Aggiornamento su dazi provvisori: Taiwan affronta dazi elevati, la Corea del Sud mantiene il vantaggio nel mercato ABS dell'UE

L’indagine antidumping della Commissione Europea sulle importazioni di ABS dalla Corea del Sud e Taiwan è entrata in una fase cruciale, a seguito della divulgazione dei dazi provvisori proposti il 18 luglio 2025. Sebbene mirati a contrastare i prezzi sleali, i primi riscontri dal mercato suggeriscono che i dazi proposti potrebbero offrire un sollievo poco significativo ai produttori europei.

La Corea del Sud mantiene una posizione dominante nelle importazioni di ABS dell’UE

Secondo il Chemorbis Stats Wizard, la Corea del Sud ha costantemente dominato le importazioni di ABS nell’UE27 negli ultimi due decenni. La quota di mercato della Corea del Sud è aumentata gradualmente negli ultimi tre anni, raggiungendo il 68% nel 2024—equivalente a circa 180.000 tonnellate—rispetto al 62% nel 2023 e al 58% nel 2022. Nello stesso periodo, la quota di Taiwan è diminuita, con una quota del 14% nel 2024 (circa 37.000 tonnellate), segnando un calo rispetto al 18% nel 2023 e al 24% nel 2022.

I dati storici del Chemorbis Stats Wizard sottolineano la dipendenza dell’Europa dalle importazioni, poiché l’UE27 ha importato principalmente più ABS di quanto ne abbia esportato, a parte alcuni anni di commercio equilibrato o viceversa. Una continua dipendenza da offerte asiatiche a prezzi competitivi ha a lungo protetto i trasformatori del blocco dai costi regionali più elevati.

Delusione per i dazi proposti

La pre-divulgazione di I dazi provvisori hanno rivelato aliquote relativamente modeste per i principali produttori sudcoreani: LG Chem (3,7%), Lotte Chemical (5,8%) e Kumho Petrochemical (4,3%). Nel frattempo, i principali esportatori di Taiwan hanno affrontato misure più severe, con Formosa Chemicals colpita da un dazio del 21,7% e Chimei Corporation/GPPC assegnato al 10,8%.

I player di mercato sono rimasti delusi. “Le misure sono deludenti. Gli esportatori più aggressivi hanno ricevuto i dazi più bassi, il che non offrirà molto supporto ai fornitori dell’UE", ha commentato una fonte. Un altro buyer ha osservato: "Anche con i dazi, le offerte asiatiche potrebbero rimanere più economiche di quelle europee, dato che le cifre a monte sono relativamente più competitive. Il divario persisterà".

Mercato in sospeso mentre la chiarezza è rimandata

Sebbene la pre-divulgazione sia avvenuta il 18 luglio 2025, le misure provvisorie sono ora previste per il 19 agosto 2025. Il termine per i commenti sulle misure provvisorie è il 2 settembre 2025, e le misure definitive saranno imposte il 18 febbraio 2026.

Gli importatori sono in una fase di stallo, senza nuove offerte per l’ABS asiatico segnalate a luglio. I buyer hanno detto che stavano valutando il materiale locale, mentre molti rimanevano sufficientemente coperti e si astenevano dal rifornirsi a causa della debole domanda.

“La reazione del mercato dipenderà da come verranno applicati i dazi,” ha detto un buyer, che è rimasto cauto. Altri hanno fatto eco a quel sentimento, indicando una mancanza di segnali che suggeriscano una ripresa a breve termine.

La domanda rimane l’anello debole

La domanda di ABS in Europa continua a languire, trascinata verso il basso da un consumo fiacco nei settori automobilistico, elettronico e degli elettrodomestici. I player vedono pochi incentivi per un rifornimento attivo, specialmente alla luce dei mercati degli utenti finali ribassisti e dei margini di conversione stabili.

Il sentimento per il resto del 2025 rimane cupo, poiché i costi elevati, le deboli condizioni macroeconomiche e i modelli di acquisto prudenti offuscano le prospettive. “La debolezza strutturale della domanda è un problema più grande rispetto alle importazioni sleali in questo momento,” ha osservato un trader nel Nord Europa.

Le misure potrebbero modificare i flussi commerciali?

Se i dazi provvisori attuali entreranno in vigore come previsto il 19 agosto, e se saranno seguiti da misure definitive nel febbraio 2026, potrebbe verificarsi un graduale riallineamento dei modelli di approvvigionamento. Tuttavia, dato il basso livello dei dazi proposti sulla Corea del Sud, in particolare sui principali player, l’impatto potrebbe essere attenuato.

“I dazi potrebbero deviare alcuni volumi taiwanesi lontano dall’UE, dato che le tariffe più elevate per il secondo fornitore di ABS dell’UE, ma è probabile che la Corea del Sud mantenga la sua presa se le tariffe di trasporto rimangono gestibili,” ha detto un trader.

Tuttavia, le dinamiche di mercato potrebbero cambiare se i dazi sudcoreani venissero aumentati in una fase successiva. “Se i fornitori sudcoreani dovessero affrontare tariffe più elevate nella determinazione finale, il loro vantaggio sui costi si eroderebbe, aprendo la strada a fonti alternative per ottenere aumenti,” ha aggiunto il trader.

Se i player taiwanesi riducono le esportazioni e la competitività sudcoreana viene limitata, il divario nell’offerta risultante potrebbe creare spazio per altri esportatori asiatici, o addirittura per i produttori europei, per intervenire. Tuttavia, ciò sarebbe fattibile solo se il divario di prezzo tra il materiale europeo e quello sudcoreano si riducesse significativamente.

In Europa occidentale, il divario tra i prezzi spot su base FD NWE e i prezzi dell’ABS naturale per iniezione della Corea del Sud su base DDP ha oscillato tra €120-390/ton dall’inizio del 2025.

Un delicato equilibrio tra protezione e convenienza

L’azione dell’UE riflette un impegno più ampio per proteggere la sua industria chimica da prezzi esterni aggressivi e venti contrari geopolitici. Tuttavia, le misure commerciali da sole potrebbero non riuscire a affrontare le sfide principali che minacciano il futuro del settore chimico europeo, considerando la debolezza sistemica della domanda e gli svantaggi strutturali dei costi della produzione locale.

Per ora, l’attenzione rimane concentrata su Bruxelles, dove i player del settore chiedono indicazioni chiare e maggiore trasparenza. Tuttavia, c’è una comprensione prudente che i dazi—soprattutto se applicati in modo disomogeneo—non rappresentano una soluzione definitiva per le sfide più profonde del settore.

Aggiungendo ulteriore pressione al settore chimico dell’UE, il Presidente degli Stati Uniti Trump prevede di imporre una tariffa del 30% sulle importazioni dall’UE a partire dal 1° agosto. La mossa rischia di interrompere le esportazioni e intensificare le tensioni commerciali. Per i produttori europei che già affrontano costi elevati, ciò potrebbe ulteriormente erodere la competitività e frenare la domanda di resine.