Turchia, player PP e PE adottano approccio cauto con il 2024 che volge al termine

I prezzi di importazione del PP e del PE in Turchia hanno continuato il loro trend ribassista a novembre, guidati dallo smaltimento delle scorte di fine anno da parte dei fornitori e dalla domanda dei derivati contenuta in molti settori. Nel frattempo, i minimi annuali hanno stimolato alcune attività di rifornimento delle scorte dal lato dei buyer. Le offerte di poliolefine sono diminuite da agosto, guidate da un calo dei consumi e dalle riduzioni graduali nei costi di spedizione mentre i player hanno iniziato a chiedersi se il minimo del mercato sia vicino.

I dati medi settimanali di ChemOrbis suggeriscono che i prezzi sono diminuiti del 12-13% ($140-165/ton) per il PPH e del 6.5-8% ($70-95/ton) per i gradi del PE film in totale durante un trend ribassista di quattro mesi. Questo è stato accompagnato da un calo cumulativo di $6/bbl (8%) nei future del petrolio Brent.

Una soglia psicologica per il PP: $1000/ton CIF

Diversi venditori di PP credono che il mercato sia già al minimo e si stabilizzerà nel breve termine. Una fonte di un produttore globale ha detto, “Non siamo più sotto pressione per le scorte, grazie alle vendite costanti per tutto il mese. Il mercato potrebbe riprendersi a dicembre se i venditori adotteranno una posizione rialzista, anche se non prevediamo un rimbalzo date le chiusure degli ordini di fine anno e la domanda moderata a livello globale”.

I trader hanno notato, “Potremmo essere sull’orlo della stabilizzazione, se non un rialzo poiché abbiamo sentito che un produttore russo non fornirà nessun carico di PP il mese prossimo. inoltre, i tassi di nolo in rialzo dall’Estremo Oriente dovrebbero supportare il sentimento”.

A novembre, le trattative di PP omo rafia e iniezione dell’Arabia Saudita hanno raggiunto la soglia dei $1,000/ton su base CIF Turchia, considerata la soglia psicologica per molti player. I buyer su larga scala sono riusciti ad assicurarsi transazioni leggermente in calo, anche se i livelli di $980-990/ton su base CIF non erano ampiamente disponibili. Nel frattempo, i prezzi del PP fibra sono scesi sotto al livello di $1,050/ton su base CIF sui minimi dei range, con la trattativa più bassa confermata a $1,040/ton prima che i fornitori esaurissero le loro allocazioni.

I trasformatori continuato a collocare idee di acquisto inferiori a $1,000/ton su base CIF, sostenendo che l’ultimo mese dell’anno spingerà i venditori a offrire ulteriori sconti per sostenere le vendite mentre la loro produzione rimane in corso. Un produttore ha commentato, "Stiamo ancora operando al 50% della capacità a causa degli ordini di derivati modesti sia dal mercato domestico che da quello di esportazione prima di Natale. Ci aspettiamo di vedere più offerte sotto i $1,000/ton CIF durante la fiera di inizio dicembre prima che il mercato tocchi il fondo".



Offerte PE Usa aggressive potrebbero scomparire dopo grandi vendite

I produttori mediorientali hanno dovuto affrontare la forte concorrenza delle aggressive offerte americane di HDPE e LLDPE da ottobre, spingendoli a concedere in alcuni casi $980-990/ton su base CIF. Un buyer ha commentato, "Riteniamo che i venditori statunitensi possano aver completato la loro attività di smaltimento dopo aver ottenuto vendite sostanziali nel mese di novembre. Di recente non abbiamo ricevuto alcuna offerta e alcuni trader hanno avvertito che i loro fornitori potrebbero non fornire questi bassi livelli il mese prossimo".

A novembre, le offerte statunitensi di HDPE film, b/m e iniez. sono state confermate in calo a $920-930/ton su base CIF Turchia, soggette a dazio doganale del 6.5%, mentre l’LLDPE film è sceso leggermente al di sotto dei $950/ton sui minimi. “Le fonti statunitensi potrebbero rimanere inattive entro la metà di dicembre dopo aver gestito le loro spedizioni pre-natalizie”, ha commentato un player.

Mercati in evoluzione per domanda finale debole e margini bassi

La sostenibilità della domanda di resina rimane incerta a causa dell’attività modesta nei mercati dei derivati e dei continui fattori macroeconomici sfavorevoli in Turchia. Sebbene i buyer non abbiano escluso la possibilità di un minimo di mercato vicino, l’aumento dei costi di spedizione ha spinto alcuni ad acquistare in anticipo come copertura contro la tradizionale ripresa di gennaio. La maggior parte dei buyer ha già assicurato le proprie necessità per l’inizio del 2025, il che potrebbe portare a un rallentamento della domanda il mese prossimo. Al contrario, alcuni trasformatori hanno posticipato parte dei loro acquisti a Plast Eurasia, dove hanno intenzione di cercare ulteriori sconti.

Guardando alla riduzione del premio della Turchia rispetto all’Asia, i prezzi del PP non hanno spazio per grandi cali. Gli sconti possono essere minori a meno che i mercati asiatici del PP non registrino cali notevoli, per non parlare dei tassi di nolo in rialzo dalla regione. Il premio dei prezzi del PP rafia dell’Arabia Saudita rispetto al mercato di importazione cinese è in costante calo da settembre, raggiungendo i $125/ton a novembre. Il divario era di $260/ton ad agosto. Allo stesso modo, il divario con il Sudest Asiatico è sceso da $185/ton a soli $35/ton nello stesso periodo.

Per quanto riguarda il PE, il mercato LDPE della Turchia offre un netback negativo al giorno d’oggi poiché attualmente è scambiato a $10/ton al di sotto della Cina e a $65/ton al di sotto del Sudest Asiatico. Il premio dell’LLDPE rispetto alla Cina è sceso da $130/ton ad agosto a $70/ton a novembre, mentre il divario con il Sudest Asiatico è sceso da $90/ton a $10/ton. Il mercato dell’HDPE film della Turchia viene scambiato a $10/ton al di sopra del Sudest Asiatico rispetto al precedente premio di $80/ton, mentre il premio rispetto alla Cina è sceso da $140/ton a $75/ton.

Braccio di ferro sembra dietro l’angolo per dicembre

La maggior parte dei player ritiene che sia improbabile che i mercati delle poliolefine riescano a rivedere i minimi di dicembre 2023, con i prezzi che dovrebbero stabilizzarsi il mese prossimo dopo ulteriori, seppur modesti, cali durante la pausa di fine anno. Questo outlook è guidato dal presupposto che margini ridotti possano scoraggiare i fornitori globali, soprattutto se trovano netback migliori in altri mercati di PP e PE. Come nota correlata, le recenti misure sulle importazioni di compound hanno portato a un sentimento relativamente migliore per l’HDPE film a fronte di un potenziale calo dell’offerta.

Ciononostante, i buyer di PP e PE intendono spingere per ottenere lievi sconti al grande evento industriale del mese prossimo. Citeranno fattori come i contratti di olefine previsti in calo, la persistente pausa di fine anno che potrebbe mantenere basse le scorte tra i trasformatori e l’assenza di slancio rialzista nelle vicine Europa e Asia in un contesto di ampia disponibilità e outlook poco promettente per la domanda.