Priorità ripresa margini superano squilibri offerta nei mercati europei del PVC

I mercati europei del PVC stanno vivendo una ripresa a febbraio, guidati dagli sforzi strategici per migliorare i margini, poiché diversi player chiave hanno applicato aumenti di prezzo fino a €40-50/ton. Ciò ha fatto seguito a un periodo di modeste concessioni di prezzo alla fine del 4° trimestre, dato l’eccesso di offerta, con la chiusura dell’etilene di febbraio che ha fornito ai fornitori la leva per aumentare le offerte di PVC.

L’inizio di febbraio è stato caratterizzato da un mix di aumenti di prezzo sia per i prezzi locali che per quelli di importazione, aggiustamenti dell’offerta e visioni della domanda contrastanti. Come è stato il caso per diversi mesi, il continuo squilibrio tra domanda e offerta e la resistenza dei buyer a forti aumenti di prezzo suggeriscono che questo mese è destinato a essere caratterizzato da intense trattative.

Aumenti di prezzo variano per PVC

Aumenti in linea con la metà o l’intero rialzo dell’etilene, da circa €25/ton a €50/ton, sono emersi per i prezzi del PVC di febbraio. I produttori europei di PVC cercano di riprendersi dai margini negativi applicando aumenti superiori al 50% dell’etilene, tenendo presente l’ulteriore peso dell’aumento dei prezzi dell’energia. Hanno applicato aumenti di €30-50/ton a seconda del livello di partenza, sebbene alcuni buyer abbiano riferito di aver ricevuto offerte con aumenti minori di €25/ton nel mercato spot.

Un importante player di mercato ha dichiarato, “Siamo fermi, senza intenzioni di revisioni nel corso del mese. Il nostro obiettivo principale sarà quello di evitare ulteriori perdite finanziarie".

Una fonte di un produttore diversa ha affermato, “Aumenti significativi sono in atto sui minimi dei range di prezzo, mentre le trattative potrebbero essere chiuse con rialzi di €25/ton sui massimi. Nonostante ciò, è difficile trasferire questi costi sui clienti a causa della bassa stagione in corso”.

La domanda è leggermente diminuita in reazione agli aumenti.

L’outlook rialzista di febbraio ha aperto la strada a un aumento dell’attività di acquisto a gennaio, quando i buyer sono tornati sul mercato per proteggersi da futuri aumenti. Sebbene le richieste di prezzo siano ancora vivaci, alcuni fornitori hanno notato un calo dei volumi di vendita nella prima metà di febbraio poiché i buyer si sono adattati ai prezzi più alti.

Tuttavia, ci sono state sfumature regionali, con una domanda stabile osservata in alcuni mercati, considerando la chiusura permanente di Spolana, che ha spinto i buyer a cercare alternative ed esplorare altri fornitori.

I produttori stanno affrontando difficoltà nel bilanciare gli aumenti di prezzo con la resistenza dei clienti. I grandi buyer stanno spingendo per aumenti in linea con la metà dell’etilene, dando la colpa ai mercati scarsi dei derivati a causa delle condizioni invernali e degli ostacoli macroeconomici. L’incertezza sui livelli della domanda e la resistenza dei buyer agli aumenti di prezzo continueranno probabilmente a influenzare le dinamiche di mercato nel breve termine.

Come valutano le alternative di importazione i produttori europei di PVC?

In seguito all’applicazione definitiva delle misure antidumping sulle importazioni dall’Egitto e dagli Stati Uniti, le alternative sono state limitate. I player hanno riportato offerte in rialzo dal Messico, considerando la disponibilità corta derivante dai problemi di VCM.

In assenza di queste fonti, sono in corso discussioni riguardo a un potenziale aumento delle importazioni di PVC dall’Asia, a seconda della fattibilità dei costi di trasporto. I produttori regionali non sentono ancora la pressione dei prezzi competitivi dall’Asia.

Un player ha commentato, “I buyer europei non sono abituati ad acquistare dall’Asia e potrebbero esitare a selezionare alcune origini asiatiche, nonostante l’appeal dei prezzi competitivi, a causa delle preoccupazioni sulla qualità. Questo potrebbe mantenere la domanda ampiamente domestica”.

Ulteriori aumenti all’orizzonte per marzo

I produttori dovrebbero concentrarsi sul recupero dei margini come obiettivo principale nei prossimi mesi, con la maggior parte dei player che adeguerà le proprie strategie di prezzo per riflettere le attuali strutture di costo. L’introduzione di PVC di importazione dall’Asia potrebbe svolgere un ruolo cruciale nella pressione sui prezzi, anche se le preoccupazioni per la qualità potrebbero impedire un cambiamento significativo verso queste importazioni.

I player osserveranno attentamente l’andamento della domanda e dell’offerta, con un continuo aumento dei prezzi previsto. I fermi impianto previsti da alcuni produttori chiave ridurranno probabilmente l’offerta, il che potrebbe contribuire a ripristinare l’equilibrio in una certa misura e consentire ulteriori aumenti. Si prevede che il mercato del PVC estenderà gli aumenti a marzo, in particolare con l’avvicinarsi della fine della stagione invernale e l’aumento della domanda in vari settori.

Guardando da una prospettiva economica, le autorità si aspettano generalmente che la BCE riduca ulteriormente i tassi. La Germania, considerata il motore dell’economia europea, si recherà alle urne il 23 febbraio. Entro la fine di gennaio, la Germania ha abbassato le sue previsioni di crescita economica in Germania nel 2025 allo 0.3% rispetto alla precedente previsione di crescita dell’1.1%. I principali cambiamenti nell’economia globale e le sfide strutturali influenzano l’outlook economico in tutti i settori, che si faranno sicuramente sentire nei settori dell’automotive e delle costruzioni, dove il PVC è ampiamente utilizzato.