Cina lancia campagna triennale di decarbonizzazione, fissa scadenza per 2028 per gli impianti di etilene inefficienti

La Cina ha avviato una nuova campagna triennale per l’efficienza energetica e la decarbonizzazione, esercitando ulteriore pressione sulle capacità di etilene inferiori a 800.000 tonnellate/anno. Il piano prevede che gli impianti che non soddisfano gli standard obbligatori di efficienza completino gli aggiornamenti entro la fine del 2028 o affrontino la chiusura, offrendo nel contempo sostegno finanziario per i progetti di modernizzazione. La grande domanda ora è: quale impatto avrà tutto ciò sulle capacità di etilene della Cina e sui mercati globali in un contesto di crescente eccesso di offerta?

Cosa prevede questa campagna?

La Cina ha presentato una nuova campagna triennale per l’efficienza energetica e la decarbonizzazione che coinvolge le principali industrie pesanti, inclusa la raffinazione, la produzione di etilene, metanolo e ammoniaca sintetica, il 15 giugno 2026. L’iniziativa, emanata congiuntamente da cinque agenzie governative guidate dalla National Development and Reform commissione (NDRC), mira ad accelerare l’aggiornamento industriale eliminando al contempo la capacità produttiva che non soddisfa gli standard obbligatori di efficienza energetica.

Nel quadro del piano, la Cina punta ad aumentare la quota di capacità produttiva operante a livelli di efficienza energetica di riferimento di una media di 20 punti percentuali nei principali settori industriali entro la fine del 2028. Per la generazione di energia da carbone, l’obiettivo di aumento è di 15 punti percentuali. Secondo le autorità, la campagna dovrebbe generare un risparmio energetico superiore a 100 milioni di tonnellate di carbone standard e una riduzione delle emissioni di carbonio superiore a 200 milioni di tonnellate.

La campagna riguarda l’acciaio, l’alluminio elettrolitico, il cemento, il vetro piano, la raffinazione del petrolio, l’etilene, l’ammoniaca sintetica e il metanolo. Secondo il documento di politica, raffinazione, etilene, ammoniaca e metanolo resteranno settori prioritari per gli aggiornamenti mirati al risparmio energetico e alla riduzione del carbonio.

Politica evolve da revisioni della capacità obsoleta a conformità basata sull’efficienza

La più recente campagna si basa sugli sforzi più ampi della Cina per ristrutturare il proprio tessuto industriale. Nel 2025, le autorità hanno avviato una revisione degli impianti industriali obsoleti dai monomeri ai polimeri, abbassando la soglia per definire “obsoleta” una struttura chimica da 30 anni a 20 anni e segnalando un atteggiamento più rigoroso verso la capacità produttiva datata.

Mentre quell’iniziativa si concentrava principalmente sull’identificazione e revisione degli impianti più vecchi, il nuovo piano di azione appena pubblicato sposta l’attenzione sulla prestazione energetica. Invece di prendere di mira gli impianti solo in base all’età, la nuova politica stabilisce limiti obbligatori di consumo energetico e parametri di efficienza che i produttori devono rispettare indipendentemente dall’anno di costruzione dello stabilimento.

Questo approccio suggerisce che Pechino punta sempre di più a migliorare l’efficienza energetica, ridurre l’intensità di carbonio e rafforzare la competitività industriale, lasciando il destino dei singoli impianti alla loro capacità di adeguarsi a standard operativi sempre più rigorosi.

Capacità di etilene sotto le 800 mila t/a restano un obiettivo chiave, polimeri non sono inclusi

Il settore petrolchimico riveste un ruolo di primo piano nella nuova campagna. Le autorità chiedono la modernizzazione dei principali processi di raffinazione nonché delle principali catene del valore petrolchimico, inclusa la produzione di olefine e monoetilenglicole (MEG). Contrariamente alla riforma del 2025, la nuova politica non contiene riferimenti diretti ai prodotti polimerici come polietilene (PE), polipropilene (PP) o PVC.

La politica richiede esplicitamente che i cracker di etilene a base nafta con capacità inferiori a 800.000 tonnellate/anno accelerino gli sforzi di aggiornamento e modernizzazione. Sebbene non siano previste chiusure immediate basate esclusivamente sulla dimensione, la misura esercita ulteriore pressione sui piccoli cracker, molti dei quali sono più datati e generalmente meno efficienti dal punto di vista energetico rispetto ai nuovi impianti di scala mondiale realizzati in Cina.

Gli esperti del settore hanno da tempo identificato i cracker sotto le 800 mila t/anno come tra le attività più vulnerabili del settore petrolchimico cinese, soprattutto mentre i nuovi complessi integrati continuano a godere di notevoli vantaggi di scala ed economici.

Aggiornamento entro il 2028 o chiusura

L’aspetto più significativo della campagna è l’introduzione di una chiara scadenza per la conformità.

I progetti che non rispettano i limiti obbligatori di consumo energetico e gli standard di efficienza di riferimento dovranno completare gli aggiornamenti entro la fine del 2028 e puntare a raggiungere i livelli di efficienza di riferimento. Le strutture che non completeranno gli aggiornamenti nei tempi previsti, o risulteranno ancora non conformi dopo la ristrutturazione, saranno gradualmente eliminate e chiuse secondo la normativa.

Per sostenere la transizione, le autorità forniranno incentivi finanziari, tra cui sussidi fino al 20% dei costi di investimento approvati. Priorità sarà data ai progetti che raggiungono livelli di efficienza di riferimento dopo l’aggiornamento. Il governo prevede inoltre di rafforzare i meccanismi di determinazione dei prezzi dell’elettricità che impongono costi più elevati alle attività inefficienti.

Cosa potrebbe significare per il settore etilene della Cina

La politica introduce un percorso più definito rispetto alla revisione della capacità obsoleta dello scorso anno. Invece di forzare immediatamente la fuoriuscita degli impianti più datati dal mercato, Pechino offre ai produttori l’opportunità di modernizzare fissando al contempo una scadenza precisa per la conformità.

Di conseguenza, l’età potrebbe non essere più il criterio decisivo per determinare quali asset sopravvivranno. I cracker più piccoli e datati che riusciranno ad aggiornarsi potranno rimanere in attività anche oltre il 2028, mentre gli impianti che non miglioreranno le proprie prestazioni energetiche rischiano concretamente la chiusura. Se una quota significativa di piccoli cracker completasse con successo l’aggiornamento e restasse operativa, ciò potrebbe prolungare le condizioni di eccesso di offerta globale e ritardare l’equilibrio di mercato atteso dai produttori di altre regioni.

La misura in cui i produttori sceglieranno di investire in aggiornamenti nei prossimi tre anni potrebbe infine determinare se la campagna si tradurrà principalmente in una modernizzazione o porterà a una riduzione sostanziale della capacità di etilene più datata della Cina.