Crollo prezzi PP, PE Indonesia si aggrava per protrarsi calo prezzi domestici; tagli ai dazi import attendono ancora il via libera

I mercati indonesiani delle poliolefine hanno esteso la loro correzione in ribasso anche a giugno, con i prezzi di locale PP e PE che continuano a diminuire dai massimi storici raggiunti a metà aprile. Gli ultimi ribassi sono arrivati dopo che un importante produttore domestico ha annunciato un nuovo ciclo di riduzioni, sottolineando la persistente pressione ribassista derivante dalla domanda debole e dal miglioramento delle condizioni di offerta.

Sebbene i partecipanti di mercato continuino a monitorare la proposta dell’Indonesia di eliminare i dazi all’importazione sulle principali resine plastiche, nessuna decisione ufficiale è ancora stata attuata. Il piano rimane in discussione, lasciando il mercato senza una chiara visibilità sui tempi e sulla portata di eventuali modifiche tariffarie.

Secondo i dati del Price Index di ChemOrbis, i prezzi locali di PP e PE rimangono significativamente superiori ai livelli pre-conflitto nonostante la brusca correzione registrata nelle ultime sei settimane. Tuttavia, la velocità e l’entità del calo indicano che la straordinaria impennata innescata dalle interruzioni dell’offerta e dalle preoccupazioni geopolitiche è stata in gran parte annullata.

Uno dei maggiori produttori estende le revisioni in ribasso

Secondo i trader, un importante produttore indonesiano ha annunciato nuove riduzioni per le offerte domestiche di PP e PE il 1° giugno, segnando il nono ciclo consecutivo di prezzi stabili o in calo dalla fine di aprile.

Le riduzioni settimanali nel segmento PE hanno raggiunto IDR550.000/ton ($31/ton) per LLDPE iniezione, IDR590.000/ton ($33/ton) per l’LLDPE film e IDR740.000/ton ($42/ton) per l’HDPE film.

Nel frattempo, i gradi PP hanno registrato aggiustamenti più marcati. Il produttore ha ridotto le offerte di IDR2.870.000/ton ($161/ton) per PP copolimero iniezione, IDR1.670.000/ton ($94/ton) per PP omo film, IDR970.000/ton ($54/ton) per BOPP film, IDR840.000/ton ($47/ton) per PPRC iniezione, e IDR470.000/ton ($26/ton) per PP omo rafia e iniezione..

Le ultime riduzioni si aggiungono a una già lunga serie di tagli ai prezzi avviata poco dopo che i mercati di locale hanno raggiunto livelli mai visti ad aprile.

Gli storici aumenti lasciano spazio a una brusca correzione

I dati del Price Index di ChemOrbis evidenziano l’ampiezza sia della precedente impennata sia della correzione in corso.

Tra i gradi PP, i prezzi locali di PP omo rafia e iniezione hanno raggiunto un massimo storico a metà aprile. Da allora, i prezzi medi settimanali sono diminuiti complessivamente del 34%. Anche dopo questo marcato calo, i prezzi restano superiori del 36% rispetto ai livelli della settimana precedente lo scoppio del conflitto in Medio Oriente a fine febbraio.

La correzione si è intensificata anche tra i gradi di PE. I prezzi dell’HDPE film, anch’essi saliti ai massimi storici a metà aprile, sono diminuiti del 27% dal punto più alto. Tuttavia, risultano ancora superiori del 59% ai livelli pre-conflitto.

L’LLDPE film ha registrato la ripresa più profonda tra i principali gradi monitorati. I prezzi sono scesi del 29% dal picco di metà aprile, pur restando del 54% sopra i valori precedenti l’inizio del conflitto.

I dati suggeriscono che, sebbene una parte significativa degli aumenti spinti dalla guerra sia stata erosa, il mercato non sia ancora tornato ai livelli di prezzo precedenti la crisi.

Proposta sui dazi all’import: il nodo chiave da monitorare

Uno degli sviluppi più seguiti resta la proposta del governo di ridurre o eliminare i dazi all’importazione sulle materie prime, inclusi PP, HDPE e LLDPE.

Tuttavia, nonostante le diffuse discussioni di mercato, la proposta non è stata ancora ufficialmente adottata. I player continuano ad attendere una comunicazione definitiva dalle autorità, persistendo incertezze sia sui tempi di attuazione che sull’impianto finale della misura.

Se approvata, la proposta dovrebbe migliorare la competitività delle importazioni da importanti fornitori extra-ASEAN quali Arabia Saudita, UAE, Stati Uniti, Cina e Corea del Sud, potenzialmente aumentando la disponibilità di import e intensificando la concorrenza sul mercato domestico.

Per il momento, tuttavia, l’atteso cambio di politica rimane una possibilità futura più che un vero motore del mercato.

Outlook di offerta migliora nonostante persistenti limitazioni di HDPE

Al di là del dibattito tariffario, i fondamentali di mercato restano complessivamente ribassisti.

Le condizioni di offerta domestica sono migliorate a seguito della normalizzazione delle consegne da parte di PT Chandra Asri dopo le precedenti interruzioni legate a vincoli sulle materie prime e a problemi logistici. Il ritorno a una disponibilità domestica più regolare ha attenuato la carenza d’offerta che aveva precedentemente alimentato forti rialzi dei prezzi.

Tuttavia, le condizioni di offerta non si sono ancora normalizzate su tutti i gradi. Mentre ci si aspettava che l’unità di LLDPE di Lotte Chemical Titan Nusantara riprendesse le operazioni a metà maggio, il suo impianto di HDPE resta ancora fermo per una manutenzione programmata di 30 giorni. Di conseguenza, la disponibilità di HDPE potrebbe restare relativamente più ridotta rispetto ad altri gradi di poliolefine nonostante l’allentamento più ampio delle condizioni di mercato.

Allo stesso tempo, la domanda resta fiacca. I trasformatori continuano a segnalare un basso afflusso di ordini e difficoltà nel trasferire i costi delle materie prime agli utilizzatori finali. L’attività di acquisto si limita prevalentemente alle necessità immediate, mentre gli acquirenti restano prudenti nonostante la recente correzione.

Con le condizioni generali di offerta in miglioramento, la domanda che non mostra segni di ripresa significativa e la prospettiva di futuri tagli ai dazi che aleggia ancora sul mercato, i player si attendono sempre più ulteriori aggiustamenti al ribasso nel breve periodo.

Ulteriori ribassi non possono essere esclusi

La combinazione di una crescente disponibilità domestica, di una cauta propensione all’acquisto e della possibilità di futuri tagli ai dazi d’importazione continua a pesare sul sentimento, anche se le persistenti limitazioni di offerta di HDPE potrebbero attenuare le perdite in quel segmento specifico.

Sebbene i prezzi siano già scesi considerevolmente dai livelli record, molti player ritengono che il mercato non abbia ancora toccato un vero pavimento. Salvo un miglioramento sostanziale della domanda o nuove interruzioni dell’offerta, i mercati indonesiani di PP e PE potrebbero rimanere esposti a ulteriori pressioni al ribasso nelle prossime settimane.