Etilene, propilene SEA scendono ulteriormente; prezzi NEA stabili vicino ai minimi di 2 anni

Il propilene del Sudest Asiatico ha esteso le perdite questa settimana, con i prezzi spinti in ribasso dalla domanda debole e dall’aumento dell’offerta. Per quanto riguarda l’etilene, l’avvio del progetto LINE in Indonesia ha aggravato il sentimento ribassista per l’aumento dell’offerta, deprimendo ulteriormente gli attuali prezzi spot dell’etilene, già bassi.

“Trader e buyer stanno resistendo agli acquisti e non sono disposti a impegnarsi con le importazioni poiché la percezione del mercato è che l’eccesso di offerta probabilmente spingerà i prezzi spot dell’etilene in ribasso”, ha osservato un trader occidentale.

I prezzi spot dell’etilene e del propilene del Nordest Asiatico sono riusciti a rimanere stabili ai minimi di quasi due anni, ma i fondamentali della domanda rimangono deboli, in seguito all’ultimo accordo tariffario tra Stati Uniti e Cina che durerà 90 giorni. Gli Stati Uniti imporranno tariffe del 30% sulle importazioni cinesi. La Cina ha accettato di ridurre i dazi imposti sulle importazioni statunitensi, incluso il propano statunitense, al 10%.

“Il precedente dazio del 125% sul propano statunitense aveva fornito ai buyer l’incentivo, oltre che l’urgenza, di aumentare le importazioni di propano mediorientale e di propano di altre origini, poiché il dazio proibitivo avrebbe ridotto l’offerta domestica cinese di propilene”, ha commentato un trader cinese. "Poiché la tariffa sul propano statunitense è stata ora ridotta al 10%, c’è meno motivazione per i buyer ad aumentare le importazioni di propano del Medio Oriente e anche le controfferte sono diminuite", ha aggiunto il trader.

Lo spread tra i livelli dell’etilene su base CFR Sudest Asiatico e su base CFR Cina si è ridotto a $70/ton questa settimana a causa del calo dei prezzi dell’etilene Sudest Asiatico. Il premio del propilene CFR Sudest Asiatico rispetto al CFR Cina si è ridotto a $0/ton questa settimana a causa del ulteriore calo dei prezzi del propilene nel Sudest Asiatico.

Etilene, propilene SEA ulteriormente in un mercato ribassista

I prezzi spot del propilene hanno continuato a scendere per la seconda settimana, mentre i prezzi dell’etilene sono diminuiti sotto pressione questa settimana. La percezione ribassista nel breve termine è che sia l’etilene che il propilene si allungheranno e che la crescente eccesso di offerta spingerà i prezzi spot in ribasso e limiterà qualsiasi potenziale rialzo, ha osservato il trader occidentale

L’avvio previsto del progetto Lotte Chemical Indonesia New Ethylene (LINE) a giugno ha spaventato i trader e i buyer nel Sudest Asiatico. Il progetto LINE dovrebbe aumentare la capacità produttiva di Lotte Chemical Titan Holding Bhd (LCT) del 65% a 5.8 milioni di ton. Il progetto aggiungerà una nuova capacità di etilene di 1 milione di ton/anno e una capacità di propilene di 520,000 ton/anno. Il progetto LINE dovrebbe essere avviato nel primo trimestre del 2025, secondo fonti del settore.

I trader sono rimasti inattivi, monitorando da vicino l’impatto che l’avvio del progetto LINE a giugno avrà sui prezzi spot dell’etilene e del propilene. Le notizie di carichi provenienti dal Medio Oriente diretti in Indonesia hanno aggravato il sentimento ribassista del mercato.

Adnoc ha venduto due carichi di propilene per la spedizione di maggio, uno diretto in Indonesia e l’altro in Cina. Si è anche sentito che Sabic ha venduto diversi carichi di propilene destinati alla Cina e all’Indonesia. Sono stati venduti in totale da 6 a 7 carichi, hanno commentato i trader.

Si dice che la società indonesiana Chandra Asri abbia acquistato diversi carichi di propilene, ma ha dovuto rivendere carichi spot di etilene ai suoi clienti a contratto.

Le offerte per il propilene sono state riportate a $810-820/ton su base CFR Sudest Asiatico, mentre le controfferte sono scese a $790-800/ton su base CFR Sudest Asiatico. Anche i prezzi spot dell’etilene sono diminuiti. Le controfferte sono state sentite a $830-840/ton su base CFR Sudest Asiatico, mentre le offerte sono state riportate a $860-870/ton su base CFR Sudest Asiatico.

