Risultati Q2/H1 dei produttori petrolchimici asiatici ostacolati da eccesso di capacità

I produttori di petrolio, prodotti chimici e petrolchimici in Asia hanno annunciato i loro risultati finanziari per il periodo aprile-giugno e per la prima metà del 2024. L’offerta buona – guidata dalle incessanti aggiunte di capacità in Cina – sembra aver avuto un impatto sulle prestazioni finanziarie dei principali produttori petrolchimici soprattutto nel Sudest Asiatico, in Corea del Sud e in India mentre il Giappone, che aveva già iniziato la razionalizzazione del settore, è andato relativamente meglio. La Cina, nel frattempo, ha avuto una prestazione migliore rispetto alle aspettative.

Produttori SEA vedono risultati disastrosi: La razionalizzazione sembra d’obbligo

I produttori petrolchimici nel Sudest Asiatico hanno registrato un calo significativo dei risultati su base annua nel secondo trimestre. Mentre la maggior parte dei produttori ha registrato perdite nette, solo la società tailandese PTTGC ha invertito il trend e ha registrato un utile netto. Nonostante i risultati molto deboli nella regione, non è stato fatto molto per razionalizzare, a parte Shell che ha venduto tutte le sue attività a Singapore.

La società tailandese SCG Chemicals, una sussidiaria di Siam Cement Public Co. (SCG), ha registrato una perdita netta di 1.2 miliardi di baht ($33.1 milioni) nel secondo trimestre del 2024, invertendo l’utile netto di 741 milioni baht ($20.5 milioni) dell’anno precedente.

Il produttore petrolchimico con sede in Tailandia, Indorama Ventures ha riportato una perdita netta di $637 milioni nel secondo trimestre del 2024, rispetto a un utile di $12 milioni nello stesso trimestre dell’anno precedente a un utile di $31 milioni nel trimestre precedente.

La società malese Lotte Chemical Titan Holding ha ridotto la sua perdita netta a RM248.89 milioni ($53.64 milioni) nel primo trimestre del 2024, in calo rispetto ai RM313.47 milioni ($67.18 milioni) dell’anno precedente, per via della riduzione dei volumi di vendita e della svalutazione delle scorte. Nonostante un calo annuale, la perdita del secondo trimestre si è estesa rispetto ai RM178 milioni ($37 milioni) del trimestre precedente.
Il produttore petrolchimico indonesiano Chandra Asri ha riportato una perdita di $48.9 miliardi per la prima metà del 2024 rispetto a un utile di $3.5 miliardi riportato nello stesso periodo dell’anno precedente.

Sfidando il trend, il governo abbia annunciato i piani per aiutare a ristrutturare il settore petrolchimico del paese con misure straordinarie a maggio, non c’è ancora stato un impatto immediato sul settore.

LG Chem, la società chimica principale sudcoreana, ha riportato un calo drammatico del 91% nell’utile netto del secondo trimestre per via di una riduzione significativa dei guadagni di partecipazione azionaria della sua unità di batterie. L’utile netto è sceso a 59.79 miliardi di won ($43 milioni) dai 670.81 miliardi di won ($492 milioni) dell’anno precedente. Ciononostante, l’unità petrolchimica di LG Chem ha riportato un utile operativo di 32 miliardi di won ($23.7 milioni) per il trimestre, invertendo la perdita di 13 miliardi di won ($9.6 milioni) registrata nello stesso periodo dell’anno scorso.

Anche SK Innovation ha annunciato i suoi risultati del secondo trimestre del 2024 con un utile di KRW 18,800 miliardi ($13.6 miliardi) e una perdita operativa di KRW 45.8 miliardi ($33.2 milioni). Rispetto all’utile del primo trimestre di 381 miliardi di won ($276 milioni) e alla perdita operativa di 12.7 miliardi di won ($9 milioni), la società ha aumentato il suo utile ma ha esteso la perdita operativa nel periodo aprile-giugno.

La perdita operativa del secondo trimestre di Hanwha Chemicals, nel frattempo, si è ridotta a 108 miliardi di won ($80 milion) rispetto ai 214 miliardi di won del primo trimestre. Rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, è passata a una perdita netta. Anche la perdita operativa del settore dei prodotti chimici si è ridotta a to 17 miliardi di won ($12.7 milioni) rispetto ai 19 miliardi di won ($14 milioni) nel primo trimestre mentre il secondo trimestre del 2023 ha suggerito un utile operativo di 50 miliardi di won ($37 milioni).

