Aggressività PE USA da smaltimento scorte fine anno termina in Europa, Turchia; slancio scema in Asia

I fornitori statunitensi di PE, che hanno dominato i mercati globali per mesi con offerte scontate in modo aggressivo, in particolare per via delle loro attività di smaltimento delle scorte di fine anno, sembrano aver ridotto le loro riduzioni più forti all’inizio di dicembre. Mentre l’Europa mostra un outlook da stabile a in rialzo per i prezzi del PE statunitense e la Turchia vede i venditori statunitensi gradualmente uscire dal mercato a causa della compressione dei margini, l’Asia continua a ricevere la maggior parte dei carichi statunitensi competitivi, anche se lo slancio ribassista è notevolmente rallentato.

Asia: Cina, SEA ricevono carichi PE USA, anche se l’aggressività dei prezzi si attenua

Il PE statunitense ha continuato a formare i minimi dei range di prezzo dell’Asia, con l’LDPE film americano che ha spinto il mercato cinese verso la soglia dei $900/ton, l’LLDPE film vicino ai $750/ton e l’HDPE film in calo sotto gli $800/ton, tutti su base CIF, cash. Nel Sudest Asiatico, i prezzi dell’LDPE film statunitense hanno raggiunto i $950/ton su base CIF, l’LLDPE film si è avvicinato agli $800/ton e l’HDPE film è sceso sotto gli $850/ton, rafforzando il dominio dei carichi americani a prezzi competitivi sui prezzi di riferimento regionali.

I mercati regionali hanno continuato ad assorbire volumi considerevoli di materiale statunitense la scorsa settimana, anche se i player hanno ampiamente concordato sul fatto che l’intensità dei prezzi aggressivi si sia attenuata rispetto ai mesi precedenti. L’afflusso di carichi americani scontati, amplificato dal recente allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, ha mantenuto la pressione sui range di prezzo regionali, con i minimi sia in Cina che nel Sudest Asiatico, dominati ancora una volta dalle offerte statunitensi.

I prezzi dell’LDPE hanno registrato un leggero calo, guidati dalla persistente disponibilità di carichi statunitensi a prezzi competitivi e dal sentimento in calo dei derivati. Al contrario, i range dell’HDPE e dell’LLDPE film sono rimasti per lo più stabili, segnalando che l’ultima serie di tagli dei prezzi negli Stati Uniti ha perso un po’ di slancio. I buyer della regione hanno affermato di sentirsi ancora sotto pressione, notando che le promozioni di fine anno da parte dei venditori non possono essere escluse a dicembre, soprattutto se la domanda rimane tiepida.

Anche così, diverse fonti hanno commentato che i produttori statunitensi potrebbero aver già scaricato gran parte del loro eccesso di scorte in Asia. Questo, hanno sostenuto, potrebbe limitare la possibilità di ulteriori aggressioni legate ai prezzi, soprattutto perché i fornitori del Medio Oriente hanno ridotto le loro offerte a livelli statunitensi o quasi. Il restringimento del divario tra le origini statunitensi e quelle mediorientali ha intensificato la concorrenza, ma suggerisce anche che ulteriori forti riduzioni da parte degli Stati Uniti potrebbero essere sempre più difficili da giustificare.

Turchia: PE USA in rialzo, correzione guidata da LLDPE stabilisce nuovo minimo

Le offerte di PE dagli Stati Uniti alla Turchia si sono rafforzate dopo una notevole correzione al rialzo dell’LLDPE C4 film all’inizio di novembre, segnando un cambiamento rispetto al precedente trend di prezzi bassi che aveva dominato il mercato e pesato sui fornitori regolari del Medio Oriente per tutta l’autunno.

L’LLDPE C4 film era stato scambiato a circa $800/ton CIF Turchia, ma a metà novembre le offerte sono salite a $840–850/ton CIF poiché i fornitori hanno acquisito sostanziali vendite in diversi mercati. L’aumento dei tassi di nolo USA-Mediterraneo ha sostenuto l’aggiustamento al rialzo in quel momento, consentendo ai venditori di rifiutare le controfferte a $800–820/ton. La correzione dell’LLDPE ha effettivamente stabilito un nuovo minimo nel mercato, mentre i precedenti livelli minimi per i gradi dell’HDPE di origine statunitense sono scomparsi. L’LDPE statunitense è rimasto relativamente stabile, riflettendo l’interesse limitato all’acquisto per i carichi lontani e sottolineando che il rialzo si è concentrato sull’LLDPE e sull’HDPE.

