Trend rialzista del PVC vacilla a novembre in Turchia, prezzi locali restano in rialzo

I prezzi di importazione del PVC sono aumentati a settembre e ottobre poiché l’offerta ridotta e i netback sfavorevoli hanno sostenuto la fiducia dei venditori, spingendo i buyer a rifornire le scorte. Tuttavia, il trend rialzista ha vacillato a novembre poiché i prezzi statunitensi sono diminuiti per via delle preoccupazioni circa l’offerta potenzialmente in rialzo in seguito ai dazi anti-dumping preliminari dell’India sulla maggior parte delle origini di importazione. Ciononostante, il mercato locale è rimasto elevato principalmente per via della disponibilità in pronta consegna limitata.

Gap tra K67 tassabile ed esente da dazio raggiunge i $125

La divergenza tra il mercato del PVC soggetto a dazi e quello esente da dazi ha portato ad un mercato a due livelli questo mese. Di conseguenza, secondo i dati di ChemOrbis, la media settimanale del PVC K67 americano è diminuita di $40/ton, ovvero del 5%, rispetto a un mese fa. I trader hanno tentato di aumentare i prezzi del K67 statunitense fino a $800/ton CIF, ma la crescente resistenza da parte dei buyer li ha costretti ad abbassare i prezzi di vendita di fine ottobre.

Al contrario, i venditori hanno riportato prezzi da stabili a leggermente in rialzo per le trattative egiziane ed europee, che non sono soggette a dazi. A questo trend ha contribuito la riduzione delle allocazioni provenienti dall’Europa a causa di alcuni fermi impianto. Inoltre, alcuni produttori europei hanno dirottato i loro carichi limitati di K67 verso altri mercati, scoraggiati dai margini sfavorevoli della Turchia.

Questa settimana, i dati di ChemOrbis hanno indicato il gap più ampio tra K67 soggetto a dazio e esente da dazio da luglio 2022, con il premio per quest’ultimo che ha raggiunto i $125/ton.



PVC K67 USA leggermente sopra i $700/ton CIF

Nel mercato soggetto a dazio, il PVC K67 è stato riportato da stabile in calo di $10/ton sulla settimana a $720-750/ton CIF, cash poiché sono rimaste intatte le preoccupazioni sul potenziale aumento delle scorte dei produttori statunitensi. Un paio di trader hanno riferito di essere riusciti a ottenere $710/ton per i carichi con spedizione di dicembre, ma ciò non è stato confermato al momento della pubblicazione.

Aspettative per PVC USA divergenti per il breve termine

Alcuni player si aspettano ulteriori riduzioni per questa origine il mese prossimo, citando non solo l’impatto delle misure preliminari sulle importazioni di PVC nel mercato indiano ma anche la riduzione delle scorte di fine anno dei venditori. Nei primi nove mesi del 2024, gli Stati Uniti sono stati il principale fornitore della Turchia, con vendite per un totale di 143.000 tonnellate, aumentando la propria quota di mercato del 3% su base annua fino a raggiungere il 23%.

Allo stesso tempo, un trasformatore ha commentato, “Non abbiamo sentito molta pressione dall’offerta dei produttori americani di PVC poiché le imminenti vacanze di Natale interromperanno il flusso di materiale nel breve termine. Le offerte potrebbero non cambiare molto il prossimo mese a causa dei netback bassi qui. Tuttavia, gli aumenti dei prezzi potrebbero essere rinviati all’inizio del 2025”.

I prezzi del K67 USA hanno toccato il minimo con una media settimanale di $750/ton CIF a dicembre 2023, secondo i dati di ChemOrbis.

Offerta corta sostiene mercato locale

D’altro canto, alcuni player si aspettano che il mercato locale rimanga forte nel breve termine. Ciò si basa su un’offerta corta che può supportare i venditori indipendentemente dallo stato della domanda. "Sia i distributori che il produttore locale, Petkim, non riportano pressione dalle vendite", ha detto un player. Il mercato del PVC K67 nazionalizzato è aumentato di $20/ton (quasi il 2%) nelle ultime quattro settimane.

Occhi su volumi europei prima di Natale

Il range del PVC K67 esente da dazio è rimasto stabile a $840-880/ton CIF Turchia, cash. Dopo alcune trattative a $830/ton CIF per i carichi egiziani, la maggior parte delle offerte si è attestata a $840-860/ton per questa origine. Un produttore di profili si è assicurato alcuni volumi a $840/ton con arrivo a dicembre. Nel frattempo, la disponibilità limitata ha portato a scarse offerte europee nella seconda metà del mese.

Il K67 sudcoreano è stato quotato vicino alla soglia dei $900/ton su base simile in contanti, sostenuto da costi di spedizione in rialzo in vista delle festività di fine anno. La maggior parte dei buyer, tuttavia, ha evitato i carichi a lunga distanza, citando la bassa stagione, i consumi prudenti e i problemi di liquidità, così come i carichi già in viaggio.

I player turchi hanno iniziato a concentrarsi sulle prospettive di dicembre alla ricerca di indizi. I player asiatici prevedono che il produttore taiwanese applichi rollover in India visti i dazi aggiuntivi. I trasformatori europei sono riluttanti a pagare eventuali aumenti data la mancanza di preoccupazioni sull’offerta e i mercati dei derivati deboli nella regione. Se i carichi ex USG continueranno ad avere prezzi interessanti e se l’Europa aumenterà le esportazioni sono fattori fondamentali da capire per i player turchi nell’ultimo mese dell’anno. Se i venditori statunitensi subissero pressioni dalle vendite, potrebbero arrivare più carichi in Turchia, Africa e America Latina, il che amplierebbe ulteriormente il gap con i prezzi europei del PVC, secondo i player.