Calo petrolio smorza tono rialzista nei mercati del PP e del PE in Turchia, ma sentimento rialzista rimane

L’esplosione dei conflitti Israele-Iran in Medio Oriente ha rapidamente spinto in rialzo i tassi di petrolio e nolo a metà giugno, rafforzando il sentimento nei mercati delle poliolefine della Turchia. Il calo delle offerte da parte dei venditori la scorsa settimana ha ulteriormente rafforzato le aspettative di luglio. Tuttavia, questa settimana, il calo dei prezzi del petrolio per via del miglioramento delle tensioni geopolitiche ha leggermente minato le previsioni di aumento. Tuttavia, i venditori hanno mantenuto un atteggiamento rialzista, poiché le preoccupazioni per l’offerta sono persistite e la fragile sostenibilità del recente cessate il fuoco è rimasta sotto stretta osservazione da parte dei player dei settori energetico e della logistica.

Forti oscillazioni nei prezzi petrolio colpiscono mercati poliolefine

Il coinvolgimento degli Stati Uniti nei conflitti in Medio Oriente di domenica ha messo in agitazione i mercati delle poliolefine all’inizio della settimana, poiché lunedì si temeva che il conflitto regionale potresse intensificarsi e le materie prime reagirebbero a questo sviluppo. Poco dopo, il cessate il fuoco annunciato martedì ha calmato l’ansia dei mercati e invertito il trend rialzista del petrolio, creando confusione sui potenziali prezzi del PP e del PE per il breve termine.

I dati del Price Wizard di ChemOrbis hanno mostrato che i future del petrolio NYMEX (WTI) sono aumentati di circa il 23% da $61/barile a fine maggio a un picco di $75/barile durante l’apice delle tensioni in Medio Oriente. Tuttavia, il mercato ha visto una forte inversione di tendenza questa settimana, con i prezzi in calo del 12% a $66/barile in seguito a un cessate il fuoco tra Iran e Israele. Allo stesso modo, i future del petrolio ICE Brent Europe sono aumentati del 19% da $64/barile a $76/barile prima di diminuire del 9% a $69/barile per via dell’allentamento dei rischi geopolitici.

Tuttavia, dinamiche offerta e costi continuano a sostenere il sentimento

La correzione in ribasso ha chiaramente avuto un impatto sul mercato a partire da martedì mattina, causando una perdita di slancio rialzista. Tuttavia, i venditori si sono astenuti dall’annunciare in fretta le nuove offerte di luglio, optando invece per prendersi del tempo per valutare le risposte delle materie prime e delle catene di spedizione. Un venditore globale di PP e PE ha commentato, “Non avevamo riflesso il precedente picco dei prezzi del petrolio nei nostri prezzi. Quindi, non prevediamo di rivedere le nostre offerte in ribasso. Inoltre, gli sviluppi geopolitici dovrebbero essere monitorati da vicino, poiché rimangono altamente dinamici ed è difficile dire che la tensione sia passata del tutto per ora".

I prezzi spot della nafta hanno risposto al calo dei future del petrolio, anche se sono riusciti a rimanere al di sopra dei minimi di fine maggio. Questo ha supportato alcune previsioni per contratti delle olefine di luglio in rialzo in Europa, sebbene l’aumento previsto sia stato rivisto a €10-20/ton.

Dall’altro lato, i mercati delle poliolefine in Cina sono rimasti stabili questa settimana in risposta alle fluttuazioni del petrolio. Sebbene siano stati registrati ulteriori aumenti di prezzo nel mercato di importazione, la loro sostenibilità è in dubbio. Nel frattempo, i prezzi nel Sudest Asiatico sono rimasti sostenuti dai tassi di nolo elevati.

Buyer minimizzano rischi assicurandosi volumi extra prima

Similmente ai venditori, anche i buyer di PP e PE hanno adottato un approccio attendista questa settimana dopo gli acquisti effettuati venerdì scorso e lunedì. Un player del mercato ha osservato, “Anche se non c’è stato panico, la maggior parte dei buyer ha fatto delle richieste per procurarsi alcuni volumi per motivi di sicurezza, con l’obiettivo di evitare qualsiasi rischio di interruzione dell’offerta a luglio. Di conseguenza, i venditori non sembrano essere sotto pressione per le scorte al momento”.

Sebbene i nuovi annunci da parte dei produttori di poliolefine fossero perlopiù in sospeso al momento della pubblicazione, i prezzi sporadici di PP e PE da parte dei trader si sono attestati intorno ai massimi dei range della scorsa settimana, con persistenti aspettative di aumenti di prezzo, anche se in quantità più modeste rispetto a quelle inizialmente previste. Un trader ha commentato, “I rialzi hanno vacillato in una certa misura, ma le continue limitazioni dell’offerta probabilmente apriranno la strada a tentativi di aumento ragionevoli il mese prossimo. L’evoluzione del cessate il fuoco e del comportamento di acquisto determinerà in ultima analisi l’entità dell’aumento dei prezzi".

Nonostante il recente allentamento delle tensioni, i ritardi nelle spedizioni di container nel Golfo hanno raggiunto il loro livello più alto quest’anno. Tra il 16 e il 22 giugno, i ritardi medi hanno superato i 10 giorni, i più lunghi da febbraio, quando gli attacchi degli Houthi nel Mar Rosso hanno causato congestione diffusa nei terminal del Golfo, secondo la società di analisi marittima Windward.

Un produttore ha dichiarato, “Ci aspettiamo che i venditori provino ad applicare alcuni aumenti di prezzo a meno che i tassi di nolo dei container non diminuiscano o i prezzi del PP e del PE in Asia non scendano, ampliando il divario di prezzo con la Turchia. Nel frattempo, l’avvicinarsi delle vacanze estive in Europa, insieme al recente indebolimento del sentimento rialzista in generale, potrebbero limitare i potenziali aumenti o portare a rollover con il progredire di luglio. Monitoreremo inoltre lo stato della fornitura di HDPE iraniano e i recenti ritardi doganali che hanno interessato l’LDPE, poiché eventuali problemi prolungati potrebbero ridurre l’offerta."