Aumenti PP europeo dovrebbero perdere slancio a marzo

Dopo un cauto rimbalzo a gennaio, il trend rialzista nei mercati regionali del PP ha preso slancio questo mese. Tuttavia, con l’avvicinarsi della fine del primo trimestre, è probabile che i movimenti al rialzo rallentino, considerando la resistenza che inizia a farsi sentire e le aspettative più moderate relative alla chiusura del monomero.

Aumenti di febbraio spingono PPH e PPBC ai massimi di quasi 5 mesi

Entro metà mese, i prezzi locali del PPH e del PPBC iniezione sia in Italia che in Nord Europa hanno raggiunto i livelli massimi dalla fine di settembre 2024. Questo è avvenuto dopo le trattative di febbraio, che sono state chiuse per lo più con aumenti di €50/ton, in linea con il rialzo del propilene, e/o di €80/ton. Nel frattempo, i forti tentativi di aumento fino a €100/ton hanno incontrato una forte resistenza, costringendo i venditori di PP a rivedere le loro offerte nel corso del mese, nonostante le nuove sfide dell’offerta.



PP per estendere rialzi per il terzo mese consecutivo

I produttori di PP sono motivati a migliorare i loro margini, citando i costi di conversione più elevati, la mancanza di offerte di importazione competitive e le interruzioni della produzione regionale. Le nuove offerte per i materiali dell’Arabia Saudita e della Corea del Sud sono rimaste non competitive visti i tassi di nolo ancora elevati, i lunghi tempi di consegna e il basso cambio euro/dollaro, fornendo un certo sostegno ai produttori regionali di PP.

Nel frattempo, l’offerta complessiva di PP non è ampia, data la produzione in calo nei mercati regionali. Gli impianti di PP di Total a Gonfreville e Feluy sono in forza maggiore, mentre ci saranno anche alcuni fermi impianto per manutenzione in primavera nell’Europa centro-orientale nei prossimi mesi.

Questi fattori dovrebbero supportare i venditori nella loro ricerca di un’altra serie di aumenti di prezzo il mese prossimo, mentre l’entità dei potenziali aumenti rimane un argomento di discussione, con prospettive divergenti sulla domanda e aspettative contenute per i contratti delle olefine di marzo.

Naftha volatile offusca outlook

I prezzi spot della nafta sono stati volatili, rispecchiando le fluttuazioni nei mercati del petrolio che hanno toccato il minimo di due mesi recentemente a causa dei dati economici deboli e delle preoccupazioni commerciali. A metà mese, i prezzi della nafta su base CIF NWE sono stati riportati leggermente in calo, indicando un calo di $15/ton rispetto a un mese fa, secondo il Price Wizard di ChemOrbis.

Nonostante ciò, i prezzi spot del propilene su base FD NWE sono aumentati significativamente, superando la soglia dei €1000/ton per la prima volta da metà aprile 2024. Questo aumento è stato in gran parte attribuito ai fermi impianto regionali, che hanno ridotto l’offerta e spinto i prezzi in rialzo.

La volatilità dei prezzi della nafta, tuttavia, ha creato un outlook meno rialzista per le chiusure del monomero. Di conseguenza, il prossimo contratto del propilene potrebbe vedere aumenti incrementali di €20-30/ton, anche se altri si aspettano aumenti di circa €50/ton visti i prezzi spot del propilene in rialzo durante il mese.

La domanda resta un problema

La domanda di PP è stata più lenta rispetto a quella del PE. I buyer sono per lo più coperti grazie agli acquisti effettuati nel quarto trimestre nel mercato di importazione e continueranno ad acquistare in base alle loro esigenze. Sebbene alcuni player ripongano le loro speranze in un aumento stagionale per alcune applicazioni, potrebbe essere ancora presto per vedere un miglioramento più ampio nei settori dei derivati.

La più grande economia europea, la Germania, ha visto il suo prodotto interno lordo (PIL) contrarsi dello 0.2% su base annua nel quarto trimestre del 2024. Anche l’economia del paese è diminuita dello 0.3% nel terzo trimestre del 2024, dopo i tassi di crescita dello 0% e del meno 0.2% rispettivamente nel secondo e nel primo trimestre.

Molte società stanno lottando in tutta la regione, date le difficoltà nel settore automotive, che gioca un ruolo significativo nel settore chimico.

Infatti, l’industria chimica europea sta affrontando un numero crescente di chiusure di impianti e revisioni strategiche, con azioni urgenti necessarie per ripristinare la sua posizione globale. La domanda persistentemente debole e i costi energetici elevati lasciano poco spazio di manovra ai produttori petrolchimici che operano in Europa, per non parlare degli oneri normativi, della crescente concorrenza globale e della mancanza di competitività.

Gli aumenti di marzo potrebbero essere più piccoli

Per lo più si prevedono aumenti in linea con la chiusura del propilene, poiché i buyer hanno scorte elevate e gli acquisti sono basati principalmente su esigenze urgenti. Pertanto, il mercato non è abbastanza forte da sostenere gli obiettivi di miglioramento dei margini dei produttori, impedendo l’aumento dei prezzi oltre il potenziale aumento della chiusura del propilene di marzo sulle trattative di PP.

Un venditore ha commentato, “A marzo potrebbero esserci aumenti, ma siamo scettici sulla domanda poiché non c’è abbastanza supporto. Potrebbero esserci piccoli aumenti o addirittura rollover sulle trattative".