La forza del PE di origine statunitense è continuata fino alla scorsa settimana, con le idee di vendita di LLDPE C4 film e HDPE che hanno raggiunto fino a $880/ton su base CIF, soggetto a dazio del 6.5%. Ciò ha riflesso un trend di stabilizzazione più ampio, supportato dalle indicazioni di una potenziale ripresa dei prezzi dell’LDPE in Europa prima di Natale e dalla disponibilità più limitata di HDPE film negli Stati Uniti. Nonostante questi livelli più forti, alcuni buyer sono rimasti cauti, sperando che i fornitori potessero riconsiderare le loro offerte elevate dopo che i forti acquisti di ottobre e inizio novembre avevano già coperto le esigenze immediate. Secondo quanto riferito, i produttori statunitensi hanno esaurito le vendite di dicembre e si sono astenuti dall’annunciare nuove offerte, preparando forse aumenti di prezzo per i volumi di gennaio.

L’LLDPE e l’LDPE potrebbero rimanere vulnerabili se volumi aggressivi dagli Stati Uniti o dall’Europa rientrassero nel mercato, affermano alcuni buyer. Ciononostante, i fornitori sembrano concentrati sulla spedizione dei carichi già venduti prima della pausa natalizia piuttosto che sulla ricerca di nuove esportazioni. I player del mercato ora rivolgono l’attenzione alla fiera Plast Eurasia di questa settimana a Istanbul, dove potrebbe svolgersi un tira e molla tra i venditori che devono affrontare margini ridotti e i buyer che sono ampiamente coperti per l’inizio del 1° trimestre 2026.

Europa: fornitori USA ritirano da prezzi aggressivi; emergono prezzi in rialzo

I mercati europei del PE sembrano aver superato il peggio della fase di smaltimento delle scorte negli Stati Uniti, con le nuove offerte dell’ultima settimana di novembre che hanno segnalato una stabilizzazione più chiara rispetto ai minimi di inizio mese. Questi forti cali visti durante l’autunno hanno creato un senso di “minimo tecnico”, guidando una selettiva attività di rifornimento scorte nel primo trimestre e lasciando ai venditori uno spazio limitato per spingere i prezzi ulteriormente in calo. Ciò rispecchia in gran parte il sentimento in Turchia, dove i fornitori statunitensi hanno adottato un atteggiamento in rialzo e gradualmente si sono ritirati dal mercato poiché i livelli di prezzo non giustificavano concessioni maggiori.

Il trend del mercato è cambiato notevolmente da inizio novembre. Il flusso di carichi statunitensi scontati si è attenuato e i costi di sostituzione per gli arrivi di gennaio sono bassi, portando a livelli da stabili a in rialzo. Uno sguardo ai prezzi di metà e fine novembre sottolinea questo cambiamento. In Italia, le offerte di LLDPE statunitense sono aumentate da €800/ton DDP, 60 giorni a €820/ton, mentre l’LLDPE C6 è aumentato da €900–920/ton a €920–930/ton nello stesso periodo. Nei Paesi Bassi, le offerte recenti si sono attestate anche al di sopra di quelle dell’Italia a €870/ton per l’LLDPE e €1000/ton per l’mLLDPE C6, riflettendo il ritiro dei prezzi aggressivi statunitensi e un più ampio spostamento verso i rollover. Questi livelli indicano che il divario tra le importazioni e i prezzi locali persiste ma non si sta più ampliando.

I buyer, che credono che i prezzi spot abbiano raggiunto il minimo, hanno iniziato a prenotare volumi extra per il primo trimestre. Questo comportamento è stato particolarmente visibile nell’LDPE, dove la disponibilità regionale leggermente più corta ha spinto alcuni fornitori statunitensi a tentare modesti aumenti di €30/ton. Per l’HDPE e l’LLDPE, tuttavia, le voci di mercato sono rimaste per lo più centrate su rollover poiché le festività di fine anno e le strategie di riduzione delle scorte hanno continuato a limitare qualsiasi significativo trend rialzista.

Nel frattempo, i player hanno notato che i flussi statunitensi potrebbero aumentare di nuovo se la proposta di rimuovere i dazi sul PE statunitense in Europa verrà approvata. Tuttavia, questa proposta non è ancora stata accettata e il mercato non prevede un tale impatto nel breve termine.

In generale, il mercato europeo del PE sembra passare da un calo guidato dall’offerta a un periodo di consolidamento. Il ritiro delle offerte statunitensi aggressive, il miglioramento dell’interesse all’acquisto per l’inizio del 2026 e i tentativi marginali di aumento nell’LDPE suggeriscono che un minimo a breve termine è stato stabilito, anche se i rallentamenti stagionali temperano l’outlook per aumenti maggiori nelle prossime settimane.