del PE si sono mostrati tesi in risposta alle incertezze per il prossimo futuro. I trasformatori hanno commentato, "Ci aspettiamo che i venditori capitalizzino la recente crisi, tenendo conto delle loro prolungate lamentele per gli scarsi margini. La durata della crisi sarà determinante. Dall’altro lato, i fornitori potrebbero scoraggiare i consumatori se i prezzi dovessero salire rapidamente, dato che i settori dei derivati non hanno visto una ripresa".

Tuttavia, l’outlook poco promettente della domanda nei mercati dei derivati potrebbe farsi avanti se la crisi si calmasse, il che eclisserebbe gli sforzi dei venditori di recuperare le perdite di margine per il PP e il PE in futuro.

Se la situazione si protrarrà più a lungo di quanto sperato, le economie globali dovranno affrontare nuove pressioni inflazionistiche nel medio termine, il che ridurrebbe ulteriormente la domanda dei derivati. Questo scenario evidenzia anche che le principali banche centrali potrebbero essere costrette a mantenere i tassi di interesse alti nei prossimi mesi.