Venditori cinesi si concentrano maggiormente su export PP, PE e PVC

I trader stanno assistendo a un calo dell’offerta in Cina, poiché la domanda interna è stata colpita dai recenti lockdown. Ciò ha spinto i venditori a spostare maggiormente la loro attenzione sui mercati di esportazione, principalmente Sudest Asiatico e Turchia, per alleviare la pressione dell’offerta a prezzi competitivi in queste destinazioni, fintanto che le operazioni portuali rimangono inalterate.

Surplus Cina colpisce mercato Sudest Asiatico

Il Sudest Asiatico è l’indirizzo principale a sopportare il peso dell’eccesso di offerta in Cina, inutile dirlo. Questa settimana, le scorte locali di poliolefine all’interno della Cina sono scese a circa 850.000 tonnellate da 1 milione di tonnellate della scorsa settimana, come risultato della maggiore attenzione dei venditori cinesi sulle esportazioni e riesportazioni nelle ultime due settimane.

“C’è pressione sull’offerta sia sui mercati del PP che del PE in Cina poiché i lockdown hanno colpito la domanda locale. Ci stiamo concentrando maggiormente sui nostri mercati di esportazione, dove la domanda è molto più forte", ha affermato un trader in Cina. I player non segnalano grandi problemi dai porti cinesi, poiché rimangono operativi nonostante i lockdown, anche se i test di massa portano a qualche rallentamento.

Il mercato del PP ha visto le offerte cinesi emergere a prezzi inferiori, esercitando pressioni su altri fornitori. "Guardando gli attuali prezzi del petrolio, pensiamo che solo i produttori di carbone stiano realizzando profitti", ha osservato un altro trader.

Il calo del mercato interno ha anche comportato la chiusura dei mercati cinesi a spedizioni di importazione più costose. "Il costo delle importazioni è di circa CNY9400/ton, circa CNY600/ton in più rispetto agli attuali prezzi interni", ha aggiunto il trader.

Il mercato del PE nel Sudest Asiatico, quindi, ha assistito a più riesportazioni dalla Cina con prezzi inferiori ai fornitori regolari di $20-50/ton. Nel tentativo di alleviare la pressione sulle scorte, i trader cinesi hanno spostato le loro importazioni nel Sudest Asiatico, dove sono disponibili netback migliori.

Un’offerta molto bassa per un HDPE film di origine statunitense per la riesportazione dalla Cina è stata registrata a $1330/ton CIF Vietnam, attestandosi almeno $30-50/ton al di sotto dei minimi del range del mercato.

Anche il mercato del PVC in India vede la pressione dei carichi cinesi poiché le offerte a base di carburo dalla Cina hanno limitato l’aumento dei prezzi di importazione del PVC di recente.

Queste offerte sono inferiori di almeno $100/ton al livello di mercato prevalente e i trader si aspettano forniture adeguate di carichi cinesi a base di acetilene per mantenere i prezzi sotto pressione nei mercati del Sudest Asiatico.

Finestra di arbitraggio Cina-Turchia rimane aperta per spedizioni non in container di PP e PVC

Il trend rialzista nei mercati del PP in Turchia ha perso forza nell’ultima settimana, dopo aver dominato i mercati per circa tre mesi. I player hanno principalmente accusato il calo della domanda tra le forti oscillazioni delle materie prime, in seguito degli acquisti presi dal panico all’inizio di marzo.

A sostenere lo scenario si è aggiunta la continua presenza di esportazione di carichi di PP dalla Cina. La scorsa settimana, i prezzi del PP omo fibra e rafia cinese con spedizione non in container sono stati offerti di $50/ton al di sotto delle offerte mediorientali, con controfferte che si sono attestate a livelli molto più bassi.

Offerte PP cinesi vedono interesse limitato

Sebbene il divario tra i due mercati rimanga sufficientemente ampio, le altissime tariffe di trasporto per le spedizioni di container non lasciano molto margine ai venditori e quindi preferiscono offrire spedizioni di materiale sfuso, che sono relativamente più economiche.

I buyer stanno in gran parte evitando questi carichi a causa di termini di consegna incerti e spedizioni di materiale sfuso. Pertanto, rimangono esitanti a impegnarsi in questi carichi sfusi a meno che il prezzo non offra un vantaggio molto competitivo come più di $100/ton al di sotto del livello di mercato prevalente.

I mercati del PVC in Turchia hanno anche assistito a un aumento della quantità di carichi cinesi di PVC, che costituiscono i minimi dei range complessivi.

Ancora una volta, l’interesse per questi carichi sfusi non è grande, ma costituiscono un’alternativa economica ad altre origini soggette a dazio così come alle origini europee, che vengono offerte $100/ton al di sopra del costo di sbarco dei carichi cinesi nel mezzo della scarsità dell’offerta.

Alcuni player sostengono addirittura che più carichi cinesi potrebbero arrivare in Turchia, se i prezzi del PVC continueranno a salire ad aprile, dati i mercati europei in aumento.