Anche Lotte Chemical ha ampliato la sua perdita netta attribuibile nel secondo trimestre a 109.4 miliardi di won ($82 milioni) dai 106.0 miliardi di won ($79 milioni) nell’anno precedente e 60 miliardi di won ($45 milioni) nel primo trimestre di quest’anno. Prima di annunciare i deludenti risultati finanziari ad agosto, la società ha comunicato un cambiamento trasformativo nel suo portafoglio inclusa una riduzione della proporzione delle attività chimiche di base a luglio, come parte dei piani di ristrutturazione per via delle difficoltà che il settore ha dovuto affrontare.

Anche gli utili dei produttori indiani diminuiscono

La raffineria statale Indian Oil Company (IOC) ha riportato un notevole calo annuale dell’81% dell’utile netto autonomo per il primo trimestre del 2024/2025 conclusosi il 30 giugno, portando la cifra a INR26,43 miliardi ($322 milioni). L’utile netto è anche diminuito del 76% rispetto ai INR108 miliardi ($1.32 miliardi) nell’ultimo trimestre dell’anno fiscale precedente del 2023-2024.

La società indiana Reliance Industries Ltd (RIL) ha riportato un utile consolidato di 151.38 miliardi di rupie ($1.81 miliardi) per il periodo da aprile a giugno ((Q1FY25), in calo dai 160.11 miliardi di rupie ($1.9 miliardi) dell’anno precedente. Anche l’utile della società è diminuito da 189.51 miliardi di rupie ($2.2 miliardi) riportati dell’ultimo trimestre.

Produttori giapponesi riportano risultati migliori

I produttori in Giappone hanno riportato risultati migliori per il periodo aprile-giugno, nella prima metà dell’anno fiscale 2024. Poiché l’eccesso di offerta dalla Cina e la riduzione della domanda domestica hanno reso difficile garantire gli utili, la maggior parte delle società giapponesi ha razionalizzato per proteggere i propri margini. A marzo, Idemitsu Kosan e Mitsui Chemicals hanno iniziato i colloqui per consolidare i loro complessi di etilene a Chiba, in Giappone per ottimizzare la produzione. Mitsui ha anche annunciato a novembre 2023 che avrebbe chiuso permanentemente la sua struttura di PET presso l’impianto di Iwakuni Otake a Yamaguchi, in Giappone entro ottobre 2024. La società aveva precedentemente chiuso permanentemente un impianto di PTA da 400,000 ton/anno nel sito di Iwakuni-Ohtake Works nell’agosto del 2023.

Inoltre, il produttore petrolchimico giapponese Japan Polyethylene ha recentemente annunciato i piani per chiudere la linea produttiva di polietilene ad alta densità (HDPE) presso il suo impianto di Mizushima entro maggio 2026 per via della concorrenza crescete e della domanda in calo.

Shin-Etsu Chemical ha riportato un utile netto di 144 miliardi di yen ($1 miliardi) nel periodo aprile-giugno 2024, il primo trimestre dell’anno fiscale 2024, in calo del 6.3% rispetto allo stesso trimestre dell’anno scorso. Tuttavia, l’utile netto era maggiore rispetto ai 113.6 miliardi di yen ($786 milioni) annunciati nel trimestre gennaio-marzo.

Mitsui Chemicals ha annunciato un utile netto di 17.9 miliardi di yen ($123 milioni) per il trimestre aprile-giugno, segnando un aumento significativo dell’87% rispetto ai 9.6 miliardi di yen ($66 milioni) riportati nello stesso periodo dell’anno scorso.

Sumitomo Chemical ha riportato un utile netto di 24.4 miliardi di yen ($166 milioni) nel periodo aprile-giugno rispetto a una perdita di 33.2 miliardi di yen ($226 milioni) nello stesso trimestre dell’anno precedente.

Società cinesi registrano utili robusti

L’eccesso di capacità dalla Cina ha avuto un impatto negativo sugli utili degli altri produttori asiatici, ma la produzione record ha solo fatto aumentare i guadagni dei produttori cinesi. Due importanti società cinesi hanno registrato utili maggiori per la prima metà del 2024.

La società cinese Sinopec ha annunciato un utile netto di 37.1 miliardi di yuan ($5.21 miliardi) nella prima metà del 2024, segnando un aumento del 2.6% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. La produzione record di petrolio e gas ha guidato questo miglioramento, che ha compensato il calo della domanda domestica di combustibili raffinati e prodotti petrolchimici.

PetroChina ha riportato un aumento del 3.9% nel suo utile netto per i sei mesi terminati a giugno, raggiungendo un nuovo massimo di 88.61 miliardi di yuan ($12.4 miliardi). Questa crescita è stata attribuita ai prezzi di vendita in rialzo del petrolio e della benzina, all’aumento delle vendite del gas naturale, e ai maggiori volumi e prezzi del polietilene e degli altri prodotti.