Asia apre i rubinetti: flussi PP, PE cinesi si intensificano nel mercato premium import in Turchia

I mercati di importazione delle poliolefine della Turchia sono entrati in una nuova fase di riequilibrio strutturale dalla scorsa settimana, in quanto le offerte di origine cinese emergono in modo più aggressivo in risposta alle persistenti interruzioni dell’offerta in Medio Oriente. La guerra nella regione, scoppiata a fine febbraio, ha trasformato la Turchia in una chiara destinazione premium per le importazioni di polimeri, poiché la disponibilità ridotta proveniente da Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Corea del Sud e Iran ha significativamente limitato i flussi di carico regolari.

Questo cambiamento ha ampliato la finestra di arbitraggio dall’Asia, incentivando i fornitori e trader cinesi a intervenire con prezzi più competitivi, in particolare al minimo del range di importazione nelle ultime due settimane. Al momento della pubblicazione, il divario Turchia-Cina per PP rafia raggiungeva i $460/ton su base settimanale, secondo i dati di ChemOrbis, mentre il film PE raggiungeva un premio di $500-550/ton rispetto alle offerte mediorientali in Cina.

In questo contesto, le offerte di PP e PE cinesi hanno progressivamente fissato il livello minimo del mercato di importazione turco, attirando l’attenzione dei trasformatori alla ricerca di alternative in un clima geopolitico volatile e con vari temporanei fermi impianto in Medio Oriente. Sebbene il sentimento generale rimanga cauto e il panico d’acquisto si sia attenuato ad aprile, alcune trattative selettive concluse questa settimana indicano che le origini cinesi stanno gradualmente guadagnando terreno, soprattutto laddove i vantaggi di prezzo compensano rischi di logistica più lunga e incertezza. La struttura del mercato è diventata più frammentata, con flussi asiatici che colmano parzialmente i vuoti lasciati dalle catene di offerta mediorientali interrotte.

PP: le offerte cinesi fissano il minimo mentre la finestra di arbitraggio si amplia

Nel segmento PP, i carichi di origine cinese sono emersi come l’alternativa più evidente nel paniere import turco, in particolare per omo PP rafia. Queste offerte hanno costituito il minimo del mercato nelle ultime due settimane, rimodellando di fatto la struttura dei prezzi in un mercato tradizionalmente dominato da origini mediorientali, sudcoreane e russe. Il PP rafia cinese è stato venduto tra $1520-1550/ton CIF, soggetto a 6,5% di dazio doganale, pagamento cash, a seconda del marchio e dei termini di spedizione. Questi livelli risultavano $150-200/ton inferiori alle offerte saudite (Arabia Saudita) rare e $300/ton sotto i prezzi attuali della rafia russa.

Nel frattempo, alcune quantità di rafia saudita riesportata dalla Cina sono state offerte a un prezzo competitivo di $1550/ton CIF, ma la consegna prevista per settembre ha scoraggiato gli acquirenti. Un acquirente ha dichiarato: “Abbiamo iniziato a conoscere il PP di origine cinese durante il periodo pandemico. Considerando che l’offerta corta probabilmente non si risolverà a breve, abbiamo voluto includere un po’ di rafia cinese nel nostro portafoglio. Altrimenti, la riluttanza di trader a ricostituire scorte ai prezzi attuali potrebbe portare la carenza di offerta nei prossimi mesi.”

Questo cambiamento si è consolidato grazie ad attività di trattativa sporadica sui prezzi di importazione PP ai minimi pluriennali da principali origini, poiché alcuni trasformatori hanno scelto di assicurarsi volumi di PP cinese nonostante tempi di consegna più lunghi. Il crescente premio della Turchia rispetto ai mercati asiatici del PP ha reso tali flussi di arbitraggio economicamente sostenibili, incoraggiando trader a redirezionare i carichi verso occidente. Gli operatori hanno confermato di aver sentito di prezzi di riesportazione di PP copolimero mediorientale e cinese questa settimana.

Tuttavia, la liquidità rimane disomogenea, con le transazioni guidate principalmente da acquisti opportunistici piuttosto che da una domanda sostenuta, riflettendo l’incertezza in corso nel consumo a valle. La maggior parte dei player ha segnalato l’avvicinarsi delle festività di maggio, che porterà i produttori in pronta consegna a sospendere le attività degli stabilimenti.

PE: volumi cinesi e riesportati di varie origini rimodellano le opzioni di offerta

Un trend simile si è manifestato nel mercato del PE, dove le offerte di PE cinese hanno acquistato maggiore visibilità nelle trattative di importazione in Turchia a fronte della scarsa regolarità di flussi mediorientali e sudcoreani. Tali carichi, offerti a prezzi nettamente inferiori rispetto alle principali origini, inclusi i carichi americani, hanno contribuito a fissare un minimo in calo in un mercato altrimenti scarsamente approvvigionato. Il forte calo della disponibilità mediorientale—soprattutto a seguito di interruzioni a Jubail, Ruwais e sospensione delle esportazioni iraniane—ha aumentato il peso delle alternative di origine asiatica.

Questa settimana, le trattative per film cinese LLDPE C4 e film HDPE si sono concentrate tra $1550-1600/ton CIF, soggette al 6,5% di dazio doganale, secondo trattative confermate dai player. HDPE b/m (piccolo container) è stato scambiato a $1510/ton con i medesimi termini. Questi livelli erano considerati altamente competitivi rispetto alle elevate offerte statunitensi intorno a $1800-1900/ton CIF Turchia. L’HDPE pipe 100 (natural) cinese a $1700/ton CIF offriva un margine competitivo rispetto ad altre offerte tassabili oltre la soglia $1800/ton CIF.

Per quanto riguarda l’LDPE film, dove il mercato soffre per la carenza di offerte dall’Europa vicina, sono state segnalate offerte cinesi a $1900-1950/ton CIF, contro offerte mediorientali e statunitensi a/oltre $2000/ton CIF, che non si sono tradotte in trattative.

Nel frattempo, i volumi di PE riesportati attraverso la Cina sono entrati anch’essi nella discussione del mercato turco. Sono stati riportati vari marchi, inclusi Arabia Saudita, Canada, USA, Singapore e Malesia. Tuttavia, nonostante la loro presenza, queste offerte di riesportazione non hanno suscitato forte interesse tra i trasformatori a causa di tempi di consegna estesi e ulteriore burocrazia relativa al processo normativo, limitando così la loro competitività rispetto ai carichi di origine cinese più diretti, secondo quanto riferito da alcuni player.