Prezzi etilene, propilene SEA divergono in seguito a FM di SCG; etilene NEA in ulteriore calo

Venerdì scorso, la società tailandese SCG Chemicals ha dichiarato forza maggiore su tutti i prodotti petrolchimici a seguito di un incendio in una cisterna chimica nel porto di Map Ta Phut, Rayong. Il produttore ha dichiarato che le attività dei cracker di Map Ta Phut, Rayong Olefins (ROC) e Map Ta Phut Olefins (MOC) sono state gravemente colpite. In termini di prezzi delle olefine, ci sono state delle prime reazioni istintive, con i prezzi spot del propilene che sono rimbalzati a $830-850/ton su base CFR Sudest Asiatico, mentre i prezzi spot dell’etilene sono stati scambiati leggermente in rialzo a $990/ton su base CFR Sudest Asiatico.

Prima dell’incidente dell’incendio, i prezzi spot del propilene stavano diminuendo e si attestavano leggermente al di sopra di $800/ton su base CFR Sudest Asiatico a metà della scorsa settimana, mentre i prezzi dell’etilene sono diminuiti a $970/ton su base CFR Sudest Asiatico. Questa settimana, mentre i trader e i buyer rivalutano l’impatto, i prezzi spot del propilene si sono stabilizzati a $830/ton su base CFR Sudest Asiatico poiché SCG Chemicals è un esportatore di propilene. Per quanto riguarda l’impatto sull’etilene, l’interruzione delle attività ha interessato anche gli impianti di PE e PP del produttore. L’incendio ha limitato il trasporto, la consegna e la ricezione di materie prime e prodotti al terminal. Poiché il produttore è a corto di etilene, la perdita di questo grande buyer ha aggravato il calo dei prezzi spot dell’etilene.

Prezzi etilene SEA potrebbero subire ulteriori pressioni

Oltre all’assenza di SCG Chemicals dal mercato spot dell’etilene per maggio e probabilmente giugno, anche altri due grandi buyer non acquisteranno etilene per maggio/giugno. La società indonesiana PT Chandra Asri ha chiuso il cracker di Giava occidentale con sede a Cilegon all’inizio di maggio per 45 giorni di manutenzione programmata. Il produttore indonesiano è un grande buyer sia di propilene che di etilene.

Inoltre, anche Lotte Chemical Titan ha chiuso il cracker di nafta n. 2 situato a Pasir Gudang in Malesia alla fine di aprile per un mese di manutenzione programmata. Il cracker produce 525,000 ton/anno di etilene e 280,000 ton/anno di propilene. Il produttore è anche un importante buyer di etilene e propilene spot, hanno detto i trader.

I prezzi spot dell’etilene sono diminuiti di nuovo questa settimana, con le controfferte e le offerte in calo a $950-$980/ton su base CFR Sudest Asiatico per maggio. I trader temono che ci sarà pressione da parte dei produttori cinesi che offrono nel Sudest Asiatico per ottenere migliori netback dato che i prezzi dell’etilene della Cina sono scesi a $850-860/ton su base CFR.

Prezzi propilene SEA stabili ma vendita attiva potrebbe influenzare i prezzi

I prezzi spot del propilene del Sudest Asiatico sono riusciti a rimanere stabili questa settimana dopo essere rimbalzati fino a $830/ton su base CFR dal minimo del range di $800-805/ton su base CFR Sudest Asiatico, in seguito alla forza maggiore. I trader notano che ci sono ancora minacce alla stabilità dei prezzi del propilene poiché l’offerta è ancora molto più lunga della domanda.

Ci sono ancora diversi produttori che stanno offrendo carichi spot per maggio e giugno. Oltre a Shell e PCS di Singapore, la società malese PRefChem ha riavviato il cracker di nafta Pengerang e i trader hanno riferito che il produttore malese ha venduto un carico spot da 5000 ton tramite gara d’appalto con spedizione il 12-13 maggio. Inoltre, poiché il cracker e le unità di derivati di Chandra Asri sono chiuse, anche la società indonesiana PT Pertamina ha venduto due carichi spot di propilene per imbarco all’inizio di giugno. In precedenza, il produttore indonesiano aveva venduto diversi carichi di propilene alla Cina per il mese di maggio.