I prezzi spot del propilene sono scesi di $10/ton rispetto alla settimana scorsa e sono stati stimati a $800/ton CFR SEA. Anche i prezzi spot dell’etilene sono scesi di $10/ton rispetto alla settimana scorsa e sono stati stimati a $850/ton CFR SEA al 14 maggio.

NEA etilene, propilene rimangono stabili

I prezzi dell’etilene e del propilene del Nordest Asiatico sono rimasti stabili vicino ai minimi di due anni nonostante l’ultima serie di discussioni sui dazi tra Stati Uniti e Cina, che ha rimosso la paura e l’incertezza che hanno influenzato i prezzi spot delle olefine durante l’imposizione iniziale di dazi drastici. Tuttavia, i prezzi spot dell’etilene su base CFR Cina sono diminuiti di $130/ton o del 14% dalla fine di febbraio, in seguito alla notizia che la Cina non imporrà una tariffa del 125% sulle importazioni di etano statunitensi.

Negli ultimi accordi tariffari negoziati tra Stati Uniti e Cina, che dureranno 90 giorni, gli Stati Uniti imporranno dazi del 30% sulle importazioni cinesi. La Cina ha accettato di ridurre i dazi imposti sulle importazioni statunitensi, incluso il propano statunitense, al 10%.

I trader hanno affermato che i precedenti carichi spot di Adnoc e Sabic venduti in Cina sono stati conclusi intorno ai $810-820/ton su base CFR Cina. Attualmente, non c’è interesse a prendere carichi di propilene importati a meno che non siano intorno ai $750/ton CFR Cina.

Le controfferte e le offerte per l’etilene importato e domestico sono rimaste stabili questa settimana. Le controfferte sono state quotate a $760-770/ton su base CFR Cina. Le offerte sono state quotate a $790-800/ton su base CFR Cina per consegna a maggio. Le discussioni sui prezzi fluttuanti sono state sentite a premi a un cifra bassa e a un cifra alta a CFR Nordest Asiatico rispetto alle valutazioni su base CFR Cina porti principali per i carichi di origine giapponese e sudcoreana rispettivamente.

I trader hanno commentato che questa settimana sono stati segnalati più carichi spot di etilene di origine giapponese a causa dei problemi degli impianti di derivati.

I prezzi spot locali dell’etilene su base camion sono rimasti stabili a CNY7,100-7,200/ton Le discussioni sul propilene nel mercato dell’Est della Cina/ Shandong sono rimaste stabili, quotate a CNY6,500-6,650/ton.

I prezzi spot dell’etilene sono rimasti invariati rispetto alla settimana scorsa e sono stati stimati a $780/ton CFR Cina. Anche i prezzi spot del propilene sono rimasti stabili rispetto alla scorsa settimana, attestandosi a $800/ton su base CFR Cina il 14 maggio.

Offerta resta corta con i cracker giapponesi in manutenzione e tassi di utilizzo in calo

L’offerta di olefine del Nordest Asiatico in Corea del Sud e Giappone rimarrà da corta a bilanciata poiché i cracker manterranno tassi di utilizzo ridotti mentre diversi entreranno in fasi di fermo impianto. I produttori hanno mantenuto tassi di utilizzo dei cracker ridotti per garantire che l’offerta regionale rimanga equilibrata.

Idemitsu Petrochemical ha ridotto i tassi di produzione del cracker a circa l’85%, secondo i trader. I trader hanno detto che il cracker di Tokuyama, con una capacità di 700,000 ton/anno, sta funzionando a circa l’85%, mentre il cracker di Chiba, con una capacità di 450,000 ton/anno, sta operando a circa l’80%.

Anche Showa Denko ha ridotto i tassi operativi del cracker con sede a Oita al 75% - 80%, hanno commentato i trader. Il cracker di Oita produce 700,000 ton/anno di etilene e 500,000 ton/anno di propilene.

Mitsui Chemical prevede di fermare il cracker da 600,000 ton/anno con sede a Chiba per una manutenzione programmata da maggio a giugno per circa 45-60 giorni, secondo fonti del settore. Il cracker di Chiba produce anche 300,000 ton/anno di propilene.

Mitsubishi Chemical avrà una manutenzione programmata per il cracker da 570,000 ton/anno di Mizushima da maggio a luglio, hanno commentato i trader.