I trader hanno commentato che i prezzi spot del propilene potrebbero scendere se le vendite dovessero aumentare a maggio e giugno. Tuttavia, i prezzi saranno ancora sostenuti da costi di produzione più elevati, che forniranno un prezzo minimo per il propilene. Per arginare il calo dei prezzi del propilene su base CFR Sudest Asiatico, è stato anche riferito che diverse società di trading hanno spedito carichi in Nordest Asiatico/Cina per cercare di ottenere migliori netback.

Etilene NEA in calo, propilene stabile per domanda debole

Nel frattempo, nel Nordest Asiatico/Cina, i prezzi dell’etilene sono diminuiti di nuovo, spinti in calo dalla debolezza della domanda di derivati e dall’incremento dell’offerta. Persistono le notizie dei trader di un aumento degli arrivi di carichi di etilene ex-US Gulf a giugno e luglio. I trader notano che circa 100,000 ton di carichi di etilene dal Golfo degli Stati Uniti arriveranno in Asia/Cina tra giugno e metà luglio.

L’offerta di etilene del Nordest Asiatico/Cina sta aumentando nonostante i produttori regionali abbiano nuovamente ridotto i tassi di produzione dei cracker. I produttori sudcoreani hanno ora diminuito i tassi di produzione dei cracker, a causa dell’eccesso di offerta regionale, dell’aumento dei prezzi della nafta e della domanda fiacca. La persistente debolezza della domanda e dei prezzi dei derivati ha anche ridotto il sostegno a qualsiasi aumento dei prezzi dell’etilene, hanno commentato i trader. I trader hanno aggiunto che la maggior parte dei principali mercati dei derivati, tra cui PE, SM, PVC, MEG ed EO, non sono redditizi.

Per quanto riguarda il propilene, non ci sono carichi d’oltreoceano nel mercato, ma l’offerta è aumentata in Cina, con altri impianti di PDH che sono ripartiti ad aprile. La domanda è rimasta stagnante e non è in grado di aumentare i prezzi spot del propilene.


I prezzi spot dell’etilene del Nordest Asiatico sono diminuiti di $10/ton rispetto alla scorsa settimana per attestarsi a $860/ton su base CFR Cina, mentre i prezzi spot dell’etilene del Sudest Asiatico sono diminuiti di $20/ton rispetto alla scorsa settimana per attestarsi a $970/ton su base CFR Sudest Asiatico il 15 maggio. I prezzi spot del propilene del Nordest Asiatico e del Sudest Asiatico sono rimasti stabili rispetto alla scorsa settimana e si sono attestati a $850/ton su base CFR Cina e a $830/ton su base CFR SEA.

Offerta SEA si riduce ulteriormente con problemi ROC, MOC

L’offerta di olefine del Sudest Asiatico rimarrà limitata per via dei fermi impianti programmati e non a maggio e giugno.

Un incendio in una cisterna chimica nel porto di Map Ta Phut, Rayong, giovedì scorso ha portato SCG Chemicals a dichiarare forza maggiore su tutti i prodotti petrolchimici il 10 maggio. SCG Chemicals possiede due cracker a Map Ta Phut, il cracker Rayong Olefins (ROC) e il cracker Map Ta Phut Olefins (MOC). Il produttore tailandese non ha approfondito lo stato di produzione dei cracker, ma ha dichiarato che l’entità dell’impatto (dell’incendio) è in fase di valutazione.

Il cracker Rayong Olefins produce 900,000 ton/anno di etilene e 450,000 ton/anno di propilene, situato a Map Ta Phut. Il cracker Map Ta Phut Olefins produce 1.2 milioni di ton/anno di etilene e 850,000 ton/anno di propilene.

Inoltre, anche JG Summit delle Filippine ha chiuso il suo cracker di nafta di Batangas il 9 maggio a seguito di problemi tecnici. Il cracker produce 480,000 to/anno di etilene e 240,000 ton/anno di propilene. Il cracker dovrebbe ripartire questa settimana, secondo fonti del settore.